Verhouding eigen vermogen
Wat is de ratio van het eigen vermogen?
De ratio van het eigen vermogen geeft aan hoeveel van het vermogen van een bedrijf is gegenereerd door aandelen uit te geven in plaats van door schulden aan te gaan. Hoe lager het ratio-resultaat, hoe meer schulden een bedrijf heeft gebruikt om zijn activa te betalen. Het laat ook zien hoeveel aandeelhouders zouden kunnen ontvangen in het geval dat het bedrijf wordt gedwongen tot liquidatie.
De ratio van het eigen vermogen wordt uitgedrukt als een percentage en berekend door het totale eigen vermogen te delen door de totale activa van de onderneming. Het resultaat vertegenwoordigt het bedrag van de activa waarop aandeelhouders een restvordering hebben. De cijfers die worden gebruikt om de ratio te berekenen, worden op de balans van de vennootschap opgenomen.
Belangrijkste leerpunten
- De ratio van het eigen vermogen laat zien hoeveel van de activa van een bedrijf worden gefinancierd door aandelen uit te geven in plaats van door geld te lenen.
- Hoe dichter het ratio-resultaat van een bedrijf bij 100% ligt, hoe meer activa het heeft gefinancierd met aandelen in plaats van schulden.
- De ratio is een indicator van hoe financieel stabiel het bedrijf op de lange termijn kan zijn.
De formule voor de ratio van het eigen vermogen is
Het totale eigen vermogen komt van de balans volgens de boekhoudkundige vergelijking :
SE=EEN-L.where:SE.=Shareholders’ EquityEEN=AssetsL.=Liabilities\ begin {uitgelijnd} & \ text {SE} = \ text {A} – \ text {L} \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & SE = \ text {Aandeelhoudersvermogen} \\ & A = \ text { Activa} \\ & L = \ text {Passiva} \ end {uitgelijnd}SE=EEN-L.waar:SE=Eigen vermogenEEN=MiddelenL.=Passiva
Wat zegt de ratio van het eigen vermogen u?
Als een bedrijf al zijn activa voor contanten heeft verkocht en al zijn verplichtingen heeft afbetaald, zijn alle resterende contanten gelijk aan het eigen vermogen van het bedrijf. Het eigen vermogen van een bedrijf is de som van de gewone aandelenwaarde, het extra gestort kapitaal en de ingehouden winsten. De som van deze delen wordt beschouwd als de werkelijke waarde van een bedrijf.
Wanneer de ratio van het eigen vermogen van een bedrijf 100% nadert, betekent dit dat het bedrijf bijna al zijn activa met eigen vermogen heeft gefinancierd in plaats van schulden aan te gaan. Eigen vermogen heeft echter enkele nadelen in vergelijking met schuldfinanciering. Het is meestal duurder dan schulden, en het vereist enige verwatering van eigendom en het geven van stemrecht aan nieuwe aandeelhouders.
De ratio van het eigen vermogen is het meest betekenisvol in vergelijking met vergelijkbare bedrijven of concurrenten in dezelfde sector. Elke bedrijfstak heeft zijn eigen standaard of normaal niveau van eigen vermogen ten opzichte van activa.
Voorbeeld van de ratio van het eigen vermogen
Stel dat u overweegt te investeren in ABC Widgets, Inc. en u wilt de financiële kracht en de algehele schuldenlast ervan begrijpen. U begint met het berekenen van de ratio van het eigen vermogen.
Op de balans van het bedrijf ziet u dat het totale activa heeft van $ 3,0 miljoen, totale verplichtingen van $ 750.000 en een totaal eigen vermogen van $ 2,25 miljoen. Bereken de verhouding als volgt:
Eigen vermogen ratio = $ 2.250.000 / 3.000.000 = 0,75 of 75%
Dit vertelt u dat ABC Widgets 75% van zijn activa heeft gefinancierd met eigen vermogen, wat betekent dat slechts 25% wordt gefinancierd met schulden.
Met andere woorden, als ABC Widgets al zijn activa zou liquideren om zijn schuld af te betalen, zouden de aandeelhouders 75% van de financiële middelen van het bedrijf behouden.
Wanneer een bedrijf liquideert
Als een bedrijf ervoor kiest om te liquideren, worden alle activa van het bedrijf verkocht en hebben zijn schuldeisers en aandeelhouders vorderingen op zijn activa. Gegarandeerde schuldeisers hebben de eerste prioriteit omdat hun schulden werden gedekt door activa die nu kunnen worden verkocht om ze terug te betalen.
Andere schuldeisers, waaronder leveranciers, obligatiehouders en preferente aandeelhouders, worden eerder terugbetaald dan gewone aandeelhouders.
Door een lage schuldenlast is de kans groter dat aandeelhouders tijdens een liquidatie wat terugbetaald worden. Er zijn echter veel gevallen geweest waarin de activa waren uitgeput voordat aandeelhouders een cent kregen.