Hoe een short squeeze te verhandelen
Wanneer de prijs van een aandeel snel begint te stijgen, willen short sellers eruit, omdat ze alleen profiteren als het aandeel daalt. Ze kunnen in theorie onbeperkte verliezen lijden als de aandelen stijgen. Hun pijn kan echter een kleine winst zijn.
Korte knijpbewegingen begrijpen
Voordat u korte kneepjes kunt begrijpen, moet u begrijpen hoe short selling werkt.
Als een shortverkoper denkt dat een aandeel overgewaardeerd is en de aandelen waarschijnlijk in prijs dalen, kunnen ze de aandelen lenen via een margin-rekening. De shortverkoper zal dan de aandelen verkopen en de opbrengst als onderpand op de margerekening houden. Uiteindelijk zal de verkoper aandelen moeten terugkopen. Als de koers van het aandeel is gedaald, verdient de shortverkoper geld vanwege het verschil tussen de prijs van het aandeel dat op marge wordt verkocht en de verlaagde aandelenkoers die later wordt betaald. Als de prijs echter stijgt, kan de terugkoopprijs hoger zijn dan de oorspronkelijke verkoopprijs en zal de shortverkoper deze snel moeten verkopen om nog grotere verliezen te voorkomen.
Voorbeeld van een korte squeeze
Stel dat bedrijf C op marge is geleend door een handelaar die vervolgens 1short 00 aandelen voor $ 25 heeft verkocht. Enkele dagen later keldert de aandelenkoers van bedrijf C tot $ 5 per aandeel, wat de handelaar ertoe aanzet het terug te kopen. In dit geval verdienen ze $ 2.000 [($ 25 x 100) – ($ 5 x 100)]. Als de aandelenkoers echter stijgt, is de shortverkoper nog steeds aansprakelijk voor de prijs van de aandelen wanneer deze wordt verkocht. Dus als de handelaar de aandelen terugkoopt voor $ 30 in plaats van $ 5, zoals in het bovenstaande voorbeeld, is het verlies $ 5 per aandeel, of $ 500.
Maar wat als er veel shortverkopers zijn die aandelen willen terugkopen voordat ze nog meer geld verliezen naarmate het aandeel stijgt? In dat geval moeten ze in zekere zin met elkaar concurreren, omdat anderen ook schreeuwen om van hun aandelen af te komen – en er is geen fundamentele limiet aan hoe hoog het aandeel zou kunnen stijgen, aangezien makelaars margin calls initiëren waardoor shorts worden gedwongen toc te kopen. over. Daarom is er geen limiet aan de prijs die de shortverkoper zou kunnen betalen om de aandelen terug te kopen.
Dit is waar de short squeezer binnenkomt en de aandelen koopt – terwijl de paniekerige short sellers een verdere prijsstijging veroorzaken als gevolg van de vraag op korte termijn. Een short squeezer moet niet alleen leren om korte squeezes te voorspellen en te identificeren, maar ook het juiste moment kiezen om de aandelen te verkopen, die zich op of nabij de piek bevindt.
Korte knijpbewegingen voorspellen
Het voorspellen van een korte squeeze omvat het interpreteren van dagelijkse grafieken met voortschrijdend gemiddelde en het berekenen van het korte rentepercentage en de korte renteverhouding.
Kort rentepercentage
De eerste voorspeller om naar te kijken, is het percentage van de korte rente – het aantal kortgesloten aandelen gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Als er bijvoorbeeld 20.000 aandelen van bedrijf A worden verkocht door short sellers en 200.000 uitstaande aandelen, is het short interest percentage 10%. Hoe hoger dit percentage is, hoe meer short sellers er met elkaar zullen concurreren om de aandelen terug te kopen als de prijs begint te stijgen. (Zie voor meer informatie: Korte rente: wat het ons vertelt.)
Korte renteverhouding
De korte renteverhouding is de korte rente gedeeld door het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van het aandeel in kwestie. Als u bijvoorbeeld 200.000 short-aandelen aandelen neemt en deze deelt door een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 40.000 aandelen, zou het vijf dagen duren voordat de short-sellers hun aandelen terugkopen.
Hoe hoger de ratio, hoe groter de kans dat short-sellers de prijs opdrijven. Een korte renteverhouding van vijf of meer is een goede indicatie dat short sellers in paniek kunnen raken, en dit kan een goed moment zijn om te proberen een mogelijke short squeeze te verhandelen.
Dagelijkse grafieken met voortschrijdend gemiddelde
Dagelijkse grafieken met voortschrijdend gemiddelde laten zien waar een aandeel gedurende een bepaalde periode is verhandeld. Als u naar een grafiek met een voortschrijdend gemiddelde van 50 dagen (of langer) kijkt, kunt u zien of er pieken zijn in de prijs van een aandeel. Om grafieken met voortschrijdend gemiddelde te bekijken, kunt u een van de vele beschikbare grafieksoftwareprogramma’s bekijken. Hiermee kunt u dit uitzetten op de grafiek van uw gekozen aandeel.
Nieuwskoppen kunnen ook een korte druk veroorzaken, dus blijf op de hoogte van wat er in uw aandelenveld gebeurt.
Het komt neer op
Het correct timen van een short squeeze kan een zeer lucratieve strategie zijn, maar dit hoge beloningspotentieel brengt een hoog risico met zich mee. Het timen van een piek is niet eenvoudig. Een handelaar die wil profiteren van een potentiële short-squeeze, moet een zorgvuldige studie maken van voorspellers van short-squeeze, waaronder korte rente, de korte rente-ratio, dagelijkse voortschrijdende gemiddelden en branchetrends.