24 juni 2021 21:56

Huidige waarde (PV)

Wat is de huidige waarde (PV)?

Contante waarde (PV) is de huidige waarde van een toekomstige geldsom of geldstroom bij een bepaald rendement. Toekomstige kasstromen worden verdisconteerd tegen de disconteringsvoet, en hoe hoger de disconteringsvoet, hoe lager de contante waarde van de toekomstige kasstromen. Het bepalen van de juiste disconteringsvoet is de sleutel tot het correct waarderen van toekomstige kasstromen, of dit nu winsten of schuldverplichtingen zijn.

Belangrijkste leerpunten

  • Contante waarde stelt dat een geldbedrag vandaag de dag meer waard is dan hetzelfde bedrag in de toekomst.
  • Met andere woorden, de huidige waarde laat zien dat geld dat in de toekomst wordt ontvangen, niet zoveel waard is als een gelijk bedrag dat vandaag wordt ontvangen.
  • Tegenwoordig kan niet-uitgegeven geld in de toekomst waarde verliezen door een impliciet jaarlijks percentage als gevolg van inflatie of het rendement als het geld werd geïnvesteerd.
  • Bij het berekenen van de huidige waarde wordt ervan uitgegaan dat er gedurende de periode een rendement op de fondsen kan worden verdiend.

Inzicht in huidige waarde (PV)

Contante waarde is het concept dat stelt dat een geldbedrag vandaag de dag meer waard is dan datzelfde bedrag in de toekomst. Met andere woorden, geld dat in de toekomst wordt ontvangen, is niet zoveel waard als een gelijk bedrag dat vandaag wordt ontvangen.

Vandaag $ 1.000 ontvangen is over vijf jaar meer dan $ 1.000 waard. Waarom? Een belegger kan de $ 1.000 vandaag investeren en vermoedelijk een rendement behalen in de komende vijf jaar. Bij de contante waarde wordt rekening gehouden met eventuele rentetarieven die een investering zou kunnen opleveren.

Als een belegger bijvoorbeeld vandaag $ 1.000 ontvangt en een rendement van 5% per jaar kan behalen, is de $ 1.000 vandaag zeker meer waard dan over vijf jaar $ 1.000 te ontvangen. Als een belegger vijf jaar zou wachten op $ 1.000, zouden er alternatieve kosten zijn of zou de belegger het rendement voor de vijf jaar mislopen.

Inflatie en koopkracht

Inflatie is het proces waarbij de prijzen van goederen en diensten in de loop van de tijd stijgen. Als u vandaag geld ontvangt, kunt u goederen kopen tegen de prijzen van vandaag. Vermoedelijk zal inflatie ervoor zorgen dat de prijs van goederen in de toekomst stijgt, waardoor de koopkracht van uw geld afneemt.

Van geld dat vandaag niet is uitgegeven, kan worden verwacht dat het in de toekomst waarde verliest door een of ander impliciet jaarlijks percentage, dat inflatie zou kunnen zijn of het rendement als het geld zou worden geïnvesteerd. De contante-waarde-formule verdisconteert de toekomstige waarde in de huidige dollars door rekening te houden met het geïmpliceerde jaarlijkse percentage van inflatie of het rendement dat zou kunnen worden behaald als een bedrag werd geïnvesteerd.

Kortingstarief voor het vinden van contante waarde

De disconteringsvoet is het investeringsrendement dat wordt toegepast op de contante waardeberekening. Met andere woorden, de disconteringsvoet zou het gederfde rendement zijn als een belegger ervoor kiest om in de toekomst een bedrag te accepteren ten opzichte van hetzelfde bedrag vandaag. De disconteringsvoet die wordt gekozen voor de berekening van de huidige waarde is zeer subjectief omdat dit het verwachte rendement is dat u zou ontvangen als u de dollars van vandaag gedurende een bepaalde periode had geïnvesteerd.

