Bestand tegen recessie
Wat betekent recessiebestendig?
Een entiteit die niet significant wordt getroffen door recessies wordt beschouwd als recessiebestendig. Recessieweerstand kan van toepassing zijn op producten, bedrijven, banen of zelfs hele industrieën. Artikelen zoals benzine of basisvoedsel kunnen bijvoorbeeld als recessiebestendig worden beschouwd, omdat mensen ze zullen blijven consumeren, ongeacht een recessie.
Belangrijkste leerpunten
- Recessiebestendig verwijst naar entiteiten zoals aandelen, bedrijven of banen die niet sterk worden getroffen door een recessie.
- Voorbeelden van bedrijfstakken die als recessiebestendig worden beschouwd, zijn onder meer consumptiegoederen, producenten van alcoholische dranken, discountwinkels en uitvaartdiensten.
- Vastrentende instrumenten kunnen ook recessiebestendig zijn, zoals in het geval van 10-jaars schatkistpapier, die in waarde toenamen tijdens de Grote Recessie.
Hoe recessieweerstand werkt
Een economische neergang, ook wel een recessie genoemd, is een essentiële factor om te overwegen bij het investeren. Veel beleggers zullen activa in hun portefeuilles opnemen die naar verwachting in moeilijke economische tijden goed zullen presteren. Industrieën die als recessiebestendig worden beschouwd, zijn onder meer consumptiegoederen, fabrikanten van alcoholische dranken, discountwinkels en uitvaartdiensten.
Deze industrieën leveren goederen en diensten die economen omschrijven als inelastische of inferieure goederen. Inelastische vraag naar inkomen is wanneer de vraag naar een goed niet veel verandert wanneer het inkomen verandert. Mensen hebben de neiging om bijvoorbeeld basisproducten te blijven kopen, zelfs als hun inkomen tijdens een recessie daalt. Inferieure goederen zijn goederen waarvan de vraag daadwerkelijk toeneemt als het inkomen daalt. Goedkopere consumptiegoederen van discountwinkels vallen in deze categorie.
Veerkrachtige bedrijven behoren niet alleen tot recessiebestendige bedrijfstakken, maar hebben waarschijnlijk ook sterke balansen. Dit geldt met name als het bedrijf weinig schulden heeft en gezonde kasstromen heeft, omdat het hierdoor zijn activiteiten kan voortzetten en zelfs kan profiteren van de depressieve markt om goedkoper nieuwe investeringen te doen. Bedrijven met veel schulden kunnen daarentegen achterop raken doordat een steeds groter deel van hun inkomsten wordt geabsorbeerd door schuldbetalingen.
volwassen bedrijfstakken. Zoek naar bedrijven die hun dividenden hebben gehandhaafd en uitgebreid, ook tijdens eerdere recessies, en die over voldoende middelen beschikken om betalingen te blijven doen.
Afgezien van aandelen doen vastrentende instrumenten zoals staats- en bedrijfsobligaties het doorgaans relatief goed in een recessie, aangezien beleggers de neiging hebben om conservatiever en voorspelbaarder te beleggen. Ook dalen de rentetarieven tijdens een recessie, waardoor de waarde van bestaande obligaties stijgt.
Voorbeeld uit de praktijk van recessieweerstand
Tussen januari 2008 en januari 2009 daalde de S&P 500-index met bijna 40%, een van de ergste jaarlijkse dalingen ooit. De jaren rond dit evenement zijn bekend geworden als de Grote Recessie.
Maar recessiebestendige effecten deden het veel beter dan de aandelenmarkt als geheel. In dezelfde periode daalden de aandelen in Walmart ( WMT ) met slechts 13%, terwijl de aandelen in McDonald’s ( MCD ) break-even gingen. Houders van vastrentende waarden deden het zelfs beter dan deze aandelen, waarbij 10-jaars schatkistpapier met ongeveer 10% in waarde steeg.