Russell Microcap Index
Wat is de Russell Microcap-index?
De Russell Microcap Index bestaat uit de kleinste 1.000 effecten in de small-cap Russell 2000 Index, plus de volgende 1.000 kleinste in aanmerking komende effecten op basis van een combinatie van hun marktkapitalisatie en huidig indexdeelnemersgewicht.
De brede index is ontworpen om een onbevooroordeelde verzameling van de kleinste verhandelbare effecten te presenteren die nog steeds voldoen aan de vereisten voor beursnotering, dus over-the-counter (OTC) -aandelen en pink sheet-effecten zijn uitgesloten.
Belangrijkste leerpunten
- De Russell Microcap-index omvat de kleinste aandelen in de Russell 2000 met marktkapitalisaties tussen ongeveer $ 50 miljoen en $ 300 miljoen.
- De Russell Microcap Index is samengesteld om een uitgebreide en onbevooroordeelde barometer te bieden voor het microcap-segment dat op nationale beurzen wordt verhandeld.
- Microcaps zijn doorgaans risicovoller en volatieler dan large-capaandelen, maar kunnen ook ruwe diamanten produceren met een bovengemiddeld groeipotentieel.
Inzicht in de Russell Microcap Index
Hoewel de Russell 2000 de meest genoteerde small-capindex is, is de Microcap-index een waardevol instrument voor het onderzoeken van trends in kleinere, startende bedrijven die bekend staan als micro-caps. De Index wordt jaarlijks volledig opnieuw samengesteld om ervoor te zorgen dat nieuwe en groeiende aandelen worden weerspiegeld en dat bedrijven de juiste kapitalisatie- en waardekenmerken blijven weerspiegelen.
De top vijf sectorwegingen van de huidige index zijn financiële dienstverlening, gezondheidszorg, consument cyclisch, duurzame producenten en technologie. Gezondheidszorg (een combinatie van farmaceutische producten en biotechnologie) vormen vier van de 10 grootste holdings.
De Microcap Index vertegenwoordigt naar kapitalisatie slechts een klein deel van de totale Amerikaanse aandelenmarkt. Vanaf oktober 2020 bedroeg het aandeel van de index met de marktkapitalisatie S2,89 miljard, met een mediane aandelenwaarde van slechts $ 256 miljoen. De top 10 indexbestanddelen op dat moment waren als volgt:
- Overstock Com Inc (consument naar keuze)
- Digital Turbine Inc (consument naar keuze)
- Sorrento Therapeutics (gezondheidszorg)
- Workhorse Group Inc (industrie)
- Vivint Solar Inc (consument naar keuze)
- Kura Oncology Inc (gezondheidszorg)
- Cryoport Inc (industrie)
- Owens & Minor Inc (gezondheidszorg)
- Maxar Technologies Inc (industrie en dienstverlening)
- Seres Therapeutics Inc (gezondheidszorg)
Andere Russell Microcap-indices
Naast de Microcap Index heeft Russell een Microcap Growth-index (met 869 posities) en een Microcap Value Index (1058 posities).
De Russell Microcap Growth Index meet de prestaties van het microcap-groeisegment van de Amerikaanse aandelenmarkt. Het omvat Russell Microcap-bedrijven die als meer op groei gericht worden beschouwd in vergelijking met de algemene markt, zoals gedefinieerd door Russell’s toonaangevende stijlmethodologie. Evenzo omvat de Russell Microcap Value Index Russel Microcap-bedrijven die als meer waardegericht worden beschouwd.
Investeren in Microcap-aandelen
Microcap-aandelen vertegenwoordigen minder dan 3% van de Amerikaanse aandelenmarkt. Deze aandelen van kleinere bedrijven zijn een uitdaging om in te investeren, gezien de aanzienlijke liquiditeitsproblemen en beperkte handelsvolumes. Beleggers die blootstelling aan de activaklasse willen verwerven, kunnen een exchange traded fund (ETF) kopen dat de Russell Microcap Index repliceert van iShares, dat handelt onder de ticker ( IWC ).
Maar er zijn belangrijke verschillen tussen de referentie-index zelf en het iShares-fonds. IWC heeft bijvoorbeeld ongeveer 1.400 belangen met de 10 grootste belangen allemaal in de gezondheidszorg, gevolgd door financiële dienstverlening, informatietechnologie, consument cyclisch en industrie en dienstverlening die de top vijf sectorwegingen afronden.