SEC-formulier N-1A
Wat is SEC-formulier N-1A?
SEC-formulier N-1A is het vereiste registratieformulier voor het oprichten van open-end beheermaatschappijen. Het formulier kan worden gebruikt voor het registreren van zowel open-end onderlinge fondsen als open-end exchange traded funds (ETF’s).
Belangrijkste leerpunten
- SEC-formulier N-1A is een wettelijk document dat vereist is om een open-end fondsbeheerder in de VS te vormen
- Het formulier moet online worden ingevuld en fondsen mogen alleen aandelen aan het publiek aanbieden nadat goedkeuring is ontvangen.
- Bedrijven die een formulier N-1A indienen, moeten informatie over het fonds indienen in de vorm van een prospectus en aanvullende items.
SEC-formulier N-1A begrijpen
Een open-end beheermaatschappij is een soort investeringsmaatschappij die verantwoordelijk is voor het beheer van open-end fondsen. Dit zijn gepoolde investeringsfondsen die nieuw geld opnemen en doorlopend uitbetalingen doen (in tegenstelling tot closed-end fondsen, die pas in een eerste periode nieuw geld opnemen).
SEC-formulier N-1A moet door open-end fondsen worden ingediend voor registratie bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Voordat een registratieverklaring voor een open-end fonds wordt ingediend, moet de beherende beleggingsmaatschappij een kennisgeving van registratie indienen op formulier N-8A. Een fonds moet zijn formulier N-1A-registratieverklaring jaarlijks bijwerken.
SEC-formulier N-1A Verwerking
Een formulier N-1A moet online in elektronisch formaat worden ingediend ophttps://www.edgarfiling.sec.gov. De SEC zal het formulier N-1A beoordelen en ofwel de registratieverklaring van kracht verklaren, ofwel commentaar geven op de registratieverklaring waardoor de registratie van het fonds van kracht kan worden met een bijgevoegde wijziging. De SEC kan registratie ook weigeren als een fonds niet in aanmerking komt voor goedkeuring. Fondsen mogen hun aandelen alleen aan het publiek aanbieden met een effectieve registratieverklaring.
Formulier N-1A wordt gebruikt voor open-end fondsen;andere registraties voor closed-end fondsen en op de beurs verhandelde fondsen die zijn gestructureerd als unit investment trust zijnhier te vinden.
Formulier N-1A Inhoud
Een formulier N-1A vereist uitgebreide informatie over het fonds. Het is het primaire document dat wordt gebruikt om informatie over het fonds te communiceren aan de SEC en het publiek. Deel A van het formulier bevat informatie die vereist is in het prospectus. Deel B van het formulier bevat informatie die vereist is in een opgave van aanvullende informatie. Deze twee documenten zijn de belangrijkste communicatiemiddelen die door beleggers worden gebruikt. Het prospectus en de verklaring met aanvullende informatie omvatten het merendeel van de gegevens die bij de indiening zijn ingediend. Bijkomende gevraagde informatie omvat: bewijsstukken, personen gecontroleerd door of onder gemeenschappelijke controle met het fonds, schadeloosstelling, zakelijke en andere connecties van de beleggingsadviseur, belangrijkste verzekeraars, locatie van rekeningen en bescheiden, beheerdiensten en ondernemingen.
Prospectus
Formulier N-1A vraagt dat het prospectus 13 gespecificeerde items bevat. Items omvatten beleggingsdoelstelling, vergoedingen, risico’s, prestaties, managementdetails, belangrijkste beleggingsstrategieën, organisatie en uitkeringen. Het volgen van de vereisten in een formulier N-1A zorgt voor consistentie voor beleggers in de prospectusdocumenten van open-end fondsen voor vereenvoudigde vergelijkingen. De informatie moet duidelijk worden gepresenteerd, zodat de gemiddelde belegger, die misschien geen sterke juridische of financiële achtergrond heeft, deze kan begrijpen.
Verklaring van aanvullende informatie
De opgave van aanvullende informatie is ook vereist door de registratieverklaring en geeft een nog bredere toelichting over het fonds. De informatie die vereist is in het overzicht van aanvullende informatie, wordt weergegeven in 14 regelitems. Het bevat meer diepgaande informatie over het management en de portefeuillebeheerders van het bedrijf. Het bevat ook de financiële overzichten van het fonds.