S & P-fenomeen
Wat is het S & P-fenomeen?
Het fenomeen S&P is de neiging van aandelen om tijdelijk te stijgen na de aankondiging van hun toevoeging aan de S&P 500 Index. Dit wordt toegeschreven aan onderlinge fondsen en op de beurs verhandelde fondsen die de S & P 500-index nabootsen en de aandelen kopen voor hun portefeuilles. Opname in de index kan ook een tijdelijke stimulans zijn voor aankopen in de detailhandel.
Belangrijkste leerpunten
- Het fenomeen S&P is een tijdelijke prijsstijging van een aandeel bij de aankondiging van opname in de S&P 500 Index.
- Dit komt doordat de index op grote schaal wordt gevolgd door institutionele beleggers. Wanneer een aandeel wordt toegevoegd, kopen fondsen die de index volgen, het aandeel.
- De S&P 500 wordt beschouwd als een van de meest nauwkeurige indices voor het volgen van Amerikaanse largecapaandelen.
Inzicht in het S & P-fenomeen
Het S & P-fenomeen doet zich voor wanneer indexfondsen en andere investeringsvehikels die de S&P 500 Index volgen, een aandeel kopen bij de aankondiging van opname in de index. De koopstijging zet de aandelen onder druk. De prijsstijging is meestal tijdelijk en komt tot rust nadat S & P-gerelateerde aankopen afnemen.
De S&P 500 is een naar kapitalisatie gewogen index van de grootste beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven op basis van marktwaarde. Het is de meest populaire benchmark voor indexfondsen, aangezien het wordt beschouwd als de belangrijkste barometer van de staat vanAmerikaanse largecapaandelen. De overweldigende populariteit van de S&P 500 is de reden dat toevoegingen aan de index een meetbare invloed hebben op de prijzen. S&P Global schat dat $ 11,2 biljoen aan activa is geïndexeerd of gebenchmarked met de S&P 500 Index.
De index wordt bijgehouden door het S&P Index Committee, dat bestaat uiteconomen van Standard & Poor’s en indexanalisten. Dit team komt regelmatig samen om de index op te volgen en wijzigingen te overwegen en door te voeren.
Criteria voor toevoeging en verwijdering uit de S&P 500
Elk jaar winnen of verliezen verschillende Amerikaanse bedrijven een plaats in de S&P 500 Index. Om voor opname in aanmerking te komen, moet een bedrijf een in de VS gevestigd bedrijf zijn dat wordt verhandeld op een Amerikaanse beurs en een hoge liquiditeit, positieve inkomsten en goede kredietwaardigheid heeft. De bedrijven moeten een hoge marktkapitalisatie behouden. Vanaf december 2020 bedroeg de cut-off $ 9,8 miljard.
De S&P 500 werd gelanceerd op 4 maart 1957.
Verwijdering uit de index is doorgaans het gevolg van fusies en overnames of wijzigingen aan een geïndexeerd bedrijf dat een of meer geschiktheidscriteria schendt. Toevoegingen zijn meestal het gevolg van de behoefte om een leemte op te vullen na de verwijdering van een bedrijf.
Voorbeeld uit de echte wereld van het S & P-fenomeen
In juni 2018 werd Time Warner uit de index geschrapt na de overname door AT&T (T ), dat al een S&P 500-bedrijf was. Om het gat op te vullen, werd FLEETCOR Technologies (FLT ) toegevoegd.
Precies op het juiste moment trad het S & P-fenomeen in werking. Meteen na de aankondiging dat FLEETCOR zich bij de S&P 500 zou voegen, zag het bedrijf een stijging van 6,45% in de prijs van zijn aandelen. Een week later was het fenomeen S&P verdwenen. De koers van het aandeel kwam lager neer, maar bleef marginaal hoger dan de vooraankondigingsprijs.