Hoe kunt u meer geld verliezen dan u investeert door een aandeel short te gaan?
Helaas is het gemakkelijk om meer geld te verliezen dan u investeert als u een aandeel of een ander effect shortt. In feite is er geen limiet aan de hoeveelheid geld die u kunt verliezen bij een korte verkoop.
Ten eerste is het belangrijk om de korte verkoop zelf te begrijpen. Een korte verkoop is een transactie waarbij de verkoper niet echt eigenaar is van de aandelen die worden verkocht, maar deze (of het geld om het te kopen) leent van een makelaar-dealer die de verkooporder heeft uitgevoerd. De verkoper heeft dan de verplichting om de voorraad op een bepaald moment in de toekomst terug te kopen. Shortverkopen zijn margetransacties : u zet slechts een deel van uw eigen geld op en krijgt voor de rest een lening voor de deal.
belangrijkste leerpunten
- U kunt meer verliezen dan u investeert in een korte verkoop als de aandelen die u voor de deal hebt geleend, in prijs stijgt, in plaats van te dalen zoals u had aangenomen.
- Hoewel u theoretisch een onbeperkt bedrag zou kunnen verliezen, worden verliezen in werkelijkheid meestal beperkt: de makelaardij voert een stoporder in, die in wezen de aandelen op de markt voor u koopt, waardoor uw positie en uw blootstelling aan verdere prijsstijgingen worden afgesloten.
Wanneer u een aandeel short gaat, hoopt u dat de prijs van het aandeel zo ver mogelijk zal dalen. Omdat aandelen nooit in negatieve getallen worden verhandeld, is het verst dat een aandeel mogelijk kan dalen tot nul. Dit legt een limiet op de maximale winst die kan worden behaald bij een korte verkoop. Aan de andere kant is er geen limiet aan hoe hoog de prijs van de aandelen kan stijgen, en omdat u de geleende aandelen uiteindelijk moet teruggeven, zijn uw verliezen potentieel onbeperkt. Dit is de reden waarom u op korte termijn meer geld kunt verliezen dan u van de investering hebt ontvangen.
Voorbeeld van een kort verkoopverlies
Als u bijvoorbeeld 100 aandelen short zou gaan op $ 50, zou het totale bedrag dat u zou ontvangen $ 5.000 zijn. U bent dan ooit in de toekomst 100 aandelen aan de geldschieter verschuldigd. Als de koers van het aandeel daalt tot $ 0, bent u de geldschieter niets verschuldigd en is uw winst $ 5.000, oftewel 100%. Als de aandelenkoers echter zou stijgen tot $ 200 per aandeel, zou u bij het sluiten van de positie 100 aandelen retourneren tegen een kostprijs van $ 20.000. Dit is gelijk aan een verlies van $ 15.000, of -300% rendement op de investering ($ 5.000 – $ 20.000 of – $ 15.000 / $ 5.000).
Gevolgen van een kort verkoopverlies
Het verlies dat wordt veroorzaakt door een korte verkoop die slecht is geworden, is als elke andere schuld. Als u niet direct kunt betalen wat u verschuldigd bent, moet u andere activa verkopen om dit te dekken of – in het ergste geval – faillissement aanvragen.
Het goede nieuws is dat het onwaarschijnlijk is dat u zulke enorme verliezen zult lijden. Wanneer u een margin-rekening opent, ondertekent u meestal een overeenkomst waarin staat dat de beursvennootschap stoporders, ook wel “stops” genoemd, kan instellen als de zekerheid aanzienlijk tegen u begint te bewegen. In dit geval zou het specifiek een buy-stop order zijn, die in wezen de aandelen op de markt voor de belegger koopt en de positie sluit. Deze transactie geeft de aandelen terug aan de uitlener en het aankoopbedrag is door de korte investeerder aan het bedrijf verschuldigd; u kunt nog steeds geld verliezen, maar het gevaar dat de aandelen torenhoog worden en u wegvagen, is beperkt. Dus hoewel de mechanica van een korte verkoop betekent dat het potentieel voor oneindige verliezen aanwezig is, is de kans klein dat u daadwerkelijk oneindige verliezen ervaart.
Het komt neer op
Het is cruciaal voor elke belegger die short sales gebruikt om zijn / haar posities te volgen en tools te gebruiken zoals stop-loss-orders of andere verschillende stop-limit-strategieën.