Termijn uit
Wat is de termijn?
Term out is een financieel concept dat wordt gebruikt om de overdracht van schulden intern, binnen de balans van een bedrijf, te beschrijven. Dit gebeurt door de kapitalisatie van kortlopende schulden naar langlopende schulden. Door de classificatie van schulden op de balans te wijzigen, kunnen bedrijven hun werkkapitaal verbeteren en profiteren van lagere rentetarieven.
Belangrijkste leerpunten
- Term out is de overdracht van schulden intern – kortlopende schulden kapitaliseren naar langlopende schulden op de balans.
- Door de verandering kunnen bedrijven het werkkapitaal stimuleren en profiteren van lagere rentetarieven.
- Het vermogen van een bedrijf of kredietverlenende instelling om een lening te ‘aflossen’ is een belangrijke strategie voor het beheer van schulden en komt normaal gesproken in twee situaties voor: met faciliteitsleningen of groenblijvende leningen.
Hoe Term Out werkt
Term out is de boekhoudkundige praktijk waarbij kortlopende schulden worden gekapitaliseerd op lange termijn zonder een nieuwe schuld te verwerven. Het vermogen van een bedrijf of kredietverlenende instelling om een lening “af te lossen” is een belangrijke strategie voor schuldbeheer en komt normaal gesproken in twee situaties voor.
Soorten Term Out
Faciliteitslening
Een facilitaire lening is een bankovereenkomst waarbij een bedrijf periodiek kortetermijnfinanciering kan lenen. Bankfaciliteiten worden door een bedrijf ingesteld om ervoor te zorgen dat het op elk moment consistente toegang heeft tot contanten en liquiditeit. Bedrijven met cyclische verkoopcycli of seizoensinvloeden sluiten normaal gesproken een lening van de bank om ervoor te zorgen dat ze genoeg geld bij de hand hebben om tijdens drukke tijden voorraden aan te schaffen en om werknemers in rustige periodes te betalen.
Productiebedrijven hebben bijvoorbeeld te maken met hoogseizoen. Vaak komt het grootste deel van het bedrijf van een fabrikant in de zomermaanden, wanneer het producten maakt die in het vierde kwartaal door detailhandelaren worden verkocht. Dit betekent dat fabrikanten aan het einde van het jaar trage periodes hebben, waarin retailers doorgaans hun drukste verkoopperiode hebben. Detailhandelaren doen in deze periode echter niet veel aankopen en sommige fabrikanten zitten vast in contanten terwijl ze proberen de loonlijst op peil te houden.
Wanneer een dergelijke situatie zich voordoet, kan een fabrikant een faciliteitslening afsluiten om de uitgaven in het vierde kwartaal te dekken. Als het saldo van de lening dan bijzonder hoog is, kan het bedrijf de lening aflossen en de aflossingsperiode verlengen, waardoor deze effectief wordt geherclassificeerd van kortlopende schulden naar langlopende schulden. Het opzeggen van een facilitaire lening is erg voordelig voor bedrijven met cashflowproblemen.
Evergreen lening
Evergreenleningen zijn doorlopende schuldinstrumenten. Dit betekent dat een bedrijf een groenblijvende lening kan gebruiken, het geld kan terugbetalen en het onmiddellijk weer kan gebruiken. De lening wordt jaarlijks herzien door de leningverstrekkende instelling en als het bedrijf aan bepaalde eisen blijft voldoen, kan het continu op de lening blijven trekken. Het meest voorkomende type groenblijvende lening is een doorlopende kredietlijn (LOC).
Er zijn echter situaties die zich voordoen waarin bedrijven de lening volledig verlengen en nooit de hoofdsom terugbetalen, maar alleen de maandelijkse rentebetalingen betalen. Wanneer dit gebeurt, kan de leningverstrekkende instelling de lening aflossen door de hoofdsom af te schrijven, waardoor de aflossingsvrije betalingen van het bedrijf in feite worden omgezet in maandelijkse betalingen die rente en hoofdsom combineren.