Piramide op weg naar winst
Pyramiding omvat het toevoegen van winstgevende posities om te profiteren van een instrument dat goed presteert. Het maakt het mogelijk om grote winsten te maken naarmate de positie groeit. Het beste van alles is dat het het risico niet hoeft te vergroten als het correct wordt uitgevoerd. In dit artikel zullen we kijken naar piramidetransacties in longposities, maar dezelfde concepten kunnen ook worden toegepast op short selling.
Misvattingen over piramiden
Pyramiding is niet ” naar beneden middelen “, wat verwijst naar een strategie waarbij een verliezende positie wordt opgeteld tegen een prijs die lager is dan de oorspronkelijk betaalde prijs, waardoor de gemiddelde instapprijs van de positie effectief wordt verlaagd. Pyramiding voegt toe aan een positie om optimaal te profiteren van goed presterende activa en zo het rendement te maximaliseren. Naar beneden middelen is een veel gevaarlijkere strategie, aangezien het activum al eerder zwakte dan kracht heeft getoond.
Pyramiding is ook niet zo riskant – tenminste niet als het goed wordt uitgevoerd. Hoewel hogere prijzen zullen worden betaald (in het geval van een longpositie) wanneer een activum kracht vertoont, wat de winst op de oorspronkelijke posities zal uithollen als het activum terugdraait, zal het winstbedrag groter zijn in vergelijking met het nemen van slechts één positie.
Waarom het werkt
Pyramiding werkt omdat een handelaar alleen posities zal aanvullen die winst maken en signalen van aanhoudende sterkte vertonen. Deze signalen kunnen worden voortgezet als de voorraad naar nieuwe hoogtepunten breekt, of als de prijs zich niet terugtrekt naar eerdere dieptepunten. Kortom, we profiteren van trends door onze positiegrootte bij elke golf van die trend te vergroten.
Pyramiding is ook gunstig omdat het risico (in termen van maximaal verlies) niet hoeft te vergroten door toe te voegen aan een winstgevende bestaande positie. Originele en eerdere toevoegingen zullen allemaal winst opleveren voordat een nieuwe toevoeging wordt gemaakt, wat betekent dat eventuele verliezen op nieuwere posities worden gecompenseerd door eerdere invoer.
Wanneer een handelaar piramidevorming begint te implementeren, wordt de kwestie van te vroeg winst nemen aanzienlijk verminderd. In plaats van te vertrekken bij elk teken van een mogelijke omkering, wordt de handelaar gedwongen om analytischer te zijn en te kijken of de omkering slechts een pauze in het momentum is of een daadwerkelijke trendverschuiving. Dit geeft de handelaar ook de voorkennis dat hij niet slechts één transactie hoeft te doen voor een bepaalde kans, maar in feite meerdere transacties kan uitvoeren tijdens een zet.
Bijvoorbeeld, in plaats van één transactie te doen voor 1.000 aandelen bij één binnenkomst, kan een handelaar “de markt voelen” door de eerste transactie van 500 aandelen te doen en daarna meer transacties als het winst laat zien. Door te piramiden kan de handelaar in feite een grotere positie krijgen dan de 1.000 aandelen die ze in één keer hebben verhandeld, aangezien drie of vier inzendingen kunnen resulteren in een positie van 1.500 aandelen of meer. Dit wordt gedaan zonder het oorspronkelijke risico te vergroten, omdat de eerste positie kleiner is en toevoegingen alleen worden gedaan als elke vorige toevoeging winst oplevert. Laten we eens kijken naar een voorbeeld van hoe dit werkt, en waarom het beter werkt dan slechts één standpunt innemen en er uit rijden.
Real-World applicatie
Laten we voor de eenvoud aannemen dat we voor ons eerste voorbeeld aandelen verhandelen en een limiet van $ 30.000 op de handelsaccount hebben. Het maximum dat we willen riskeren op één transactie is 1-2% van onze rekening. Met een maximale stop van 1%, uitgedrukt in dollars, zijn we slechts bereid om $ 300 te riskeren. Er wordt een stop op de transactie geplaatst zodat er niet meer verloren gaat. We kijken naar de grafiek van het aandeel dat we verhandelen en kiezen waar een voormalig ondersteuningsniveau is. Onze stop zal net daaronder zijn. Als de huidige prijs 50 cent verwijderd is van het laatste ondersteuningsniveau en we voegen een kleine buffer toe (dus 55 cent), kunnen we 545 aandelen nemen ($ 300 / $ 0,55 = 545). Rond dit aantal af en neem slechts 500 aandelen; ons risico is nu minder dan $ 300.
