Risico-avers
Wat is risicomijdend?
De term risicomijdend beschrijft de belegger die het behoud van kapitaal verkiest boven het potentieel voor een hoger dan gemiddeld rendement.
Bij beleggen is risico gelijk aan prijsvolatiliteit. Een vluchtige investering kan u rijk maken of uw spaargeld verslinden. Een conservatieve investering zal in de loop van de tijd langzaam en gestaag groeien.
Laag risico betekent stabiliteit. Een investering met een laag risico garandeert een redelijk, zij het niet spectaculair rendement, met een kans van bijna nul dat een van de oorspronkelijke investering verloren gaat.
Over het algemeen zal het rendement van een belegging met een laag risico in de loop van de tijd overeenkomen met of iets hoger zijn dan het inflatiepeil. Een belegging met een hoog risico kan een bundel geld winnen of verliezen.
Inzicht in de risicoaverse belegger
De term risiconeutraal beschrijft de houding van een persoon die beleggingsalternatieven evalueert door zich uitsluitend te concentreren op mogelijke winsten, ongeacht het risico. Dat lijkt misschien contra-intuïtief: de beloning evalueren zonder rekening te houden met het risico lijkt inherent riskant.
Desalniettemin biedt de risiconeutrale belegger twee investeringsmogelijkheden aan en kijkt hij alleen naar de potentiële winsten van elke investering en negeert hij het potentiële neerwaartse risico.
De risicomijdende belegger zal de kans op een grote winst laten liggen ten gunste van veiligheid.
Risico-averse beleggingskeuzes
Risicomijdende beleggers beleggen hun geld doorgaans in spaarrekeningen, depositocertificaten (CD’s), gemeentelijke en bedrijfsobligaties en dividendgroeiaandelen.
Al het bovenstaande, met uitzondering van dividendgroeiaandelen, garandeert vrijwel dat het geïnvesteerde bedrag er nog steeds zal zijn wanneer de belegger ervoor kiest het te verzilveren.
Aandelen voor dividendgroei, zoals aandelen, stijgen of dalen in waarde. Ze staan echter bekend om twee belangrijke eigenschappen: het zijn aandelen van volwassen bedrijven met een bewezen staat van dienst en een gestage stroom van inkomsten, en ze betalen hun investeerders regelmatig een dividend. Dit dividend kan aan de belegger worden uitgekeerd als inkomensaanvulling of herbelegd in aandelen van het bedrijf om de groei van de rekening in de loop van de tijd te vergroten.
Kenmerken van de risicoaverse
Risicomijdende beleggers staan ook bekend als conservatieve beleggers. Ze zijn, door hun aard of door omstandigheden, niet bereid om volatiliteit in hun beleggingsportefeuilles te accepteren. Ze willen dat hun investeringen zeer liquide zijn. Dat wil zeggen, dat geld moet er volledig zijn als ze klaar zijn om een opname te doen. U hoeft niet te wachten tot de markten weer omhoog gaan.
Het grootste aantal risicomijdende beleggers is te vinden onder oudere beleggers en gepensioneerden. Ze hebben misschien tientallen jaren besteed aan het bouwen van een nestei. Nu ze het gebruiken of van plan zijn het binnenkort te gebruiken, zijn ze niet bereid om verliezen te riskeren.
Belangrijkste leerpunten
- Risicomijdende beleggers geven voorrang aan de veiligheid van de hoofdsom boven de mogelijkheid van een hoger rendement op hun geld.
- Ze geven de voorkeur aan liquide beleggingen. Dat wil zeggen, hun geld is toegankelijk wanneer dat nodig is, ongeacht de huidige marktomstandigheden.
- Risicomijdende beleggers geven over het algemeen de voorkeur aan dividendgroeiaandelen, gemeentelijke en bedrijfsobligaties, cd’s en spaarrekeningen.
Voorbeelden van risicoaverse investeringen
Spaarrekening
Een hoogrentende spaarrekening van een bank of kredietvereniging levert een stabiel rendement op met vrijwel geen beleggingsrisico. De Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) en de National Credit Union Administration (NCUA) verzekeren fondsen die op deze spaarrekeningen worden aangehouden tot royale limieten.
