Aankoop- en verkoopverklaring (P&S)
Wat is een aan- en verkoopverklaring?
Een aan- en verkoopverklaring (P&S) geeft informatie over de verkoop en compensatie van een futures- of optiepositie. De handelaar in futures-commissie (FCM) stuurt het overzicht naar de klant nadat de positie is gecompenseerd (gesloten). Het omvat het aantal gekochte of verkochte contracten en de ontvangen prijzen, de brutowinst of het brutoverlies, de commissiekosten en de nettowinst of het nettoverlies op de transactie. Er kan ook een bevestigingsverklaring bij worden gevoegd.
Belangrijkste leerpunten
- Het P & S-overzicht geeft de prijzen en effecten van een transactie op een termijnrekening weer.
- Het geeft het aantal contracten van futures of opties weer in de afsluitende transacties, evenals wijzigingen in saldi.
- Deze verklaring is in tegenstelling tot een bevestigingsverklaring die het openen van posities beschrijft.
Inzicht in aan- en verkoopverklaring (P&S)
Het P & S-overzicht dient als een samenvatting van de meest recente compenserende transactieactiviteit die openstaande posities sluit. Het levert details van de transactie en eventuele wijzigingen in de marge. Het is vergelijkbaar met een ontvangstbewijs voor futures-transacties. Het rapporteert ook het nieuwe saldo van een rekening, hetzij door winsten of verliezen op de positie, en ook wanneer een klant geld toevoegt of opneemt.
Een bevestigingsverklaring daarentegen, ook verzonden door de handelaar in futurescommissies (FCM), geeft details over de opening of initiatie van een futures- of optiepositie. Deze verklaring geeft het aantal gekochte of verkochte contracten weer en ook de prijzen waartegen de contracten zijn gekocht of verkocht.
Handelaren in futures-commissies sturen ook P & S-afschriften na andere gebeurtenissen die het rekeningsaldo wijzigen. Dit omvat klantendeposito’s, het opnemen van marge en wanneer de FCM zelf overtollige marge in een rentedragend instrument stopt om het rendement van de klant te maximaliseren.
Een handelaar in futuresprovisies speelt een essentiële rol om klanten in staat te stellen deel te nemen aan de termijnmarkten. Een FCM is een persoon of organisatie, geregistreerd bij de National Futures Association (NFA), die betrokken is bij het aanvragen of accepteren van koop- of verkooporders voor futures of opties op futures in ruil voor betaling van geld (commissie) of andere activa van klanten. Een FCM heeft ook de verantwoordelijkheid om de marge van klanten te innen.
Compenserende posities
Hoewel het niet de enige functie is, laat het aan- en verkoopoverzicht de klant weten wanneer een bestaande positie, hetzij long of short, wordt gesloten, genaamd compensatie van de positie. Concreet is een compenserende transactie een activiteit die de risico’s en voordelen van een ander instrument in een portefeuille precies opheft. De handelaar gebruikt het wanneer het niet mogelijk is om de oorspronkelijke transactie naar wens te sluiten of te beëindigen. Het niet kunnen sluiten van een positie gebeurt vaak met opties en andere meer complexe financiële handelsinstrumenten.
Als de klant bijvoorbeeld één futures-contract heeft gekocht, wordt de latere verkoop van dat contract gedetailleerd beschreven in de P&S. Als de klant echter een shortpositie had, zou de aankoop van een gelijkwaardig futurescontract dat tekort compenseren, waardoor de blootstelling van de klant aan die markt effectief zou verdwijnen.
Gedeeltelijke verkopen en offsets verschijnen ook in P & S-overzichten.