Gestopt
Wat is gestopt?
Gestopt is een term die wordt gebruikt met betrekking tot de uitvoering van een stop-loss-order. Vaak wordt de term stopgezet gebruikt wanneer een transactie verlies veroorzaakt door een door de gebruiker gedefinieerd triggerpunt te bereiken waar een marktorder wordt uitgevoerd om het kapitaal van de handelaar te beschermen. Deze exit-transactie kan automatisch of handmatig worden geactiveerd. De uitdrukking kan ook worden gebruikt om te beschrijven wat er gebeurt met een handelaar die een trailing stop loss instelt om zo winsten te behalen uit langlopende trendtransacties. In dit geval is de transactie misschien wel winstgevend, maar de exit zorgt ervoor dat die winsten niet verdampen.
Belangrijkste leerpunten
- Stopgezet is een zin die meestal betekent dat traders hun positie moesten verlaten met een verlies op een stop-loss order.
- De uitdrukking kan ook verwijzen naar een langlopende transactie die winstgevend werd beëindigd door het gebruik van een trailing stop die wordt geactiveerd na een abrupte prijsdaling. In dit geval betekent dit misschien niet dat er verlies is geleden.
- Als alternatief voor stop-loss-orders kunnen opties of andere vormen van hedging worden gebruikt.
Hoe gestopt werkt
De zin gestopt verwijst naar het verlaten van een positie. Meestal zal die exit plaatsvinden door het gebruik van een stop-loss order. Deze order is een effectief instrument om potentiële verliezen te beperken, zelfs als ze onverwacht worden uitgevoerd in tijden van hoge volatiliteit. Vaak wordt de term stopgezet gebruikt in een negatieve connotatie wanneer de positie van een handelaar onverwachts wordt verkocht, omdat dit impliceert dat de handelaar verlies heeft geleden.
Handelaren kunnen worden gestopt terwijl ze long of short zijn in elk type beveiliging waar stop-loss-orders kunnen worden geplaatst. Dergelijke orders, of hun gelijkwaardige handmatige techniek, worden vaak gebruikt door daghandelaren op de aandelen, optie- en indexfuturesmarkten.
Handelaren worden vaak gestopt wanneer een markt zwaait of scherp in één richting beweegt voordat hij terugkeert naar zijn oorspronkelijke staat. Een aandeel kan bijvoorbeeld zwaaien tijdens een aankondiging van de winst of een ander evenement dat de markt beweegt.
Speciale overwegingen
Hoewel winstaankondigingen doorgaans vóór of na de handelsuren plaatsvinden, kan hetzelfde scenario zich voordoen in de loop van twee afzonderlijke handelsdagen. Veel handelaren proberen te voorkomen dat ze onnodig worden tegengehouden door een of meer technieken toe te passen. Handelaren hebben een aantal verschillende opties om te voorkomen dat ze worden gestopt, maar geen enkele is zonder risico.
De eerste is om een mentale stop te gebruiken, wat betekent dat ze een stop-loss-prijs in gedachten houden in plaats van een daadwerkelijke bestelling te plaatsen. Door dit te doen, kan de handelaar voorkomen dat hij tijdens een zweepzaag wordt tegengehouden. Het risico is dat de zweepzaag nooit voorkomt en de kudde steeds de verkeerde kant op beweegt. Wanneer ze uiteindelijk de transactie verlaten, is het verlies erger dan het zou zijn geweest. In veel opzichten ontkrachten mentale stops het hele doel van het gebruik van stop-loss-punten om risico’s te beperken, aangezien er geen garantie is dat de handelaar zich zal herinneren of ervoor kiest om daadwerkelijk aandelen te verkopen.
Een andere techniek is om gebruik te maken van opties of andere vormen van hedging als alternatief voor stop-loss-orders. Door bijvoorbeeld putopties te gebruiken, kunnen traders een aandelenpositie afdekken zonder de aandelen daadwerkelijk te verkopen. Een handelaar die 100 aandelen van een aandeel bezit, kan een putoptie op die aandelen kopen met een uitoefenprijs die gelijk is aan het gewenste stop-loss-punt. Als het aandeel zou zwaaien, zou de optiehandel beschermen tegen neerwaartse effecten zonder de aandelen voortijdig te verkopen.
Voorbeeld van gestopt
Stel dat een handelaar 100 aandelen koopt voor $ 100 per aandeel en een stop-loss instelt op $ 98 en een take-profit order op $ 102, voorafgaand aan een belangrijke winstaankondiging. Stel ook dat de winstaankondiging plaatsvond tijdens de handelsdag (dit wordt tegenwoordig zelden gedaan). Stel je voor dat het aandeel na de aankondiging van de winst scherp omlaag beweegt naar $ 95, en dan snel weer stijgt in prijs tot $ 103. Helaas voor de handelaar zouden ze zijn gestopt.
Als de aandelenkoers ordelijk zou dalen tot $ 95, waarbij hij steeds een beetje naar beneden zou gaan, zou de handelaar zijn gestopt voor $ 98 vanwege de stop-loss order die hij had geplaatst. Maar zelfs als de prijs in één keer direct naar $ 95 daalde, zou de handelaar niet alleen zijn gestopt, maar zou hij een prijs van $ 95 hebben moeten nemen, niet $ 98.