We zouden onze 500 aandelen kunnen kopen en eraan vasthouden, ze verkopen wanneer we dat nodig achten, of we zouden een kleinere positie kunnen kopen, misschien 300 aandelen, en daar iets aan toevoegen als het winst laat zien. Als het aandeel blijft evolueren, zullen we eindigen met een grotere positie (en dus meer winst) dan 500 aandelen, en als het aandeel daalt, verliezen we alleen geld op 300 aandelen – een verlies van slechts $ 165 ($ 0,55 * 300) in tegenstelling tot tot $ 275 ($ 0,55 * 500) als we maar een statische aandelenpositie van 500 innamen.
Laten we nu een voorbeeld bekijken met een 15-minuten chart van het Britse pond ten opzichte van de Japanse yen (GBP / JPY). De cirkels zijn ingangen en de lijnen zijn de prijzen waar onze stopniveaus naartoe gaan na elke opeenvolgende hogere golf.
In dit geval zullen we een eenvoudige strategie gebruiken om nieuwe hoogtepunten te bereiken. Onze stops gaan naar de laatste swing low na een nieuwe invoer. Als een stopprijs wordt bereikt, worden alle posities verlaten. Onze inzendingen zijn 155.50, 156.90, 158.10 en 159.20 terwijl we onze positie uitbreiden met elke opeenvolgende beweging naar nieuwe hoogtepunten na een omkering. De laatste omkering dieptepunt geeft ons een originele stop van 154,15 en vervolgens geleidelijk 155,50, 157,00, 157,50. Ten slotte hebben we een ommekeer en bereikt de markt zijn oude hoogtepunten niet. Omdat deze lage prijs plaats maakt voor een lagere prijs, voeren we onze stop bij order uit op 160,20 en verlaten we onze hele positie voor die prijs.
Het vonnis
Stel dat we vijf lots van het valutapaar kunnen kopen tegen de eerste prijs en deze kunnen vasthouden tot de uitgang, of dat we oorspronkelijk drie lots kunnen kopen en twee lots kunnen toevoegen op elk niveau dat op de kaart wordt aangegeven. De buy-and-hold-strategie resulteert in een winst van 5 x 470 pips of een totaal van 2.350 pips. De piramidestrategie resulteert in een winst van (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2.690 pitten. Dit is een winststijging van bijna 15%, zonder het oorspronkelijke risico te vergroten. Dit kan verder worden vergroot door een grotere oorspronkelijke positie in te nemen of door de grootte van de extra posities te vergroten.
Problemen met piramiden
Problemen kunnen ontstaan door piramidevorming op markten die de neiging hebben om van de ene op de andere dag ” gap ” in prijs te hebben. Door hiaten kunnen stops heel gemakkelijk worden opgeblazen, waardoor de handelaar aan meer risico wordt blootgesteld door voortdurend posities toe te voegen aan steeds hogere prijzen. Een grote kloof kan een zeer groot verlies betekenen.
Een ander probleem is of er zeer grote prijsbewegingen zijn tussen de boekingen; dit kan ertoe leiden dat de positie “topzwaar” wordt, wat betekent dat potentiële verliezen op de nieuwste toevoegingen alle winsten (en mogelijk meer) kunnen uitwissen dan de voorgaande vermeldingen hebben opgeleverd.
Laatste opmerkingen
Het is belangrijk om te onthouden dat de piramidestrategie goed werkt in trending markten en zal resulteren in grotere winsten zonder het oorspronkelijke risico te vergroten. Om een verhoogd risico te voorkomen, moeten stops voortdurend worden verplaatst naar recente ondersteuningsniveaus. Vermijd markten die vatbaar zijn voor grote prijsverschillen en zorg er altijd voor dat extra posities en respectieve stops ervoor zorgen dat u nog steeds winst maakt als de markt omslaat. Dit betekent dat u zich bewust moet zijn van de afstand tussen uw inzendingen en dat u het risico kunt beheersen dat u een veel hogere prijs hebt betaald voor de nieuwe positie.