Phantom Stock Plan
Wat is een Phantom-aandelenplan?
Een fantoomaandelenplan is een personeelsbeloningenplan dat geselecteerde werknemers (senior management) veel van de voordelen van aandelenbezit geeft zonder hen daadwerkelijk aandelen van het bedrijf te geven. Dit type plan wordt ook wel schaduwvoorraad genoemd.
In plaats van fysieke voorraad te krijgen, ontvangt de werknemer nepvoorraad. Hoewel het niet echt is, volgt de phantom-aandelen de prijsbeweging van de werkelijke aandelen van het bedrijf en worden de daaruit voortvloeiende winsten uitbetaald.
Belangrijkste leerpunten
- Een fantoomaandelenplan, of ‘schaduwvoorraad’, is een vorm van compensatie die aan het hogere management wordt aangeboden en die de voordelen biedt van het bezitten van bedrijfsaandelen zonder de feitelijke eigendom of overdracht van aandelen.
- Door aandelenbezit te simuleren, zonder het daadwerkelijk te verstrekken, zorgt het management ervoor dat het eigen vermogen niet verwatert voor andere aandeelhouders.
- Grote contante betalingen aan werknemers moeten echter worden belast als gewoon inkomen in plaats van vermogenswinst voor de ontvanger en kunnen in sommige gevallen de cashflow van het bedrijf verstoren.
Hoe Phantom Stock-plannen werken
Er zijn twee hoofdtypen van fantoomaandelenplannen. “Alleen waardering” -regelingen omvatten niet de waarde van de feitelijke onderliggende aandelen zelf, en mogen alleen de waarde uitbetalen van enige stijging van de aandelenkoers van het bedrijf gedurende een bepaalde periode die begint op de datum waarop het plan wordt toegekend. “Full Value” -plannen betalen zowel de waarde van de onderliggende aandelen als eventuele waardestijging.
Beide soorten plannen lijken in veel opzichten op traditionele, niet-gekwalificeerde plannen, aangezien ze discriminerend van aard kunnen zijn en doorgaans ook onderhevig zijn aan een aanzienlijk risico van verbeurdverklaring dat eindigt wanneer het voordeel daadwerkelijk aan de werknemer wordt betaald, op welk moment het betaalde bedrag en de werkgever kan een aftrek vragen.
Phantom-aandelen kunnen hypothetisch zijn, maar kunnen nog steeds dividenden uitkeren en ondergaan prijsveranderingen, net als zijn echte tegenhanger. Na verloop van tijd wordt de contante waarde van de fantoomvoorraad verdeeld onder de deelnemende medewerkers.
Phantom stock, ook wel bekend als synthetische equity, heeft geen inherente vereisten of beperkingen met betrekking tot het gebruik ervan, waardoor de organisatie het kan gebruiken zoals het wil. Phantom-aandelen kunnen ook naar goeddunken van de leiding worden gewijzigd.
Phantom-aandelen kwalificeren als een uitgesteld compensatieplan. Een fantoomvoorraadprogramma moet voldoen aan de vereisten van de Internal Revenue Service (IRS) -code 409 (a). Het plan moet naar behoren worden doorgelicht door een advocaat, met alle relevante details schriftelijk gespecificeerd.
Phantom-aandelenplannen hebben veel gemeen met traditionele niet-gekwalificeerde aandelenplannen.
Phantom Stock gebruiken als een voordeel voor de organisatie
Sommige organisaties gebruiken phantom stock als een stimulans voor het hogere management. Phantom-aandelen koppelen een financieel gewin rechtstreeks aan de prestatiestatistiek van een bedrijf. Het kan ook selectief worden gebruikt als beloning of bonus voor werknemers die aan bepaalde criteria voldoen. Phantom-aandelen kunnen aan elke werknemer worden verstrekt, hetzij over de hele linie, hetzij variabel worden verdeeld, afhankelijk van prestaties, anciënniteit of andere factoren.
Phantom-aandelen bieden organisaties ook bepaalde beperkingen om prikkels te bieden die zijn gekoppeld aan de aandelenwaarde. Dit kan van toepassing zijn op een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (LLC), een eenmanszaak of S-bedrijven die worden beperkt door de regel van 100 eigenaren.
De twee soorten fantoomaandelenplannen zijn ‘alleen waardering’, wat niet de waarde van de onderliggende aandelen omvat, maar alleen de toename van de aandelen gedurende de tijd dat de aandelen worden gehouden; en “volledige waarde”, die de onderliggende waarde betaalt en het bedrag dat het aandeel toenam terwijl het werd aangehouden.
Voorraadwaarderingsrechten
Stock appreciation rights (SAR’s) zijn vergelijkbaar met een op spookaandelen gebaseerd programma. SAR’s zijn een vorm van bonuscompensatie die aan werknemers wordt gegeven en die gelijk is aan de waardering van bedrijfsaandelen gedurende een vastgestelde periode. Net als bij aandelenopties voor werknemers (ESO), zijn SAR’s gunstig voor de werknemer wanneer de aandelenkoersen van het bedrijf stijgen; het verschil met SAR’s is dat medewerkers niet de uitoefenprijs hoeven te betalen , maar de som van de toename in voorraad of cash ontvangen.
SAR’s worden meestal beschikbaar gesteld aan het hogere management en kunnen functioneren als onderdeel van een pensioenplan. Het zorgt voor meer prikkels naarmate de waarde van het bedrijf toeneemt. Dit kan er ook voor zorgen dat werknemers behouden blijven, vooral in tijden van interne volatiliteit, zoals een verandering van eigenaar of een persoonlijk noodgeval.
Het biedt werknemers een zekere mate van geruststelling, aangezien fantoomvoorraadprogramma’s over het algemeen in contanten worden gedekt. Dit kan op zijn beurt resulteren in hogere verkoopprijzen voor een bedrijf als een potentiële koper het hogere managementteam als stabiel beschouwt.