Pullback-definitie

Wat is een pullback?

Een pullback is een pauze of een gematigde daling in een grafiek van aandelen- of grondstoffenprijzen van recente pieken die zich voordoen binnen een aanhoudende opwaartse trend. Een pullback lijkt sterk op  retracement of  consolidation, en de termen worden soms door elkaar gebruikt. De term pullback wordt meestal toegepast op prijsdalingen die relatief kort duren – bijvoorbeeld een paar opeenvolgende sessies – voordat de uptrend wordt hervat.

Wat zegt een terugtrekking u?

Pullbacks worden algemeen gezien als koopkansen nadat een effect een grote opwaartse prijsbeweging heeft doorgemaakt. Een aandeel kan bijvoorbeeld een aanzienlijke stijging meemaken na een positieve winstaankondiging en vervolgens een terugval ervaren omdat traders met bestaande posities de winst van de tafel halen. De positieve winsten zijn echter een fundamenteel signaal dat suggereert dat het aandeel zijn opwaartse trend zal hervatten.

Bij de meeste terugval wordt de prijs van een beveiliging verplaatst naar een gebied van technische ondersteuning, zoals een zwevend gemiddelde of een draaipunt, voordat de opwaartse trend wordt hervat. Traders zouden deze belangrijke ondersteuningsgebieden zorgvuldig in de gaten moeten houden, aangezien een uitval ervan  eerder een omkering dan een terugval zou kunnen signaleren .

Voorbeeld van het gebruik van een pullback

Pullbacks veranderen doorgaans niet het onderliggende fundamentele verhaal dat de prijsactie op een grafiek aanstuurt. Het zijn meestal kansen om winst te maken na een sterke stijging van de prijs van een effect. Een bedrijf kan bijvoorbeeld enorme winsten rapporteren en zien dat de aandelen met 20% stijgen. Het aandeel zou de volgende dag een terugval kunnen ervaren als kortetermijnhandelaren hun winsten vastzetten. Het sterke winstrapport suggereert echter dat het bedrijf dat aan het aandeel ten grondslag ligt, iets goed doet. Koop- en houdhandelaren en investeerders zullen waarschijnlijk tot het aandeel worden aangetrokken door de sterke winstrapporten, wat een aanhoudende opwaartse trend op de korte termijn ondersteunt.

Elke aandelengrafiek heeft voorbeelden van pullbacks in de context van een langdurige uptrend. Hoewel deze terugval achteraf gemakkelijk te herkennen zijn, kunnen ze moeilijker te beoordelen zijn voor beleggers die een waardepapier hebben dat aan waarde verliest.

In het bovenstaande voorbeeld ervaart de SPDR S&P 500 ETF (SPY) vier pullbacks in de context van een langdurige trend hoger. Deze terugval betrof doorgaans een verschuiving naar bijna het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde, waar technische ondersteuning was voordat een hoger herstel optrad. Handelaren moeten ervoor zorgen dat ze verschillende technische indicatoren gebruiken bij het beoordelen van pullbacks om ervoor te zorgen dat ze niet veranderen in omkeringen op langere termijn.

Het verschil tussen een omkering en een terugtrekking

Pullbacks en reversals hebben beide betrekking op een beveiliging die van zijn hoogtepunt af gaat, maar pullbacks zijn tijdelijk en reversals zijn voor de langere termijn. Dus hoe kunnen handelaren onderscheid maken tussen de twee? De meeste omkeringen hebben te maken met een verandering in de onderliggende fundamenten van een effect die de markt dwingen de waarde ervan opnieuw te evalueren. Een bedrijf kan bijvoorbeeld rampzalige inkomsten rapporteren waardoor beleggers de netto contante waarde van een aandeel opnieuw moeten berekenen. Evenzo kan het een negatieve schikking zijn, een nieuwe concurrent die een product vrijgeeft of een andere gebeurtenis die een langetermijnimpact heeft op het bedrijf dat aan de aandelen ten grondslag ligt.

Deze gebeurtenissen, terwijl ze om zo te zeggen buiten de grafiek plaatsvinden, zullen over verschillende sessies verschijnen en zullen in eerste instantie veel op een terugval lijken. Om deze reden gebruiken traders voortschrijdende gemiddelden, trendlijnen en handelsbanden om te markeren wanneer een pullback doorgaat en het risico loopt om het omkeergebied te betreden.

Beperkingen bij het verhandelen van pullbacks

De grootste beperking van pullbacks bij de handel is dat een pullback het begin kan zijn van een echte omkering. Omdat zowel pullbacks als omkeringen plaatsvinden op verschillende tijdframes, inclusief intraday als u granulair wilt gaan, is de multi-sessie pullback van één handelaar eigenlijk een omkering voor een daghandelaar die naar dezelfde grafiek kijkt. Als de prijsactie de trendlijn voor uw tijdsbestek doorbreekt, kijkt u misschien naar een omkering in plaats van een terugval.

In dit geval is het niet het moment om een ​​bullish positie in te nemen. Natuurlijk zal het toevoegen van andere technische indicatoren en fundamentele datascans aan de mix het vertrouwen van een handelaar vergroten in het identificeren van terugval van echte omkeringen.