Reservevereisten

Wat zijn reserveringsvereisten?

Reservevereisten zijn de hoeveelheid contant geld die banken in hun kluizen of bij de dichtstbijzijnde Federal Reserve-bank moeten hebben, in overeenstemming met de open-markttransacties en de discontovoet.

Op 15 maart 2020 kondigde de Federal Reserve Board aan dat de ratio’s voor reserveverplichtingen met ingang van 26 maart 2020 zouden worden vastgesteld op 0%. aantal nettotransacties rekeningen bij de instelling.

Basisprincipes van reserveringsvereisten

Banken lenen geld aan klanten op basis van een fractie van het geld dat ze bij de hand hebben. In ruil voor deze mogelijkheid stelt de overheid hen één vereiste: een bepaald bedrag aan stortingen bij de hand houden om mogelijke opnames te dekken. Dit bedrag wordt de reserveverplichting genoemd en het is het tarief dat banken in reserve moeten houden en niet mogen lenen.

De Raad van Gouverneurs van de Federal Reserve stelt de vereiste vast, evenals de rentetarieven die banken krijgen betaald over overtollige reserves. De Financial Services Regulatory Relief Act van 2006 gaf de Federal Reserve het recht om rente te betalen over overtollige reserves. De ingangsdatum waarop banken rente begonnen te ontvangen, was 1 oktober 2008. Dit rentetarief wordt het rentetarief op overtollige reserves genoemd en dient als een maatstaf voor het federale fondsentarief.

De reserveverplichting is een ander instrument waarover de Fed beschikt om de liquiditeit in het financiële systeem te beheersen. Door de reserveverplichting te verlagen, voert de Fed een expansief monetair beleid, en omgekeerd, wanneer ze de vereiste verhoogt, voert ze een contractueel monetair beleid. Deze actie vermindert de liquiditeit en zorgt voor een afkoeling in de economie.

Geschiedenis van reservevereisten 

Het aanhouden van reserves begon in het begin van de 19e eeuw bij de eerste commerciële banken. Elke bank had zijn eigen biljet dat alleen binnen zijn geografische werkingsgebied werd gebruikt. Het omwisselen voor een ander bankbiljet in een andere regio was duur en riskant vanwege het gebrek aan informatie over fondsen bij de andere bank.

Om dit probleem op te lossen, zorgden banken in New York en New Jersey voor vrijwillige aflossing bij elkaars filialen op voorwaarde dat de uitgevende bank en de aflossende bank beiden een overeengekomen deposito van goud of een equivalent daarvan handhaafden. Vervolgens legde de Nationale Bankwet van 1863 25% reserveverplichtingen op voor banken die onder haar hoede waren. Die vereisten en een belasting op staatsbankbiljetten in 1865 zorgden ervoor dat nationale bankbiljetten andere valuta als ruilmiddel vervingen.

Door de oprichting van de Federal Reserve en de banken waaruit deze bestaat in 1913, als een kredietverstrekker in laatste instantie, werden de risico’s en kosten die nodig waren voor het aanhouden van reserves en het verkleinen van de reserveverplichtingen verder weggenomen van hun eerdere hoge niveaus. Zo werden de reserveverplichtingen voor drie soorten banken onder de Federal Reserve in 1917 vastgesteld op 13%, 10% en 7%.

In reactie op de COVID-19 pandemie, de Federal Reserve verlaagde de reserveverplichting verhouding tot nul in alle deposito tiers, effectieve 26 maart 2020. Het doel van deze daling was om een vliegende start van de economie doordat banken extra liquiditeit te gebruiken om te lenen aan particulieren en bedrijven.

Reservevereisten versus kapitaalvereisten

Sommige landen hebben geen reserveringsvereisten. Deze landen zijn onder meer Canada, het Verenigd Koninkrijk, Nieuw-Zeeland, Australië, Zweden en Hong Kong. Geld kan niet onbeperkt worden gecreëerd, maar in plaats daarvan moeten sommige van deze landen zich houden aan kapitaalvereisten, de hoeveelheid kapitaal die een bank of financiële instelling moet aanhouden, zoals vereist door de financiële toezichthouder. 

Voorbeeld van reservevereisten

Stel bijvoorbeeld dat een bank $ 200 miljoen aan deposito’s had en 10% moet aanhouden. De bank mag nu $ 180 miljoen uitlenen, waardoor het bankkrediet drastisch toeneemt. Naast het bieden van een buffer tegen bankruns en een liquiditeitslaag, worden reserveverplichtingen ook gebruikt als een monetair instrument door de Federal Reserve. Door de reserveverplichting te verhogen, haalt de Federal Reserve in wezen geld uit de geldhoeveelheid en verhoogt de kredietkosten. Het verlagen van de reservevereiste pompt geld in de economie door banken overtollige reserves te geven, wat de uitbreiding van het bankkrediet bevordert en de tarieven verlaagt.