SEC-formulier 20-F
Wat is het SEC-formulier 20-F?
SEC-formulier 20-F is een formulier uitgegeven door de Securities and Exchange Commission (SEC) dat moet worden ingediend door alle “buitenlandse particuliere emittenten” met beursgenoteerde aandelen op beurzen in het Amerikaanse formulier 20-F, waarin wordt opgeroepen tot het indienen van een jaarverslag binnen zes maanden na het einde van het boekjaar van een bedrijf of als de einddatum van het boekjaar verandert. De rapportage- en geschiktheidseisen voor Form 20-F worden vermeld in de Securities Exchange Act van 1934.
Belangrijkste leerpunten
- SEC Form 20-F is een jaarverslag dat wordt ingediend voor niet-Amerikaanse en niet-Canadese bedrijven die effecten verhandelen in de VS.
- SEC Form 20-F helpt bij het standaardiseren van de rapportagevereisten van buitenlandse bedrijven.
- De vennootschap moet het verslag ook via de website van de vennootschap ter beschikking stellen van de aandeelhouders.
Inzicht in het SEC-formulier 20-F
De informatievereisten zijn niet zo streng als de vereisten voor binnenlandse Amerikaanse bedrijven die regelmatig aanvragen indienen. De bedrijven waarin minder dan 50% van de stemgerechtigde aandelen in handen zijn van Amerikaanse investeerders, komen mogelijk in aanmerking. Zodra een bedrijf niet in aanmerking komt voor de status van buitenlandse particuliere emittent, moet het dezelfde formulieren indienen als reguliere indieners, zoals de 8-K, 10-Q- en 10-K-rapporten, en moet het de boekhoudkundige verklaringen afstemmen op algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) standaarden.
Voordelen van het SEC-formulier 20-F
Het doel van Form 20-F is om de rapportagevereisten van in het buitenland gevestigde bedrijven te standaardiseren, zodat beleggers deze investeringen naast binnenlandse aandelen kunnen evalueren. Het formulier bevat vaak het jaarverslag van een buitenlands bedrijf met financiële gegevens. Formulier 20-F is vereist van buitenlandse bedrijven, zowel niet-Amerikaanse als niet-Canadese bedrijven, waarvan de effecten in de VS worden verhandeld
Volgens de regels van de New York Stock Exchange (NYSE) moet een bedrijf het rapport ook beschikbaar stellen aan aandeelhouders via de website van het bedrijf en de aandeelhouders informeren dat het rapport is gepubliceerd via een persbericht. Er zijn ook andere vereisten, zoals het plaatsen in het Engels dat aandeelhouders een gedrukt exemplaar van de gecontroleerde jaarrekening kunnen opvragen, dat zij binnen een redelijke termijn kosteloos zullen ontvangen.
Als formulier 20-F niet binnen het juiste tijdsbestek bij de SEC wordt ingediend, wordt een op de NYSE genoteerd bedrijf onderworpen aan procedures onder sectie 802.01E. Nadat de beurs op de hoogte is gesteld, is er over het algemeen een “genezingsperiode” van zes maanden waarin de beurs de situatie in de gaten houdt. Na het verstrijken van deze tijd kan extra tijd worden toegekend of kan de notering beginnen.
Voorbeeld van het SEC-formulier 20-F
Unilever PLC is een in Nederland geregistreerde naamloze vennootschap met hoofdkantoor in Londen, Engeland. Aan Euronext Amsterdam en NYSE zijn gewone aandelen en depositaire aandelen, naast preferente aandelen, genoteerd.
Unilever dient jaarlijks een formulier 20-F in bij de SEC. Het laatste jaar eindigde op 31 december 2019 en de indiening was op 4 maart 2020. Er zijn een aantal secties in de indiening, waaronder belangrijke informatie, informatie over het bedrijf, operationele / financiële beoordeling / vooruitzichten, bestuurders / senior management en medewerkers. De cijfers, inclusief de financiële gegevens, zijn vermeld in euro’s.