Aankooprechten delen

Wat zijn aankooprechten voor aandelen?

Een aandeleninkooprecht in een financieel contract geeft de rechthebbende de mogelijkheid, maar niet de verplichting, om een ​​vooraf bepaald aantal aandelen tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen (of terug te kopen).

Inzicht in aankooprechten voor aandelen

Een aandelenaankooprecht is vergelijkbaar met een aandelenoptie of warrant op een aandeel. Deze rechten worden doorgaans verdeeld onder bestaande aandeelhouders, die de mogelijkheid hebben om deze rechten op een beurs te verhandelen. Aankooprechten voor aandelen geven aandeelhouders alleen de mogelijkheid om de aandelen te kopen, maar ze moeten nog steeds betalen voor de aandelen om de rechten terug te kopen.

Net als bij een voorkeursrecht kan een terugkooprecht van aandelen een bepaald gewicht hebben bij beleggers die niet willen dat hun aandeleninvestering in een entiteit verwatert door de uitbreiding van het eigen vermogen van een bedrijf. Beleggers die een reeks terugkooprechten bezitten, hebben in feite een call-optie om hun proportionele belang in een bedrijf opnieuw te consolideren. Dit kan belangrijk zijn voor investeerders die een zeggenschapspositie wensen.

Terugkooprechten van eigen aandelen zijn doorgaans gekoppeld aan een stimuleringsprogramma voor de waardering van aandelen. Om bijvoorbeeld centrale of oprichtende managementteams te motiveren, kan een bepaald aantal gewone aandelen die zijn uitgekeerd aan externe aandeelhouders worden verpakt als onderdeel van een terugkoopplan. Hier kan het oprichtende managementteam van een bedrijf worden gestimuleerd om beter te presteren, zodat ze tijdens een financieringsronde verkochte aandelen kunnen terugkopen (of terugvorderen ).

Als een bedrijf een aanzienlijke schuld heeft, kan het aandelenaankooprechten uitgeven en het geld gebruiken om een ​​deel van de schuld te betalen. In het geval van startups zijn winsten traag te realiseren en kan het moeilijk zijn om financiering van banken te krijgen. Bedrijven kunnen aandelenaankooprechten uitgeven om de financiering te genereren die ze nodig hebben.

Aandelenaankooprecht versus aandelenaankoopplan

Hoewel de naam vergelijkbaar is, mag een inkooprecht voor eigen aandelen niet worden verward met een aandeleninkoopplan of wat vaak eenvoudigweg het terugkopen van aandelen wordt genoemd. Een aandeleninkoopplan is een speciaal programma dat een bedrijf gebruikt om zijn eigen aandelen op de open markt terug te kopen. Dit gebeurt meestal wanneer een bedrijf vindt dat zijn aandelen op de markt ondergewaardeerd zijn.

Meer recentelijk zijn deze programma’s onder vuur komen te liggen vanwege mogelijk technische buitensporige beloningsregelingen voor bestuurders.

Voorbeeld van toepassing van het recht op aandelenaankoop

Bedrijf XYZ is een startup met een nieuw product. Het bedrijf biedt zijn belanghebbenden kooprechten voor aandelen in het product om de benodigde financiering aan te trekken. De aandeelhouders die hun rechten gebruiken om extra aandelen te kopen, profiteren wanneer het product op de markt komt en succesvol is en de aandelenkoers stijgt. Als het product echter naar de markt gaat en faalt, lijdt de aandeelhouder verlies.

Alvorens aandelenaankooprechten uit te oefenen, dienen beleggers het potentieel van de onderneming te onderzoeken en de implicaties te begrijpen van het niet uitoefenen van aandelenaankooprechten in termen van verwatering van zeggenschap.