Vierkante positie

Wat is vierkante positie?

Een “vierkante positie” verwijst naar het elimineren van blootstelling aan marktrisico’s en wordt normaal gesproken bereikt door alle bestaande posities te sluiten.

Inzicht in vierkante positie

Een vierkante positie is een situatie waarin een handelaar of portefeuille geen marktblootstelling heeft. Het wordt gewoonlijk geassocieerd met de handel in vreemde valuta, maar het kan worden toegepast op elk type markthandel waar compenserende posities kunnen worden aangehouden. Een vierkante positie wordt ook wel een “vlakke positie” genoemd.

Een vierkante positie kan, zoals veel handelsvoorwaarden, een andere nuance aannemen, afhankelijk van de spreker. Voor een individuele forextrader kan een vierkante positie verwijzen naar het compenseren van lange en korte posities in hetzelfde valutapaar of een situatie waarin een valutahandelaar geen posities in de markt heeft. De reden voor deze verwarring is dat de term “squaring up” wordt gebruikt om openstaande transacties af te wikkelen voordat de markt sluit. Squaring verwijst meestal naar slechts een paar posities, maar een handelaar zou al zijn openstaande posities kunnen sluiten en uit de markt kunnen stappen.

Het waarom van vierkante posities

Vierkante posities hebben geen echte marktblootstelling, dus er is geen echte marktbeloning voor het aanhouden ervan. Er kunnen transactiekosten en rente-overwegingen zijn via een carry-trade, maar om de uitleg te vereenvoudigen, gaan we ervan uit dat deze minimaal zijn. Ondanks dat er geen winst is in een vierkante positie, is er een reden voor een forextrader om er een aan te gaan om long- en shortposities te compenseren. Als een handelaar onzeker is over de richting van de markt of een bepaald valutapaar, kan hij een vierkante positie innemen en vervolgens de compenserende positie verwijderen zodra hij zeker is van de feitelijke marktrichting.

Er zijn natuurlijk efficiëntere manieren om dit te doen in plaats van twee compenserende posities in te nemen. Stop-loss-orders, kooplimietorders en andere situationele transacties kunnen worden gebruikt om een ​​afgedekte positie in een vergelijkbare marktsituatie op te bouwen. Het verschil tussen een ordergebaseerde hedge en een vierkante positie is dat de ordergebaseerde benadering ertoe kan leiden dat het grootste deel van het kapitaal van de handelaar uit de markt wordt gehaald, terwijl een vierkante positie all-in kan blijven.

Valutahandelaars en vierkante posities

Valutamarkt market makers, beter bekend als dealers, het algemeen naar streven om hun blootstelling in de valuta’s waarvoor zij liquiditeit plein. Forex-dealers willen dat de koopposities in hun boeken gelijk zijn aan de verkoopposities, zodat de dealer niet netto long of short is. Valutahandelaren en banken hebben over het algemeen spotmarkthandelaren die proberen de netto marktblootstelling die ontstaat door valutatransacties te elimineren door de posities te kwadrateren. Op deze manier blijft een valutahandelaar zo dicht mogelijk bij perfect afgedekt.