Risicotolerantie
Risicotolerantie is een onderwerp dat vaak wordt besproken, maar zelden wordt gedefinieerd. Het is niet ongebruikelijk om een handelsaanbeveling te lezen waarin alternatieven of opties worden besproken op basis van verschillende risicotoleranties. Maar hoe bepaalt een individuele belegger zijn of haar risicotolerantie? Hoe kan het begrip van dit concept beleggers helpen bij het diversifiëren van hun portefeuilles?
Belangrijkste leerpunten
- Beleggers die hun risicotolerantie kunnen begrijpen en berekenen en een portefeuille kunnen ontwerpen die dat tolerantievoordeel op de lange termijn weerspiegelt.
- Risicotolerantie wordt vaak gezien als een afspiegeling van de leeftijd, waarbij jongere mensen met een langere tijdshorizon als risicotoleranter worden beschouwd en daarom eerder geneigd zijn te beleggen in aandelen en aandelenfondsen dan in vastrentende waarden.
- Hoewel leeftijd een factor is, moet u niet automatisch overschakelen van aandelen naar obligaties omdat u 65 bent geworden; mensen leven langer en kunnen ook langer agressieve investeerders blijven.
- Ongeacht de leeftijd, kunnen degenen met een hoger nettovermogen en meer zogenaamd liquide kapitaal om uit te geven zich een grotere risicotolerantie veroorloven dan degenen die meer contant geld hebben.
- Andere factoren waarmee u rekening moet houden bij het beoordelen van de risicotolerantie, zijn onder meer het bepalen van uw prioriteiten in termen van waarvoor u geld spaart en investeert en realistisch zijn over uw beleggingservaring.
Risicotolerantie per tijdsbestek
Een vaak gezien cliché is dat van wat we ‘op leeftijd gebaseerde’ risicotolerantie zullen noemen. Het is een conventionele wijsheid dat een jongere belegger een lange tijdshorizon heeft in termen van de behoefte aan investeringen en meer risico kan nemen. Volgens deze logica heeft een oudere persoon een korte beleggingshorizon, vooral als die persoon met pensioen is, en zou hij een lage risicotolerantie hebben. Hoewel dit in het algemeen waar kan zijn, zijn er zeker een aantal andere overwegingen die een rol spelen.
Ten eerste moeten we de investering overwegen. Wanneer is er geld nodig? Als de tijdshorizon relatief kort is, zou de risicotolerantie moeten verschuiven naar conservatiever. Bij langetermijninvesteringen is er ruimte voor agressiever beleggen.
Wees echter voorzichtig met het blindelings volgen van conventionele wijsheid als het gaat om risicotolerantie en activaklassen. Denk bijvoorbeeld niet dat u, alleen omdat u 65 bent , alles moet verschuiven naar conservatieve beleggingen, zoals depositocertificaten of schatkistpapier. Hoewel dit voor sommigen geschikt kan zijn, is het misschien niet voor iedereen geschikt – zoals voor een persoon die genoeg heeft om met pensioen te gaan en te leven van het belang van zijn of haar investeringen zonder de hoofdsom aan te raken. Met de huidige stijgende levensverwachtingen en de voortschrijdende medische wetenschap kan de 65-jarige belegger nog steeds een tijdshorizon van 20 jaar (of meer) hebben.
Risico kapitaal
Nettowaarde en beschikbaar risicokapitaal zouden belangrijke overwegingen moeten zijn bij het bepalen van de risicotolerantie. Het nettovermogen is simpelweg uw vermogen minus uw verplichtingen. Risicokapitaal is geld dat beschikbaar is om te investeren of te verhandelen en dat bij verlies geen invloed heeft op uw levensstijl. Het moet worden gedefinieerd als liquide middelen of kapitaal dat gemakkelijk in contanten kan worden omgezet.
Daarom kan een investeerder of handelaar met een hoog nettovermogen meer risico nemen. Hoe kleiner het percentage van uw totale nettowaarde van de investering of transactie, hoe agressiever de risicotolerantie kan zijn.
Helaas worden degenen met weinig tot geen nettowaarde of met een beperkt risicokapitaal vaak aangetrokken tot risicovollere beleggingen zoals futures of opties vanwege de aantrekkingskracht van snelle, gemakkelijke en grote winsten. Het probleem hiermee is dat wanneer u “handelt met de huur”, het moeilijk is om uw hoofd bij het spel te houden. Ook wanneer met te weinig kapitaal te veel risico wordt genomen, kan een handelaar te vroeg uit een positie worden gedwongen.
