Risico-activa gedefinieerd
Wat is een risicoactief?
Een risicoactief is elk activum dat een bepaald risico met zich meebrengt. Risicoactiva verwijst doorgaans naar activa met een aanzienlijke mate van prijsvolatiliteit, zoals aandelen, grondstoffen, hoogrentende obligaties, onroerend goed en valuta’s.
Specifiek, in de bankcontext, verwijst een risicoactief naar een activum dat eigendom is van een bank of financiële instelling waarvan de waarde kan fluctueren als gevolg van veranderingen in rentetarieven, kredietkwaliteit, terugbetalingsrisico, enzovoort.
De term kan ook verwijzen naar eigen vermogen in een financieel gespannen of bijna failliet bedrijf, aangezien de vorderingen van de aandeelhouders lager zouden zijn dan die van de obligatiehouders van het bedrijf en andere geldschieters.
Belangrijkste leerpunten
- Risicoactiva zijn activa met een aanzienlijke prijsvolatiliteit, zoals aandelen, grondstoffen, hoogrentende obligaties, onroerend goed en valuta’s.
- Bij het bankwezen is een risicoactief een activum dat een financiële instelling bezit met een waarde die kan fluctueren als gevolg van veranderingen in rentetarieven, kredietkwaliteit, terugbetalingsrisico en andere factoren.
- Risicoactiva kunnen ook verwijzen naar eigen vermogen in een financieel gespannen bedrijf, aangezien de vorderingen van haar aandeelhouders lager zouden zijn dan die van de obligatiehouders van het bedrijf en andere kredietverstrekkers.
Inzicht in risicovolle activa
De belangstelling van beleggers voor risicovolle activa schommelt aanzienlijk in de tijd. De periode van 2003 tot 2007 was er een van enorme risicobereidheid, aangezien de ongebreidelde vraag van beleggers de prijzen opdreef van de meeste activa die met een bovengemiddeld risico samenhangen, waaronder grondstoffen, opkomende markten, door hypotheek gedekte effecten en valuta’s van grondstoffenexporteurs zoals als Canada en Australië. De wereldwijde recessie van 2008 tot 2009 veroorzaakte een enorme afkeer van risicovolle activa, aangezien kapitaal vluchtte naar de typische veilige haven van Amerikaanse staatsobligaties.
Sinds maart 2009, toen schommelingen in de risicobereidheid duidelijker werden als gevolg van wereldwijde macro-economische zorgen, zoals de Europese staatsschuld (in 2010 en 2011) en de Amerikaanse fiscale klif (in 2012), begonnen marktkijkers te verwijzen naar tijden waarin beleggers aanzienlijke bereidheid voor risicoactiva als ‘risico op’ periodes en intervallen van risicoaversie als ‘risico uit’ periodes.
Hoe risicovolle activa een portefeuille kunnen beïnvloeden
Een periode van een stijging en een daaropvolgende daling in waarde van niet-gereguleerde cryptocurrency is een ander voorbeeld van een risicovol actief dat de schommelingen ervaart die indicatief zijn voor de markt. Nadat cryptocurrencies zoals Bitcoin een toenemend gebruik voor transacties zagen, ook op “darknet” -markten, groeide hun waarde snel. Traditionele financiële instellingen probeerden al snel de onderliggende blockchain-technologie te verkennen die cryptocurrency-transacties valideert, en de algemene aandacht voor digitale activa werd verhoogd.
Vroege investeerders in cryptocurrency zagen exponentiële winsten en andere goudzoekers volgden hun voorbeeld om rijkdom op te bouwen door te investeren, soms met een wisselend begrip van de mogelijke gevaren. De verwachting van snelle rendementen op hun investeringen bleef nieuwe investeerders aantrekken, wat wordt omschreven als hype of “overhype”.
Een combinatie van factoren, die eind 2017 begon en doorging in 2018, leidde tot een plotselinge waardedaling die niet alleen de winsten maar de volledige waarde van sommige investeringen in cryptocurrency uitwiste.
Een toename van discussies over mogelijke regulering van cryptocurrency, in combinatie met de angst voor overspeculatie, droeg bij aan de afname van dit risicovolle activum.