Tactisch handelen
Wat is tactisch handelen?
Tactische handel (of tactische activaspreiding) is een beleggingsstijl voor de relatief korte termijn op basis van verwachte markttrends. Tactisch handelen omvat het innemen van long- of shortposities in verschillende markten, van aandelen en vastrentende waarden tot grondstoffen en valuta’s. Gediversifieerde langetermijnportefeuilles zullen vaak een tactische handelsoverlay bevatten, waarbij een deel van de portefeuille wordt toegewezen aan transacties op korte en middellange termijn, om het algehele portefeuillerendement te verhogen.
Tactische asset allocatie staat in contrast met strategische asset allocatie.
Hoe tactisch handelen
Tactisch handelen is een actieve managementstijl waarbij de focus doorgaans meer op trends ligt dan op fundamentele analyse op de lange termijn. Gewoonlijk is technische analyse een belangrijkere overweging bij tactische handelsstrategieën, omdat het nuttig kan zijn bij het volgen van prijstrends en het bepalen van optimale in- en uitgangspunten.
Tactische handelaren kunnen proberen marktanomalieën te exploiteren of hun beleggingen op een meer verantwoorde manier te volgen in een actieve strategie die rekening houdt met belangrijke veranderingen in de beleggingsomgeving. Wat het doel ook moge zijn, vanwege het meer korte-termijnkarakter van tactische handel, zullen dit soort beleggers er doorgaans voor kiezen om zowel technische als fundamentele analyse te gebruiken bij hun investeringsbeslissingen.
Belangrijkste leerpunten
- Tactische handel omvat investeringsbeslissingen op korte termijn op basis van verwachte prijsbewegingen op korte termijn in een effect.
- Bij tactische handel kunnen long- of short-weddenschappen op een breed scala van markten en activaklassen betrokken zijn, naargelang de kansen zich voordoen.
- Tactisch handelen is over het algemeen complexer en kan hogere risico’s met zich meebrengen dan standaard handelsstrategieën voor de lange termijn, en vereist vaak veel meer aandacht en analyse.
Tactische handelsoverwegingen
Tactische handelaren proberen doorgaans actievere handelsstrategieën in te zetten dan alleen kopen en vasthouden. Dit type handel kan belangrijk zijn bij het beleggen in cyclische beleggingen die aanzienlijk kunnen fluctueren in verschillende beleggingsomgevingen. Het wordt ook gebruikt door beleggers die korte tot middellange winstkansen willen identificeren die zich op verschillende markten voordoen wanneer zich nieuwe ontwikkelingen voordoen.
Tactisch handelen is over het algemeen complexer en kan hogere risico’s met zich meebrengen dan standaard langetermijnhandelsstrategieën. Tactische handel kan ook fiscale gevolgen hebben waardoor de belegger zijn due diligence-analyse moet uitbreiden om vermogenswinstbelastingen te integreren.
Tactische handelaren kunnen de ontwikkelingen in een bedrijf volgen die van invloed zijn op de intrinsieke fundamentele waarde, zoals verkoop, inkomsten en inkomsten. Wanneer de belegger een belegging wil timen om te profiteren van de invloed van ontwikkelingen op de aandelenkoers, kan hij ook de technische grafieken gebruiken. Technische grafieken kunnen een breed scala aan patronen, kanalen, trends en prijsklassen tonen die naar goeddunken van de belegger kunnen worden gebruikt om winstgevende entry- en exitpunten te identificeren. Over het algemeen zullen tactische handelaren doorgaans een breder scala aan middelen gebruiken bij hun investeringsbeslissingen om zowel korte als tussentijdse winstkansen te identificeren. Ze kunnen ook zowel short- als longposities innemen, afhankelijk van hun visie op de invloed van marktontwikkelingen op potentiële beleggingen.
Tactische handelsmogelijkheden en strategieën
Op de wereldmarkten zijn er verschillende fundamentele economische katalysatoren waarvan bekend is dat ze specifieke effecten hebben op de veiligheidsprijzen. Het rentebeleid op staatsobligaties is een van de meest voorkomende katalysatoren voor marktveranderingen wereldwijd. Overheden passen de interbancaire rentetarieven aan om het lenen van kredieten voor overheidsinstanties, bedrijven uit de particuliere sector en particulieren te ondersteunen. Als deze rentetarieven stijgen, wordt de uitgifte van nieuwe vastrentende beleggingen aantrekkelijker voor beleggers. Wanneer deze tarieven dalen, kunnen ze bedrijven in staat stellen hun kapitaalkosten te verlagen, wat hun nettoresultaat kan verbeteren. Het volgen van federale rentetarieven en rentetrends kan een belangrijke ontwikkeling zijn die tactische handelaren analyseren om ervoor te zorgen dat hun portefeuilles op de juiste manier zijn afgestemd op de huidige investeringsomgeving. Er bestaan ook vele andere brede marktkatalysatoren, zoals trends in arbeidsmarktomstandigheden, herziene internationale tarieven, wereldwijde onderhandelingen over olieproductie, variërende productieniveaus van metaalgrondstoffen en variërende productieniveaus van landbouwgrondstoffen.
Om de vele variabelen die de marktomgeving beïnvloeden institutioneel te beheren, worden wereldwijde macro-investeringsstrategieën gebruikt. Macro- en wereldwijde macro-investeringsstrategieën zijn de meest uitgebreide soorten tactische handelsstrategieën. Deze strategieën worden gebruikt door hedgefondsen en zijn ook beschikbaar via beursgenoteerde beheerde fondsstrategieën. Macrostrategieën proberen een portefeuille te beheren met als doel het identificeren van en profiteren van tactisch beleggen rond macro-economische veranderingen waarvan de beleggingsbeheerder verwacht dat ze bepaalde beleggingen op een positieve of negatieve manier beïnvloeden. Macrostrategieën kunnen zowel short- als longposities gebruiken om te profiteren van alle soorten veranderingen die zich op de investeringsmarkt voordoen.