In veel gevallen wordt een risicovrij rendement bepaald en als disconteringsvoet gebruikt, ook wel de hurdle rate genoemd. Het percentage vertegenwoordigt het rendement dat de investering of het project zou moeten opleveren om het nastreven waard te zijn. De rente op opbrengst zou betalen, zou de investering op zijn minst meer dan 2% moeten verdienen om het risico te rechtvaardigen.

De disconteringsvoet is de som van de tijdswaarde en een relevante rentevoet die de toekomstige waarde in nominale of absolute termen mathematisch verhoogt. Omgekeerd wordt de disconteringsvoet gebruikt om de toekomstige waarde uit te rekenen in termen van contante waarde, waardoor een kredietverstrekker kan afrekenen op het reële bedrag van eventuele toekomstige inkomsten of verplichtingen in verhouding tot de contante waarde van het kapitaal. Het woord “korting” verwijst naar toekomstige waarde die wordt verdisconteerd tot contante waarde.

De berekening van verdisconteerde of contante waarde is uitermate belangrijk bij veel financiële berekeningen. De netto contante waarde, obligatierendementen en pensioenverplichtingen zijn bijvoorbeeld allemaal afhankelijk van contante of contante waarde. Als u leert hoe u een financiële rekenmachine gebruikt om de huidige waarde te berekenen, kunt u beslissen of u dergelijke aanbiedingen als een contante korting, 0% financiering bij de aankoop van een auto of het betalen van punten op een hypotheek moet accepteren.

PV-formule en berekening

  1. Voer het toekomstige bedrag in dat u verwacht te ontvangen in de teller van de formule.
  2. Bepaal de rentevoet die u verwacht te ontvangen tussen nu en de toekomst en plug de rentevoet in als een decimaal in plaats van “r” in de noemer.
  3. Voer de tijdsperiode in als de exponent “n” in de noemer. Dus als u de contante waarde wilt berekenen van een bedrag dat u over drie jaar verwacht te ontvangen, zou u het getal drie voor “n” in de noemer invoegen.
  4. Er zijn een aantal online rekenmachines, waaronder deze contante waarde-calculator.

Toekomstige waarde versus huidige waarde

Een vergelijking van contante waarde met toekomstige waarde (FV) illustreert het beste het principe van de tijdswaarde van geld en de noodzaak om extra op risico gebaseerde rentetarieven in rekening te brengen of te betalen. Simpel gezegd, het geld van vandaag is door het verstrijken van de tijd meer waard dan hetzelfde geld morgen. Toekomstige waarde kan betrekking hebben op de toekomstige instroom van kasmiddelen door het beleggen van het geld van vandaag, of de toekomstige betaling die nodig is om vandaag geleend geld terug te betalen.

Toekomstige waarde (FV) is de waarde van een huidig  activum  op een bepaalde datum in de toekomst op basis van een verondersteld groeitempo. De FV-vergelijking gaat uit van een constant groeitempo en een enkele vooruitbetaling die onaangetast blijft gedurende de duur van de investering. De FV-berekening stelt beleggers in staat om met verschillende mate van nauwkeurigheid te voorspellen hoeveel winst kan worden gegenereerd door verschillende investeringen.

Contante waarde (PV) is de huidige waarde van een toekomstige geldsom of geldstroom bij een bepaald rendement. Contante waarde neemt de toekomstige waarde en past een disconteringsvoet toe of de rentevoet die zou kunnen worden verdiend als er wordt geïnvesteerd. Toekomstige waarde vertelt u wat een investering in de toekomst waard is, terwijl de huidige waarde u vertelt hoeveel u in de dollars van vandaag nodig heeft om in de toekomst een bepaald bedrag te verdienen.

Kritiek op huidige waarde

Zoals eerder vermeld, houdt het berekenen van de huidige waarde de aanname in dat er gedurende de periode een rendement op de fondsen kan worden verdiend. In de bovenstaande discussie hebben we gekeken naar één investering in de loop van een jaar. Als een bedrijf echter besluit om door te gaan met een reeks projecten met een ander rendement voor elk jaar en elk project, wordt de contante waarde minder zeker als die verwachte rendementen niet realistisch zijn. Het is belangrijk om te bedenken dat bij elke investeringsbeslissing geen rentetarief wordt gegarandeerd en dat inflatie het rendement op een investering kan aantasten.

