Royalty Inkomen Vertrouwen

Wat is een royalty-inkomstenvertrouwen?

Een royalty-inkomenstrust is een soort financieringsvehikel voor speciale doeleinden waarmee investeerders kunnen profiteren van inkomsten die worden gegenereerd door gasvoorraden, oliebronnen, kolenmijnen en andere energieproducerende bedrijven. Zolang deze bedrijven operationeel blijven en doorgaan met het verhuizen van producten, ontvangen trustaandeelhouders maandelijkse contante uitkeringen op basis van royalty’s die door die bedrijven gedurende elke voorgaande maand zijn betaald. Zodra een natuurlijke hulpbron is uitgeput, bijvoorbeeld een oliebron die droogloopt, wordt het vertrouwen onmiddellijk opgeheven.

Inzicht in royalty-inkomstenvertrouwen

Royalty-trusts bieden beleggers de belofte van hogere opbrengsten dan aandelen, ook al handelen ze op dezelfde manier. Deze trusts trekken energiebedrijven aan omdat ze ze hun cashflowproducerende activa tegen relatief hoge prijzen laten verkopen.

Beschouw het volgende fictieve voorbeeld: stel dat ABC Oil Company verwacht de komende 20 jaar een miljoen vaten per jaar te verkopen voor $ 20 per vat, en daarmee $ 20 miljoen per jaar verdient. ABC kan ervoor kiezen om samen te werken met een investeringsbank om zijn olieproductie te verkopen aan een trust voor royalty-inkomsten. In de toekomst ontvangt ABC een routinematige uitbetaling van de bank, die op haar beurt de winst van ABC uitkeert aan de houders van deelbewijzen. De maandelijkse opname van een investeerder schommelt afhankelijk van de output van de productie van ABC en de huidige prijs van die output. Simpel gezegd, deze regeling zorgt voor betrouwbare inkomsten voor ABC, terwijl het potentieel hoge rendementen oplevert voor de houders van deelbewijzen.

Bijkomende voordelen van royalty-inkomstenvertrouwensrelaties

Als pass-through-entiteiten vermijden trusts met royalty-inkomsten de verschuldigde vennootschapsbelasting door uitgaven en inkomsten door te berekenen aan aandeelhouders, die fiscaal voordelige opbrengsten genieten, vanwege het feit dat energiebedrijven in de loop van de tijd afwaarderen en omdat natuurlijke hulpbronnen onvermijdelijk uitgeput raken. Bijgevolg erkent de IRS uitkeringen van de meeste inkomsten uit royalty-inkomsten trusts niet als belastbare gebeurtenissen. In plaats daarvan kunnen houders van deelbewijzen deze uitkeringen gebruiken om hun kostenbasis in de aandelen te verlagen, die wordt belast tegen lagere vermogenswinstpercentages en wordt uitgesteld tot de beleggers hun posities liquideren. Bovendien kunnen beleggers in sommige gevallen genieten van bescheiden belastingkredieten als ze rechten van deelneming in trusts houden waarvan de bedrijven schone en hernieuwbare energie produceren.

Risico’s in verband met royalty-inkomstenvertrouwen

De kasstromen van trusts voor royalty-inkomsten zijn onderhevig aan de notoir volatiele grondstofprijzen en onstabiele productieniveaus – onzekerheden die een zekere mate van risico voor beleggers inhouden. Bovendien hebben royalty-trusts zelf geen fysieke activiteiten, omdat ze slechts voertuigen financieren die door banken worden beheerd. Bijgevolg hebben houders van deelbewijzen, in tegenstelling tot traditionele aandelenbeleggers, een strikt contact met de banken en worden ze verwijderd van de energiebedrijven achter de trusts. Dit geeft investeerders weinig invloed op operationele beslissingen die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsresultaten.