Prijsgewogen index
Wat is een prijsgewogen index?
Een prijsgewogen index is een aandelenindex waarin elk bedrijf dat in de index is opgenomen, een fractie van de totale index vormt in verhouding tot de aandelenkoers per aandeel van dat bedrijf. In de eenvoudigste vorm bepaalt het optellen van de prijs van elk aandeel in de index en het delen door het totale aantal bedrijven de waarde van de index.
Een aandeel met een hogere prijs krijgt meer gewicht dan een aandeel met een lagere prijs en heeft dus een grotere invloed op de prestatie van de index.
Belangrijkste leerpunten
- In een prijsgewogen aandelenindex worden de aandelen van elk bedrijf gewogen op basis van de prijs per aandeel, en de index is een gemiddelde van de aandelenkoersen van alle bedrijven.
- Prijsgewogen indexen geven meer gewicht aan aandelen met hogere prijzen in termen van hun bijdrage aan de indexwaarde en veranderingen in de index.
- Een prijsgewogen index kan worden gebruikt om de gemiddelde aandelenkoers van een bepaalde markt of bedrijfstak te volgen.
Inzicht in een prijsgewogen index
In een prijsgewogen index heeft een aandeel dat stijgt van $ 110 naar $ 120 hetzelfde effect op de index als een aandeel dat stijgt van $ 10 naar $ 20, ook al is de procentuele beweging voor de laatste veel groter dan die van de hogere index. geprijsde voorraad. Aandelen met een hogere prijs hebben een grotere invloed op de algemene richting van de index of de korf.
Om de waarde van een eenvoudige prijsgewogen index te berekenen, zoekt u de som van de aandelenkoersen van de afzonderlijke bedrijven en deelt u deze door het aantal bedrijven. In sommige gemiddelden wordt deze deler aangepast om de continuïteit te behouden in geval van aandelensplitsingen of wijzigingen in de lijst van in de index opgenomen bedrijven.
Prijsgewogen indexen zijn nuttig omdat de indexwaarde gelijk zal zijn aan (of tenminste evenredig zal zijn met) de gemiddelde aandelenkoers van de bedrijven die in de index zijn opgenomen. Hierdoor kunnen indexen worden samengesteld die de gemiddelde koersprestaties van een specifieke sector of markt volgen.
Een van de meest populaire prijsgewogen aandelen is de Dow Jones Industrial Average (DJIA), die uit 30 verschillende aandelen of componenten bestaat. In deze index bewegen de aandelen met een hogere prijs de index meer dan die met lagere prijzen, dus de prijsgewogen aanduiding. De Nikkei 225 is een ander voorbeeld van een prijsgewogen index.
Andere gewogen indexen
Naast prijsgewogen indexen omvatten andere basistypen van gewogen indexen waardegewogen indexen en ongewogen indexen. Voor een naar waarde gewogen index, zoals die in de MSCI-familie van strategie-indexen, is het aantal uitstaande aandelen een factor. Om het gewicht van elk aandeel in een naar waarde gewogen index te bepalen, wordt de prijs van het aandeel vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen.
Als voorraad A bijvoorbeeld vijf miljoen uitstaande aandelen heeft en wordt verhandeld tegen $ 15, dan is het gewicht in de index $ 75 miljoen. Als aandeel B wordt verhandeld tegen $ 30, maar slechts één miljoen uitstaande aandelen heeft, is het gewicht $ 30 miljoen. Dus in een naar waarde gewogen index zou aandeel A meer te zeggen hebben over hoe de index beweegt dan aandeel B.
In een ongewogen index, alle aandelen hebben dezelfde impact op de index, ongeacht hun aandeel in volume of prijs. Elke prijswijziging in de index is gebaseerd op het retourpercentage van elk onderdeel. Als aandeel A bijvoorbeeld met 30% is gestegen, aandeel B met 20% en aandeel C met 10%, is de index met 20% gestegen, of (30 + 20 + 10) / 3 (dwz het aantal aandelen in de index).
Een ander type gewogen index is de naar marktkapitalisatie gewogen index, waarbij de aandelen van elk aandeel zijn gebaseerd op de marktwaarde van de uitstaande aandelen. Andere soorten gewogen indices zijn onder meer omzetgewogen, fundamenteel gewogen en gecorrigeerd voor float. Ze hebben allemaal hun voor- en nadelen, afhankelijk van de doelstellingen en marktkennis van de belegger.