Prestatieaandelen

Belangrijkste leerpunten

• Prestatieaandelen zijn een op incentives gebaseerde vorm van aandelencompensatie die wordt betaald aan bedrijfsmanagers of leidinggevenden als aan bepaalde benchmarks wordt voldaan.
• Aan werknemers worden vaak prestatieaandelen toegekend in de vorm van bonussen en / of aandelenopties.
• Prestatieaandelen helpen de doelstellingen van managers en andere medewerkers af te stemmen op die van aandeelhouders.

Inzicht in prestatieaandelen

Het doel van prestatieaandelen is om de belangen van leidinggevenden en managers te koppelen aan de belangen van aandeelhouders. Prestatieaandelen hebben vergelijkbare doelstellingen als aandelenoptieplannen voor werknemers, aangezien ze het management een expliciete prikkel geven om zich te concentreren op het maximaliseren van de aandeelhouderswaarde.

In het geval van prestatieaandelen ontvangt de manager bedrijfsaandelen of aandelenopties als compensatie voor het behalen van doelstellingen, in tegenstelling tot traditionele aandelenoptieplannen waarbij werknemers aandelenopties ontvangen als onderdeel van hun gebruikelijke vergoedingspakket. Het is dus een vorm van prestatiegebonden beloning die wordt uitbetaald aan werknemers die met een extreem hoge kwaliteit hebben gepresteerd of vooraf vastgestelde mijlpalen of benchmarks hebben bereikt of overtroffen.

Hoe prestatieaandelen worden uitgegeven

In veel gevallen is de verdeling van prestatieaandelen gebaseerd op de prestaties van het bedrijf in vergelijking met specifieke statistieken. De aandelen kunnen bijvoorbeeld alleen worden uitgegeven als de aandelen van het bedrijf een bepaalde waarde op de markt bereiken. Bedrijven kunnen ook prestatieaandelenplannen structureren op basis van de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, het totale aandeelhoudersrendement, het rendement op kapitaal of een combinatie van verschillende maatstaven van hoe goed het bedrijf het gedurende een bepaalde periode doet.

Prestatieaandelen kunnen ook worden toegekend als een bedrijf strategische doelen behaalt, zoals het voltooien van een campagne of project voor een deadline, het verbeteren van de interne prestaties van een divisie of het verkrijgen van goedkeuring door regelgevende instanties voor een nieuw product. De vennootschap bepaalt de voorwaarden voor prestatieaandelen, en er kan een tijdsperiode zijn waarin de uitvoerende macht of de manager stemrecht krijgt op die aandelen, ook al zijn ze nog niet vrijgegeven uit de beperkte periode. Een leidinggevende of manager kan ook rechten hebben op dividenden op basis van die aandelen, die zouden worden uitgekeerd volgens de voorwaarden die in de compensatieovereenkomst zijn vastgelegd.

Beperkingen op prestatieaandelen

Het aantal toegekende prestatieaandelen kan ook fluctueren met de algehele prestatie. In dergelijke gevallen is het niet alleen van belang dat het bedrijf de gestelde doelen behaalt, maar ook hoe het bedrijf zich afzet tegen die maatstaven en kan bepalen of de leidinggevende hierdoor minder of meer aandelen ontvangt.

Het tijdsbestek dat wordt gebruikt om te beoordelen of prestatieaandelen worden toegekend, kan een periode van meerdere jaren zijn, waarbij de aandelen jaarlijks of met tussenpozen van meerdere jaren worden toegekend. De waarde van de prestatieaandelen kan onderhevig zijn aan marktschommelingen buiten de belangrijkste maatstaven, afhankelijk van de voorwaarden waaronder ze worden uitgegeven. Zelfs nadat de aandelen zijn uitgegeven, kan er een verplichte wachtperiode zijn voordat de manager of de leidinggevende enige controle over of eigendom van die aandelen kan uitoefenen.