Belastingvrije beveiliging

Wat is een belastingvrije beveiliging?

Een belastingvrij effect is een investering waarbij het gegenereerde inkomen vrij is van federale, staats- en / of lokale belastingen. De meeste van belasting vrijgestelde effecten zijn er in de vorm van gemeentelijke obligaties, die verplichtingen van een staat, territorium of gemeente vertegenwoordigen. Voor sommige beleggers is de rente op Amerikaanse spaarobligaties mogelijk ook vrijgesteld van federale inkomstenbelastingen.

Hoe een belastingvrije beveiliging werkt

Op inkomsten, zoals dividenden en rente, op belastingvrije effecten wordt geen federale belasting geheven. Afhankelijk van waar de belegger woont, is een van belasting vrijgesteld effect mogelijk vrij van alle belastingen. Een inwoner van de staat ontvangt gewoonlijk een staats- en federale belastingvrijstelling op obligaties met algemene verplichtingen van zijn of haar thuisstaat. Hoewel gemeentelijke obligaties de meest voorkomende referenties zijn van belastingvrije effecten, kunnen onderlinge fondsen die in gemeentelijke obligaties, Amerikaanse spaarobligaties of andere belastingvrije effecten beleggen, ook een belastingvrije status krijgen. Federale staatsobligaties, namelijk de US Savings Bond en Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), worden op federaal niveau belast, maar zijn vrijgesteld van staats- en lokale belastingen.1

Stel dat een lokale overheid een gemeentelijke obligatie uitgeeft om een ​​recreatiepark te financieren. Een investeerder, John Smith, die in de staat van uitgifte woont, koopt de obligatie van nominaal $ 5.000 die binnen 2 jaar vervalt en een couponrente van 3% heeft die jaarlijks moet worden betaald. Aan het einde van elk van de twee jaren ontvangt de belegger rente-inkomsten van 3% x $ 5.000 = $ 150. Dit inkomen wordt niet belast door de federale of deelstaatregering. Na het vervallen van de obligatie zal John Smith zijn oorspronkelijke hoofdinvestering terugkrijgen van de lokale overheid.

Staats- en lokale overheden en non-profitorganisaties worden aangemoedigd om nieuwe projecten te ondernemen, aangezien van belasting vrijgestelde obligaties die worden gebruikt om deze projecten te financieren, lage rentetarieven hebben en dus lage leenkosten.  Omdat gemeentelijke obligaties een lage rente hebben, moeten beleggers bepalen of hun belastingbesparing aanzienlijk genoeg is om dit lagere rendement te compenseren.

Hoe hoger de marginale belastingschijf van een belegger, hoe waardevoller en voordeliger van belasting vrijgestelde effecten zijn voor de belegger. Een belastingvrij effect zal een fiscaal equivalent rendement opleveren dat vaak hoger is dan het huidige rendement, zoals bepaald door de belastingschijf van de belegger. Het fiscaal equivalente rendement is het belastbare rentetarief dat vereist zou zijn om hetzelfde rentetarief na belastingen op te leveren. Het fiscaal equivalent rendement van een belastingvrije obligatie kan als volgt worden berekend:

Belasting-equivalent rendement = belastingvrij rendement / (1 – Marginaal belastingtarief)

Als John Smith in het bovenstaande voorbeeld bijvoorbeeld in de belastingschijf van 35% valt, is de 3% muni-opbrengst gelijk aan een belastbare obligatie met een rendement van:

= 0,03 / (1 – 0,35)

= 0,03 / 0,65

= 0,046 of 4,6%

Wat als John Smith in de belastingschijf van 22% zat? Het fiscaal equivalent rendement zal zijn:

= 0,03 / 0,78

= 0,038 of 3,8%

Hoe hoger uw belastingtarief, hoe hoger het belasting-equivalentrendement – wat laat zien hoe belastingvrije effecten het meest geschikt zijn voor effecten in hogere belastingschijven.

Meestal moet een organisatie geregistreerd zijn onder sectie 501 (c) (3) van de Internal Revenue Code (IRC) voordat ze belastingvrije effecten kan uitgeven.