De S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Wat is de S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)?
De S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) is een realtime index die de verwachtingen van beleggers over de volatiliteit in de komende 30 dagen weerspiegelt in de S & P / ASX 200, de Australische referentie-aandelenindex.
De S & P / ASX 200 VIX wordt voornamelijk gebruikt als een barometer van het marktsentiment. Net als bij andere volatiliteitsindices, weerspiegelt een relatief hoge A-VIX onzekere verwachtingen van beleggers en bredere handelsbereiken, terwijl een lagere A-VIX het vertrouwen van beleggers en smallere handelsbereiken suggereert.
Belangrijkste leerpunten
- De S & P / ASX 200 VIX, bekend als de A-VIX, is een index die meet hoe volatiel beleggers denken dat de S & P / ASX 200, de referentie-aandelenindex van Australië, de komende 30 dagen zal worden.
- Het is een toekomstgerichte indicator van het Australische marktsentiment die voornamelijk wordt gebruikt door handelaren, met name degenen die gebruik maken van market-timingstrategieën, versus langetermijnbeleggers.
- Net als andere VIX-indexen over de hele wereld, correleert een hogere A-VIX met grotere onzekerheid bij beleggers en waarschijnlijke schommelingen in de handel; een lagere waarde duidt op een groter beleggersvertrouwen en een smaller handelsbereik.
Hoe de S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) werkt
De S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) maakt gebruik van middenkoersen voor put en call opties op de index om een gewogen gemiddelde van de impliciete volatiliteit van deze opties te berekenen. De index interpoleert de volatiliteit van de opties die het dichtst bij de vervaldatum liggen, in vergelijking met die van de opties die het verst van de vervaldag zijn, om een 30-daagse indicatie af te leiden van de verwachte volatiliteit in de aandelenbenchmark.
Net als andere VIX-indices vertoont de A-VIX een sterke negatieve correlatie met de onderliggende S & P / ASX 200-index, waardoor marktdeelnemers hun portefeuilles kunnen positioneren voor verwachte marktveranderingen. De lancering van S & P / ASX 200 VIX-futures in oktober 2013 stelde traders in staat om direct te speculeren op verwachte veranderingen in de volatiliteit van de Australische aandelenmarkten in één enkele transactie.
Inzicht in de S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
De S & P / ASX 200-index dekt ongeveer 80% van de Australische aandelenmarktkapitalisatie en is de thuisbasis van wereldwijde mijnbouwreuzen zoals BHP Billiton en Rio Tinto, evenals grote banken zoals Commonwealth Bank Australia en ANZ Banking Group.
De onderliggende ASX is een verticaal geïntegreerde beursgroep die qua marktkapitalisatie tot de grootste ter wereld behoort.
Voors en tegens van de S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
De A-VIX is doorgaans meer toekomstgericht dan andere indices die het huidige volatiliteitsniveau in een onderliggende index weerspiegelen.
Door de impliciete volatiliteit voor elk onderdeel van de index samen te voegen, wordt de mening van marktdeelnemers geprojecteerd over hoeveel zij verwachten dat de algemene indexprijs in de nabije toekomst zal veranderen. Hierdoor kunnen traders speculeren of de volatiliteit bijvoorbeeld groter of kleiner zal zijn dan de verwachtingen. Het stelt tegendraadse handelaren ook in staat te positioneren voor mogelijke marktomkeringen in de A-VIX of ASX 200 wanneer de A-VIX extreem sentiment zowel naar boven als naar beneden weerspiegelt.
Speciale overwegingen
De A-VIX wordt echter vooral door handelaren gebruikt, in tegenstelling tot beleggers. Beleggers op de Australische aandelenmarkt met strategieën die markttiming omvatten , kunnen de A-VIX in de gaten houden voor aanwijzingen over wat er de komende weken met de onderliggende index zou kunnen gebeuren. Velen hebben echter de neiging om dergelijke signalen op de kortere termijn te negeren, en geven er de voorkeur aan vast te houden aan fundamentele analyses die zich meestal op de langere termijn richten. Om deze reden nemen slechts weinigen de A-VIX formeel op in hun investeringsbenaderingen.