Aan de andere kant, als een ondergekapitaliseerde handelaar die gebruik maakt van instrumenten met beperkte of gedefinieerde risico’s (zoals longopties) “failliet gaat”, duurt het misschien niet lang voordat die handelaar hersteld is. Vergelijk dit met de vermogende handelaar die alles in één riskante transactie stopt en verliest – het zal deze handelaar veel langer duren om te herstellen.
Een vermogende persoon heeft waarschijnlijk meer geld te riskeren en kan daarom risicotoleranter zijn dan iemand met minder kapitaal, maar die persoon heeft ook meer te verliezen als de investering failliet gaat.
Begrijp uw investeringsdoelen
Uw beleggingsdoelstellingen moeten ook in overweging worden genomen bij het berekenen van hoeveel risico u kunt nemen. Als u spaart voor de hbo-opleiding van een kind of voor uw pensioen, hoeveel risico wilt u dan echt met dat geld nemen? Omgekeerd zou er meer risico kunnen worden genomen als u echt risicokapitaal of besteedbaar inkomen gebruikt om te proberen extra inkomen te verdienen.
Interessant is dat sommige mensen redelijk goed lijken met het gebruik van pensioenfondsen om instrumenten met een hoger risico te verhandelen. Als u dit doet voor het enige doel van de opvang van de transacties van blootstelling belasting, zoals de handel in futures in een IRA, zorg ervoor dat je volledig te begrijpen wat je doet. Een dergelijke strategie kan in orde zijn als u ervaring heeft met het handelen in futures, slechts een deel van uw IRA-fondsen voor dit doel gebruikt en uw vermogen om met pensioen te gaan op een enkele transactie niet riskeert.
Als u echter uw volledige IRA toepast op futures, weinig of geen nettowaarde hebt en alleen maar probeert belastingblootstelling voor die “zekere” -handel te vermijden, moet u het idee om zoveel risico te nemen opnieuw bekijken. Futures krijgen al een gunstige behandeling voor meerwaarden;de vermogenswinstpercentages zijn lager dan voor reguliere inkomsten, en 60% van uw winst in futures wordt in rekening gebracht bij de laagste van de twee vermogenswinstpercentages. Met dit in gedachten, waarom zou een persoon met een laag eigen vermogen zoveel risico moeten nemen met pensioenfondsen? Met andere woorden, alleen omdat je iets kunt doen, betekent niet altijd dat je het zou moeten doen.
Alleen omdat u riskantere weddenschappen kunt aangaan, betekent niet dat u dat ook zou moeten doen; als kapitaalbehoud het doel is en u nieuwer bent in beleggen, wees dan op uw hoede voor het nemen van te veel risico.
Beleggingservaring
Als het gaat om het bepalen van uw risicotolerantie, moet u ook rekening houden met uw beleggingservaring. Bent u nieuw in beleggen en handelen? Doe je dit al een tijdje maar vertakt je naar een nieuw gebied, zoals het verkopen van opties? Het is verstandig om met enige voorzichtigheid nieuwe ondernemingen te beginnen, en handelen of investeren is niet anders. Doe wat ervaring op voordat u teveel kapitaal investeert. Onthoud altijd het oude cliché en streef naar ” behoud van kapitaal “. Het heeft alleen zin om het juiste risico voor uw situatie te nemen als u in het ergste geval nog een dag kunt blijven vechten.
Zorgvuldige overweging
Er zijn veel dingen waarmee u rekening moet houden bij het bepalen van het antwoord op een ogenschijnlijk eenvoudige vraag: “Wat is mijn risicotolerantie?” Het antwoord hangt af van uw leeftijd, ervaring, nettowaarde, risicokapitaal en de daadwerkelijke investering of transactie die wordt overwogen. Als u dit eenmaal heeft doordacht, kunt u deze kennis toepassen op een uitgebalanceerd en gediversifieerd programma van beleggen en handelen.
Door uw risico te spreiden, zelfs als het allemaal een hoog risico is, vermindert u uw algehele blootstelling aan een enkele investering of transactie. Met de juiste diversificatie wordt de kans op totaal verlies aanzienlijk verkleind. Dit komt terug op het behoud van kapitaal.
Het kennen van uw risicotolerantie gaat veel verder dan ’s nachts kunnen slapen of stress over uw transacties. Het is een complex proces van het analyseren van uw persoonlijke financiële situatie en het afwegen tegen uw doelen en doelstellingen. Uiteindelijk zou het kennen van uw risicotolerantie – en het vasthouden aan investeringen die erin passen – u moeten behoeden voor volledige financiële ondergang.