Voorschrift W
Wat is verordening W?
Voorschrift W is een verordening van het Amerikaanse Federal Reserve System die bepaalde transacties tussen bewaarinstellingen, zoals banken, en hun dochterondernemingen beperkt. Het stelt met name kwantitatieve limieten voor gedekte transacties en vereist onderpand voor bepaalde transacties. De verordening is van toepassing op banken die zijn aangesloten bij het Federal Reserve System, verzekerde staatsbanken die geen lid zijn en verzekerde spaarverenigingen.
Belangrijkste leerpunten
- Verordening W beperkt bepaalde soorten transacties tussen banken en hun dochterondernemingen.
- De regels die banken moeten volgen om te voldoen aan Verordening W zijn aangescherpt door financiële hervormingen na 2008.
- De Dodd-Frank Act breidde de definitie van een bankfiliaal uit en de soorten transacties die Verordening W dekt.
Hoe Regulation W werkt
Regeling W werd in 2003 gepubliceerd om de regelgeving op grond van artikel 23A en 23B van de Federal Reserve Act te consolideren. De belangrijkste doelstellingen waren om banken te beschermen tegen financiële risico’s die voortvloeien uit transacties met hun dochterondernemingen en om het vermogen van de banken om het Amerikaanse depositogarantiestelsel te gebruiken om hun verliezen als gevolg van dergelijke transacties te dekken, te beperken.
Het naleven van Verordening W was complex, zelfs vóór de hervormingen van de regelgeving die werden doorgevoerd in de nasleep van de financiële crisis van 2008. De Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – die door sommigen is bekritiseerd als overdreven belastend – heeft de vereisten van Regulation W verder aangescherpt.
Omdat tijdens de financiële crisis op grote schaal uitzonderingen op de regels van Regulation W werden gebruikt om noodliquiditeit te verschaffen aan aangesloten maatschappijen, werd de mogelijkheid van de Federal Reserve om op eigen gezag vrijstellingen te verlenen ingeperkt onder de nieuwe regels. De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) heeft nu bijvoorbeeld 60 dagen om te bepalen of een vrijstelling gerechtvaardigd is of dat dit een onaanvaardbaar risico voor zijn depositoverzekeringsfonds vormt en eventuele bezwaren in te brengen. Aanpassingen aan Verordening W hebben ook het concept uitgebreid van wat een “aangesloten onderneming” is en wat een “gedekte transactie” volgens de wet is. Bankregelgevers verwachten nu meer transparantie van banken bij het naleven van Verordening W.
Regelgeving W heeft tot doel banken en federale depositogarantiefondsen te beschermen tegen buitensporige financiële risico’s.
Regulation W definieert de gelieerde ondernemingen van een bank redelijk breed en omvat elk bedrijf dat een bank direct of indirect controleert of dat wordt gesponsord en geadviseerd door een bank. Bovendien dekt Verordening W een breed spectrum van transacties, waaronder kredietverlening aan een aangesloten onderneming, belegging in effecten uitgegeven door een aangesloten onderneming, aankoop van activa van een aangesloten onderneming, uitgifte van een garantie namens een aangesloten onderneming en aanvaarding van effecten. uitgegeven door een aangesloten onderneming als onderpand voor krediet.
Speciale overwegingen voor Regulation W
Krachtens Verordening W mogen transacties met een aangesloten onderneming niet meer bedragen dan 10% van het kapitaal van een financiële instelling en mogen transacties met alle aangesloten ondernemingen samen niet meer dan 20% van het kapitaal van een instelling bedragen. Het is banken verboden activa van lage kwaliteit te kopen van hun dochterondernemingen, zoals obligaties met hoofdsom- en rentebetalingen die meer dan 30 dagen achterstallig zijn. En elke kredietverlenging moet worden gedekt door onderpand. Onderpand moet een dekking hebben die varieert tussen 100% en 130% van het totale transactiebedrag.
Financiële instellingen die in strijd met Verordening W worden bevonden, kunnen worden getroffen met aanzienlijke civielrechtelijke sancties. De hoogte van de boete wordt bepaald door verschillende factoren, waaronder of de overtreding opzettelijk is veroorzaakt, of deze is uitgevoerd met roekeloze minachting voor de financiële veiligheid en soliditeit van de instelling of dat de dader heeft geleid tot enig voordeel.