Spotmarkt
Wat is een spotmarkt?
Op de spotmarkt worden financiële instrumenten, zoals grondstoffen, valuta’s en effecten, verhandeld voor onmiddellijke levering. Levering is de uitwisseling van contanten voor het financiële instrument. Een futurescontract daarentegen is gebaseerd op de levering van de onderliggende waarde op een toekomstige datum.
Beurzen en over-the-counter (OTC) -markten kunnen spot- en / of futures-handel bieden.
Belangrijkste leerpunten
- Financiële instrumenten worden verhandeld voor onmiddellijke levering op de spotmarkt.
- Veel activa vermelden een ‘spotprijs’ en een ‘futures- of termijnprijs’.
- De meeste spotmarkttransacties hebben een afwikkelingsdatum T + 2.
- Spotmarkttransacties kunnen plaatsvinden op een beurs of over-the-counter (OTC).
- Spotmarkten staan in contrast met derivatenmarkten die in plaats daarvan handelen in termijncontracten, futures of optiecontracten.
Hoe spotmarkten werken
Spotmarkten worden ook wel “fysieke markten” of ” geldmarkten ” genoemd, omdat transacties onmiddellijk effectief voor het activum worden geruild. Hoewel de officiële overdracht van geld tussen de koper en de verkoper enige tijd kan duren, zoals T + 2 op de aandelenmarkt en bij de meeste valutatransacties, gaan beide partijen akkoord met de transactie “nu”. Een non-spot, of futures-transactie, gaat nu akkoord met een prijs, maar levering en overdracht van fondsen zal op een later tijdstip plaatsvinden.
Futures die worden verhandeld in contracten die op het punt staan af te lopen, worden ook wel spot-trades genoemd, aangezien het aflopende contract betekent dat de koper en verkoper onmiddellijk contant geld zullen uitwisselen voor de onderliggende waarde.
Spotprijs
De huidige prijs van een financieel instrument wordt de spotprijs genoemd. Het is de prijs waartegen een instrument onmiddellijk kan worden verkocht of gekocht. Kopers en verkopers creëren de spotprijs door hun koop- en verkooporders te posten. Op liquide markten kan de spotprijs met de seconde veranderen naarmate orders worden gevuld en nieuwe op de markt komen.
Het woord “spot” komt van de uitdrukking “ter plaatse”, waar u op deze markten ter plaatse een actief kunt kopen.
Spotmarkt en uitwisselingen
Beurzen brengen dealers en handelaren samen die grondstoffen, effecten, futures, opties en andere financiële instrumenten kopen en verkopen. Op basis van alle bestellingen die door deelnemers worden verstrekt, biedt de beurs de huidige prijs en het beschikbare volume aan handelaren met toegang tot de beurs.
- De New York Stock Exchange (NYSE) is een voorbeeld van een beurs waar handelaren aandelen kopen en verkopen voor onmiddellijke levering. Dit is een spotmarkt.
- De Chicago Mercantile Exchange (CME) is een voorbeeld van een beurs waar handelaren futures-contracten kopen en verkopen. Dit is een termijnmarkt en geen spotmarkt.
Spotmarkt en over-the-counter
Transacties die rechtstreeks tussen een koper en een verkoper plaatsvinden, worden over-the-counter (OTC) genoemd. Een gecentraliseerde beurs vergemakkelijkt deze transacties niet. De valutamarkt (of forexmarkt ) is ’s werelds grootste OTC-markt met een gemiddelde dagelijkse omzet van $ 5 biljoen.
Bij een OTC-transactie kan de prijs gebaseerd zijn op een spot of een toekomstige prijs / datum. Bij een OTC-transactie zijn de voorwaarden niet noodzakelijk gestandaardiseerd en kunnen daarom worden onderworpen aan het oordeel van de koper en / of verkoper. Net als bij beurzen zijn OTC-aandelentransacties doorgaans spottransacties, terwijl futures of termijntransacties vaak niet ter plaatse zijn.
Voorbeeld van een spotmarkt
Stel dat een online meubelwinkel in Duitsland 30% korting biedt aan alle internationale klanten die binnen vijf werkdagen na het plaatsen van een bestelling betalen.
Danielle, die een online meubelbedrijf runt in de Verenigde Staten, ziet het aanbod en besluit tafels ter waarde van $ 10.000 in de online winkel te kopen. Omdat ze euro’s moet kopen voor (bijna) onmiddellijke levering en blij is met de huidige EUR / USD- wisselkoers van 1,1233, voert Danielle een valutatransactie uit tegen de spotprijs om het equivalent van $ 10.000 in euro’s te kopen, wat neerkomt op € 8.902,34 ($ 10.000 / 1,1233). De spottransactie heeft een vereffeningsdatum van T + 2, dus Danielle ontvangt haar euro’s binnen twee dagen en vereffent haar rekening om de korting van 30% te ontvangen.
Voordelen en nadelen van spotmarkten
De spotprijs is de huidige prijsopgave voor onmiddellijke aankoop, betaling en levering van een bepaald artikel. Dit betekent dat het ongelooflijk belangrijk is, aangezien prijzen op derivatenmarkten, zoals voor futures en opties, onvermijdelijk op deze waarden zullen worden gebaseerd. Spotmarkten zijn om deze reden ook ongelooflijk liquide en actief. Producenten en consumenten van grondstoffen zullen actief zijn op de spotmarkt en zich vervolgens indekken op de derivatenmarkt.
Een nadeel van de spotmarkt is echter het in ontvangst nemen van de fysieke grondstof. Als je varkensbuikjes koopt, bezit je nu enkele levende varkens. Hoewel een vleesverwerkingsbedrijf dit misschien wenst, doet een speculant dat waarschijnlijk niet. Een ander nadeel is dat spotmarkten niet effectief kunnen worden gebruikt om zich in te dekken tegen de productie of consumptie van goederen in de toekomst, en dat is waar derivatenmarkten beter geschikt zijn.
Voordelen
-
Real-time prijzen van actuele marktprijzen
-
Actieve en liquide markten
-
Kan desgewenst direct geleverd worden