Het verschil tussen rendement op eigen vermogen en rendement op kapitaal

Rendement op eigen vermogen (ROE) en rendement op kapitaal (ROC) meten zeer vergelijkbare concepten, maar met een klein verschil in de onderliggende formules. Beide maatregelen worden gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te ontcijferen op basis van het geld waarmee het moest werken.

Rendement op eigen vermogen

Rendement op eigen vermogen meet de winst van een bedrijf als een percentage van de totale waarde van alle eigendomsbelangen in het bedrijf. Als de winst van een bedrijf bijvoorbeeld gelijk is aan $ 10 miljoen voor een periode, en de totale waarde van het eigen vermogen van de onderneming in het bedrijf gelijk is aan $ 100 miljoen, zou het rendement op het eigen vermogen gelijk zijn aan 10% ($ 10 miljoen gedeeld door $ 100 miljoen).

De formule voor het berekenen van ROE is als volgt:

Er zijn een aantal verschillende cijfers uit de resultatenrekening en balans die een persoon zou kunnen gebruiken om een ​​iets andere ROE te krijgen. Een veelgebruikte methode is om het nettoresultaat uit de winst-en-verliesrekening te halen en dit te delen door het totaal van het eigen vermogen op de balans.

Als een bedrijf in een bepaald jaar een netto-inkomen van $ 50.000 op de winst-en-verliesrekening had staan ​​en in datzelfde jaar een totaal eigen vermogen van $ 100.000 op de balans had staan, dan is de ROE 50%. Sommige topbedrijven hebben routinematig een ROE van ten noorden van 30%.

Rendement op geïnvesteerd vermogen

Rendement op kapitaal omvat, naast het gebruik van de waarde van eigendomsbelangen in een bedrijf, ook de totale waarde van de schulden van het bedrijf in de vorm van leningen en obligaties.

Bijvoorbeeld, als de winst van een bedrijf is gelijk aan $ 10 miljoen voor een periode, en de totale waarde van het eigen vermogen belangen in de onderneming is gelijk aan $ 100 miljoen, en de schulden gelijk aan $ 100 miljoen, het rendement op het eigen vermogen is gelijk aan 5% ($ 10 miljoen gedeeld door $ 200 miljoen).

De formule voor het berekenen van ROC is als volgt:

Return on capital=Net incomeDebt+Equity\ text {Return on capital} = \ frac {\ text {Netto inkomen}} {\ text {Debt} + \ text {Equity}}Rendement op geïnvesteerd vermogen=Schuld +eigen vermogen

Net als bij ROE, zou een belegger verschillende cijfers van de balans en resultatenrekening kunnen gebruiken om iets andere variaties van ROC te krijgen. Uiteindelijk gaat het erom dat de belegger in de loop van de tijd dezelfde berekening gebruikt, omdat dit zal uitwijzen of het bedrijf in de loop van de tijd verbetert, hetzelfde blijft of afneemt in de prestaties.

Als een bedrijf in een bepaald jaar een nettoresultaat van 50.000 op de winst-en-verliesrekening had, een totaal  Rendement op geïnvesteerd kapitaal voor meer manieren om de ROC te berekenen.