Temasek Holdings
Wat houdt Temasek in?
Temasek Holdings is een staatsinvesteringsfonds (SWF) – een staatsbedrijf – dat namens de regering van Singapore een investeringsfonds beheert. Met behulp van federale reserves richt het zich op investeringen in Singapore, China en Noord-Amerika, evenals in Europa en enkele opkomende economieën. Temasek Holdings heeft een portefeuille van ongeveer SGD $ 306 miljard (US $ 226,6 miljard) vanaf maart 2020.1
Het investeringsfonds heeft momenteel 11 kantoren wereldwijd en beheert een breed scala aan investeringen en financiële diensten, waaronder telecommunicatie, media en technologie, transport en industrie, consumenten en onroerend goed, biowetenschappen en agribusiness, energie en hulpbronnen.2
Belangrijkste leerpunten
- Temasek Holdings is een staatsbedrijf dat namens de regering van Singapore een investeringsfonds beheert.
- Het wordt gefinancierd door overheidsreserves, heeft een portefeuille van bijna $ 306 miljard en heeft een totaal aandeelhoudersrendement van 15% sinds de oprichting in 1974.3
- Temasek heeft een grotendeels onafhankelijke Raad van Bestuur en één aandeelhouder: het Singaporese ministerie van Financiën.
- De Temasek Foundation van het bedrijf heeft 23 filantropische inspanningen in Azië gefinancierd.
Temasek Holdings begrijpen
Temasek Holdings werd in 1974 opgericht onder de Singapore Companies Act, waarin de organisatie was opgenomen. Door de oprichting kon het bedrijf investeringen en activa bezitten en beheren waarvoor de regering van Singapore voorheen verantwoordelijk was. Door de overheid te ontlasten van de financiële taak om investeringen te beheren, kon het ministerie van Financiën van de overheid meer tijd en mogelijkheden krijgen om zich te concentreren op beleidsvorming en regelgeving, zoals het was bedoeld.
Het bedrijf was oorspronkelijk gebouwd op een portefeuille van SGD $ 354 miljoen dollar van aandelen in bedrijven, startups en ondernemingen die in handen waren van de regering van Singapore, waaronder een vogelpark, een hotel, een schoenmaker, een staalfabriek en een luchtvaartmaatschappij.
Hoewel Temasek Holdings de gebruikelijke bedrijfsstructuur heeft, met twee unieke kenmerken die zijn status als een Fifth Schedule-bedrijf in Singapore weerspiegelen:
- De goedkeuring van de president van Singapore is vereist om bepaalde acties te ondernemen, zoals benoeming en ontslag van bestuurders en sleutelfunctionarissen, inclusief de CEO; de Raad en de CEO zijn verantwoording verschuldigd aan de President. De meerderheid van de directeuren en sleutelfunctionarissen van Temasek Holdings zijn onafhankelijke bestuurders die zijn benoemd uit de privésector. Temasek heeft één enige aandeelhouder in de Singaporese minister van Financiën.
- De jaarrekening van het bedrijf wordt gecontroleerd door de auditeur-generaal van de regering van Singapore.
Ondanks het feit dat de Singaporese minister van Financiën de enige aandeelhouder van het bedrijf is, is de regering van Singapore niet rechtstreeks betrokken bij investeringsbeslissingen of operationele beslissingen op welk niveau dan ook van het bedrijf. De regering is een aandeelhouder zoals uiteengezet door de Raad van Bestuur, waardoor Temasek kan opereren als een vijfde geplande onderneming.
Aaa
De rating die Moody’s Investors Service aan Temasek toekent en de schuld die is uitgegeven door haar financieringsdochteronderneming Temasek Financial Ltd.
Hoewel het in het fiscale jaar 2019 een klap kreeg en slechts een aandeelhoudersrendement van 1,49% behaalde, heeft het bedrijf een totaalrendement van 15% sinds de oprichting in 1974.
Zoals elk bedrijf betaalt Temasek belasting aan de belastingdienst en keert het afzonderlijk dividenden uit aan zijn aandeelhouders.
Speciale overwegingen
Temasek’s website benadrukt zijn “belang in het welzijn van onze bredere gemeenschap”6, daarbij verwijzend naar de Temasek Trust, opgericht in 2007, die de Temasek Foundation financiert. Deze non-profit is onderverdeeld in zes stichtingen die 23 overzien filantropische schenkingen :
- Temasek Foundation International
- Temasek Foundation Cares
- Temasek Foundation verbindt
- Temasek Foundation koestert
- Temasek Foundation innoveert
- Temasek Foundation Ecosperity
In totaal beweert Temasek Holdings 1.300.000 mensen in Azië en Singapore te hebben getroffen met zijn gemeenschapswerk en programma’s.