Spinnen (SPDR)
Wat betekent “spin”?
Spider (SPDR) is een verkorte naam voor een certificaat van aandelen van Standard & Poor’s, een exchange-traded fund (ETF) beheerd door State Street Global Advisors dat de Standard & Poor’s 500-index (S&P 500) volgt. Elk aandeel van een SPDR bevat een 10e van de S&P 500-index en wordt verhandeld tegen ongeveer een 10e van het dollarwaardelevel van de S&P 500. SPDR’s kunnen ook verwijzen naar de algemene groep ETF’s waartoe het certificaat van Standard & Poor’s behoort.
Belangrijkste leerpunten
- “Spider” verwijst naar Standard & Poor’s Depository Receipts, of SPDR, een op de beurs verhandeld fonds dat zijn onderliggende index, de S&P 500, volgt.
- De ETF wordt verhandeld tegen een tiende van de waarde van de S&P. ALS de S&P wordt verhandeld tegen $ 3.000, wordt SPDR verhandeld tegen $ 300.
- SPDR’s vormen de hoeksteen van veel beleggersportefeuilles.
- Vanwege de prijs is het fonds toegankelijk voor bijna iedereen die via een ETF in de S&P 500 wil beleggen.
Hoe spinnen (SPDR’s) werken
Spinnen worden na de overname van de American Stock Exchange (AMEX) genoteerd aan de New York Stock Exchange (NYSE ) onder het ticker-symbool SPY. Door de handel vergelijkbaar met aandelen, spinnen hebben continue liquiditeit, kan kort worden verkocht of gekocht op de marge, zorgen voor regelmatige dividenduitkeringen en oplopen reguliere makelaardij commissies als hij geruild.
Spinnen worden door grote instellingen en handelaren gebruikt als weddenschappen op de algemene richting van de markt. Ze worden ook gebruikt door individuele beleggers die geloven in passief beheer of indexbeleggen. In dit opzicht concurreren spinnen rechtstreeks met S & P 500-indexfondsen en bieden ze een alternatief voor traditionele beleggingen in beleggingsfondsen.
SPDR’s kunnen worden gekocht en verkocht via een brokerage-account, wat betekent dat strategieën die gebruik maken van stop-loss en limietorders kunnen worden geïmplementeerd.
SPDR’s bieden beleggers op vrijwel dezelfde manier waarde als een beleggingsfonds, maar ze worden verhandeld als een gewone aandelen. Het rendement van een SPDR wordt bijvoorbeeld berekend aan de hand van de intrinsieke waarde (NAV), net als een fonds, dat wordt afgeleid uit de totale waarde van de onderliggende groep beleggingen.
De oorsprong van SPDR ETF’s
SPDR’s arriveerden in 1993 nadat de Securities and Exchange Commission (SEC) een rapport uit 1988 had uitgegeven waarin geautomatiseerde orders voor alle indexaandelen werden overtreden omdat ze bijdroegen aan de “Black Monday” -crash van 1987. Het rapport stelde dat een instrument voor het verhandelen van een mandje met aandelen tijd zou het probleem in de toekomst kunnen voorkomen. Als reactie hierop hebben de AMEX en verschillende andere organisaties de SPY ontwikkeld. De oorspronkelijke ETF werd gelanceerd met $ 6,53 miljoen aan effecten en, na aanvankelijke moeilijkheden om instellingen te overtuigen om het product te kopen, steeg het in drie jaar tijd naar $ 1 miljard. De omvang van de ETF-markt op 30 september 2017 is explosief gestegen tot $ 3,5 biljoen aan activa.
Voorbeelden van SPDR ETF’s
Beleggers kunnen SPDR’s gebruiken om een brede diversificatie naar specifieke delen van de markt te realiseren. De SPDR S&P Dividend ETF is bijvoorbeeld een beleggingsvehikel dat streeft naar beleggingsresultaten die het totaalrendement van de S&P High Yield Dividend Aristocrats Index volgen. Dit betekent dat de SPDR S&P Dividend ETF dividendbetalende aandelen indexeert die deel uitmaken van de S&P 500. De ETF bestaat uit in totaal 109 bedrijven en volgt de prestaties via de NAV, die wordt gecommuniceerd als een prijs per aandeel.
Dit is echter niet de enige SPDR die een belegger kan gebruiken om een gediversifieerde belegging in de S&P 500 te realiseren. Om een ander realistisch voorbeeld te gebruiken, kunnen beleggers beleggen in SPDR S&P Regional Banking ETF, een beleggingsvehikel dat de prestaties van bedrijven binnen de S&P 500 die zaken doen als regionale banken of spaarzaamheid. In het bijzonder streeft de ETF ernaar resultaten te bieden die overeenkomen met het totale rendement van de S&P Regional Banks Select Industry Index. De ETF bestaat uit 102 bedrijven in de S&P en ontleent zijn waarde ook aan zijn NAV, verspreid als een prijs per aandeel.