Winst / verliesverhouding
Wat is de winst / verliesverhouding?
De winst / verlies-verhouding werkt als een scorekaart voor een actieve handelaar wiens primaire motief is om handelswinsten te maximaliseren. De winst / verlies-verhouding is de gemiddelde winst op winnende transacties gedeeld door het gemiddelde verlies op verloren transacties gedurende een bepaalde periode.
Winst / verlies-ratio uitgelegd
De winst / verlies-ratio meet hoe een handelsstrategie of -systeem presteert. Het is duidelijk dat hoe hoger de verhouding, hoe beter. Veel handelsboeken vragen om een verhouding van ten minste 2: 1. Als een systeem bijvoorbeeld een winnend gemiddelde had van $ 750 per transactie en een gemiddeld verlies over dezelfde tijd van $ 250 per transactie, dan zou de winst / verlies-verhouding 3: 1 zijn. Een consistent solide winst / verlies-verhouding kan een handelaar aanmoedigen om weddenschappen op dezelfde strategie te gebruiken in een poging om grotere absolute winsten te genereren. Omgekeerd zou een onaanvaardbare winst / verlies-verhouding leiden tot een onderzoek van de toegepaste strategie of het systeem om zwakke schakels te vinden. Misschien zal de handelaar besluiten om een strategie of systeem helemaal te verlaten als de ratio niet voldoende winst oplevert of zelfs kapitaalverliezen veroorzaakt.
Verder denken dan de ratio
De winst / verlies-verhouding kan een te simplistische manier zijn om naar prestaties te kijken, omdat er geen rekening wordt gehouden met de kansen op winst of verlies voor de transacties. Een concept genaamd gemiddelde winstgevendheid per transactie (APPT) kan inzichtelijker zijn. APPT is het gemiddelde bedrag dat een handelaar kan verwachten te winnen of te verliezen per transactie. APPT is het verschil tussen a) het product van de kans op winst en de gemiddelde winst; en b) het product van de waarschijnlijkheid van verlies en gemiddeld verlies. Neem bijvoorbeeld 10 transacties, waarvan er drie winstgevend waren en zeven verliezers. De kans op winst is daarom 30% en de kans op verlies is 70%. Ga er verder van uit dat de gemiddelde winnende transactie $ 600 was en de gemiddelde verliezende transactie $ 300 was. APPT is (30% x $ 600) minder (70% x 300), of – $ 30. Dus hoewel de winst / verlies-verhouding 2: 1 was ($ 600: $ 300), is de handelsstrategie eigenlijk een verliezende in termen van waarschijnlijkheid.