Phantom Gain

Wat is een fantoomaanwinst?

Een fantoomwinst is een situatie waarin een belegger vermogenswinstbelasting verschuldigd is , ook al is de totale beleggingsportefeuille van de belegger mogelijk in waarde gedaald.

Phantom Gain begrijpen

Het meest voorkomende scenario voor een belegger die met een fantoomwinst wordt getroffen, is wanneer hij in een beleggingsfonds belegt. Als een groep investeerders uit een beleggingsfonds wil verzilveren, kan dat ertoe leiden dat een beheerder van beleggingsfondsen aandelen in aandelen moet verkopen om het benodigde geld op te halen om uit te betalen. Maar deze aandelenverkopen zouden een meerwaarde kunnen opleveren voor investeerders in het onderlinge fonds, zelfs als de handeling van de investeerdersgroep die het onderlinge fonds verkoopt ertoe leidt dat de totale waarde van het onderlinge fonds afneemt.

Fantoomwinsten zijn soms moeilijk te identificeren omdat de verliezen misschien niet zichtbaar zijn aan de oppervlakte. Laten we bijvoorbeeld eens kijken naar een obligatiehouder die ook couponbetalingen ontvangt van dezelfde obligatie. Als de obligatiehouder een couponbetaling ontvangt van in totaal $ 150 gedurende een periode van een jaar en de obligatie vervolgens gedurende het jaar verkoopt voor een verlies van $ 130, kan de obligatiehouder denken dat hij in de loop van het jaar $ 20 heeft verdiend. De belastingen die de belegger over de couponbetaling zal betalen, zullen de nettobetaling echter verminderen. Stel dat de belegger $ 30 aan belasting betaalt over de couponbetaling. Deze investeerder heeft een fantoomwinst van $ 20, maar in werkelijkheid zijn ze $ 10 kwijtgeraakt.

Fantoomwinsten en vermogenswinstbelastingen

Inkomsten die voortvloeien uit de verkoop van een actief voor meer dan de aankoopprijs, worden een vermogenswinst genoemd en worden door de federale overheid als inkomen belast.  Voor praktische doeleinden eist de overheid alleen dat belastingen worden betaald wanneer een actief wordt verkocht, aangezien er voortdurend schommelingen in de prijzen van activa plaatsvinden, waardoor het mogelijk verstorend voor de economie kan zijn om elke keer dat een actief in prijs stijgt, belasting te heffen. Maar dit beleid leidt ook tot frustrerende ontwrichtingen, zoals fantoomwinsten, wanneer beleggers belasting verschuldigd zijn, ook al hebben ze geen algehele waardestijging van hun beleggingen ervaren.

Fantoomwinsten versus fantoominkomen

Fantoomwinsten worden soms verward met fantoominkomsten, wat eigenlijk een ander en breder concept is. Terwijl fantoomwinsten specifiek verwijzen naar inkomsten uit de waardestijging van de activa van een belastingbetaler, zijn fantoominkomsten elk inkomen dat wordt erkend door de IRS, maar niet daadwerkelijk wordt ontvangen door de belastingbetaler. Een voorbeeld van een fantoominkomen is schuldkwijtschelding, die de IRS als belastbaar behandelt, ook al ontvangt de belastingplichtige eigenlijk geen geld waaruit hij de belasting kan betalen.