De term “hoog rendement” is echter relatief. Het rendement op het geld zou gelijk moeten zijn aan of iets hoger moeten zijn dan het niveau van de inflatie.
Gemeentelijke en bedrijfsobligaties
Staats- en lokale overheden en bedrijven zamelen regelmatig geld in door obligaties uit te geven. Deze schuldinstrumenten betalen een vast dividend aan hun investeerders.
Wanbetalingen op obligaties zijn zo zeldzaam dat ze de geschiedenisboeken halen. Rusland is tijdens een financiële crisis in 1998 een deel van zijn schulden in gebreke gebleven. De wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 werd gedeeltelijk veroorzaakt door de ineenstorting van obligaties die werden gedekt door hypotheken die waren verstrekt aan subprime-leners.
Met name de bureaus die deze obligaties moeten beoordelen, hadden hun ratings moeten toekennen die de risico’s van de beleggingen weerspiegelden. Het waren ‘junk bonds’ die op de markt werden gebracht als veilige obligaties.
Wanbetalingen op obligaties zijn mogelijk, maar ze zijn zo zeldzaam dat ze geschiedenis schrijven. Rusland is tijdens een financiële crisis in 1998 een deel van zijn schulden in gebreke gebleven.
Risicomijdende beleggers kopen obligaties die zijn uitgegeven door stabiele overheden en gezonde bedrijven. Hun obligaties krijgen de hoogste AAA-rating.
In het ergste faillissementsscenario hebben obligatiehouders een eerste uitkering bij terugbetaling uit de opbrengst van de liquidatie.
Gemeentelijke obligaties hebben een voordeel ten opzichte van bedrijfsobligaties. Ze zijn over het algemeen vrijgesteld van federale en staatsbelastingen, wat het totale rendement van de belegger verhoogt.
Dividendgroeiaandelen
Aandelen met dividendgroei zijn aantrekkelijk voor risicomijdende beleggers omdat hun voorspelbare dividendbetalingen de verliezen helpen compenseren, zelfs tijdens een daling van de aandelenkoers.
In elk geval vertonen bedrijven die hun jaarlijkse dividenden elk jaar verhogen, doorgaans niet dezelfde volatiliteit als aandelen die worden gekocht voor kapitaalgroei.
Veel hiervan zijn aandelen in zogenaamde defensieve sectoren. Dat wil zeggen, de bedrijven zijn vaste verdieners die niet zo zwaar worden getroffen door een algehele neergang van de economie. Voorbeelden zijn bedrijven in de nutssector en bedrijven die basisconsumptiegoederen verkopen.
Beleggers hebben over het algemeen de mogelijkheid om de dividenden te herbeleggen om meer aandelen van de aandelen te kopen of om het dividend onmiddellijk uit te betalen.
Stortingsbewijzen
Risicomijdende beleggers die niet onmiddellijk toegang tot hun geld hoeven te hebben, kunnen het in een depositocertificaat plaatsen. Cd’s betalen doorgaans iets meer dan spaarrekeningen, maar vereisen dat de belegger het geld voor een langere periode stort. Vroegtijdige opnames zijn mogelijk, maar brengen boetes met zich mee die alle inkomsten uit de investering kunnen wissen of zelfs in de hoofdsom kunnen bijten.
Het enige risico bij een cd is dat de rentetarieven aanzienlijk stijgen terwijl het geld wordt gestort. De belegger zal dus de kans op een hoger rendement hebben verloren, en het geïnvesteerde geld zou niet genoeg kunnen verdienen om de impact van de inflatie die optrad toen het werd gestort, te compenseren.
Cd’s zijn met name handig voor risicomijdende beleggers die het contante deel van hun portefeuille willen diversifiëren. Dat wil zeggen, ze kunnen een deel van hun geld op een spaarrekening storten voor onmiddellijke toegang, en de rest op een rekening voor de langere termijn die een beter rendement oplevert.