Weg verkopen
Wat is verkopen?
Verkopen is wanneer een makelaar een klant vraagt om effecten te kopen die niet worden gehouden of aangeboden door de uitvoerende makelaarskantoor. Makelaarsbedrijven hebben over het algemeen lijsten met goedgekeurde producten die door hun makelaars aan klanten van het bedrijf kunnen worden aangeboden. Deze goedgekeurde producten hebben meestal een due diligence-onderzoek ondergaan en zijn door het screeningpersoneel van het bedrijf geïdentificeerd als solide producten.
Wanneer een makelaar verkoopt buiten de lijst met goedgekeurde producten van het bedrijf, loopt hij het risico iets te verkopen waarvoor de due diligence niet is voltooid. Dergelijke activiteiten zijn over het algemeen in strijd met de effectenregelgeving.
Belangrijkste leerpunten
- Wegverkopen verwijst naar het aanbieden of verkrijgen van financiële producten voor een klant die niet zijn goedgekeurd door een makelaardij.
- Dit kan extra commissies voor een makelaar opleveren, maar brengt een groter risico met zich mee, aangezien die producten niet door de werkgever van de makelaar worden doorgelicht of geautoriseerd voor verkoop.
- Wegverkopen wordt vaak gezien als een overtreding van zowel de interne regels op de werkplek als de bredere effectenregelgeving.
Hoe Selling Away werkt
Verkopen vindt plaats wanneer een makelaar beleggingen verkoopt die geen deel uitmaken van de officiële lijst met producten die door zijn bedrijf worden aangeboden. Soms doet een makelaar dit ten onrechte omdat de klant een product wil kopen dat nog niet is goedgekeurd door de makelaar, zoals een specifiek beleggingsfonds of een over-the-counter (OTC) beveiliging.
De makelaar wil misschien graag een commissie verdienen en zijn klant tevreden houden, zodat ze de regels kunnen ombuigen of overtreden en een manier kunnen vinden om de door hun klant gewenste zekerheid te krijgen. Dit kan vaak gebeuren wanneer de investeringen in kwestie onderhandse plaatsingen of andere niet-openbare investeringen zijn die beperkt overzicht of transparantie hebben. Doorverkopen is over het algemeen een overtreding van de effectenregelgeving en kan leiden tot disciplinaire maatregelen of boetes.
FINRA regel 3040 verbiedt een geregistreerde vertegenwoordiger of verbonden persoon om een waardepapier “weg” van de aangesloten firma te verkopen , tenzij het bedrijf de verbonden persoon toestemming heeft gegeven om de verkoop te doen. Regel 3040 vereist verder dat geregistreerde personen hun bedrijf schriftelijk op de hoogte stellen van de voorgestelde transactie voordat de verkoop plaatsvindt.
Voorbeeld van verkoop
Bert is bijvoorbeeld makelaar bij Bert’s Makelaardij. Ernie is de klant van Bert. Ernie wil aandelen kopen van het bedrijf XYZ, dat een privébedrijf is dat niet op openbare beurzen wordt verhandeld. Ze bieden aandelen rechtstreeks aan via een bureau dat onderhandse plaatsingen onderschrijft en distribueert. Helaas heeft Bert’s makelaardij niet de nodige due diligence uitgevoerd bij het XYZ-bedrijf, dus hun privévoorraad staat niet op de lijst met goedgekeurde producten die te koop zijn. Bert wil echter de commissie verdienen die is gekoppeld aan deze verkoop van aandelen van het XYZ-bedrijf, dus Bert “verkoopt” bij Bert’s Brokerage en voltooit de transactie namens zijn cliënt door gebruik te maken van een externe makelaar, Sam’s Securities, die wel goedkeuring voor dat product.