Voorbeeld van contante waarde

Stel dat u de keuze heeft om vandaag $ 2.000 te krijgen en 3% per jaar of $ 2.200 over een jaar te verdienen. Welke is de beste optie?

  • Met behulp van de contante waarde-formule is de berekening $ 2.200 / (1 +. 03) 1 = $ 2135,92
  • PV = $ 2.135,92, of het minimumbedrag dat u vandaag zou moeten betalen om over een jaar $ 2.200 te hebben. Met andere woorden, als u vandaag $ 2.000 zou ontvangen en gebaseerd op een rentetarief van 3%, zou het bedrag niet genoeg zijn om u over een jaar $ 2.200 te geven.
  • U kunt ook de toekomstige waarde van de $ 2.000 vandaag over een jaar berekenen: 2.000 x 1,03 = $ 2.060.

De contante waarde vormt een basis voor het beoordelen van de billijkheid van toekomstige financiële voordelen of verplichtingen. Een toekomstige contante korting die wordt verdisconteerd tot de huidige waarde, kan bijvoorbeeld al dan niet de moeite waard zijn om een ​​mogelijk hogere aankoopprijs te hebben. Dezelfde financiële berekening is van toepassing op 0% financiering bij aankoop van een auto.

Wat rente betalen over een lagere stickerprijs kan voor de koper beter uitpakken dan geen rente betalen over een hogere stickerprijs. Nu hypotheekpunten betalen in ruil voor lagere hypotheekbetalingen later heeft alleen zin als de contante waarde van de toekomstige hypotheeksparen groter is dan de hypotheekpunten die vandaag worden betaald.

Veel Gestelde Vragen

Hoe bereken je de huidige waarde?

De contante waarde wordt berekend door de toekomstige kasstromen die van een investering worden verwacht te nemen en deze terug te verdisconteren naar de huidige dag. Om dit te doen, heeft de belegger drie belangrijke gegevenspunten nodig: de verwachte cashflows, het aantal jaren waarin de cashflows zullen worden betaald en hun disconteringsvoet. De disconteringsvoet is een zeer belangrijke factor bij het beïnvloeden van de contante waarde, waarbij hogere disconteringsvoeten leiden tot een lagere contante waarde en vice versa. Met behulp van deze variabelen kunnen beleggers de huidige waarde berekenen met behulp van de formule:

Present Value=FV(1+r)nwhere:FV=Future Valuer=Rate of returnn=Number of periods\ begin {uitgelijnd} & \ text {Huidige waarde} = \ dfrac {\ text {FV}} {(1 + r) ^ n} \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & \ text {FV} = \ tekst {Toekomstige waarde} \\ & r = \ text {Rendement} \\ & n = \ text {Aantal perioden} \\ \ einde {uitgelijnd}​Huidige waarde=(1+r)n

Wat zijn enkele voorbeelden van contante waarde?

Beschouw ter illustratie eens een scenario waarin u verwacht binnen vijf jaar een eenmalige betaling van $ 5.000 te verdienen. Als de discontovoet 8,25% is, wil je weten wat die betaling vandaag waard zal zijn, dus bereken je de PV = $ 5000 / (1,0825) 5 = 3,363,80.

Waarom is contante waarde belangrijk?

De contante waarde is belangrijk omdat het investeerders in staat stelt te beoordelen of de prijs die zij voor een investering betalen al dan niet passend is. In ons vorige voorbeeld zou een disconteringsvoet van 12% bijvoorbeeld de huidige waarde van de investering verlagen tot slechts $ 1.802,39. In dat scenario zouden we zeer terughoudend zijn om meer dan dat bedrag voor de investering te betalen, aangezien onze contante waardeberekening aangeeft dat we elders betere kansen zouden kunnen vinden. Contante waardeberekeningen zoals deze spelen een cruciale rol op gebieden als investeringsanalyse, risicobeheer en financiële planning.

 

Adblock
detector