Topfactoren die de olieprijs beïnvloeden
Ruwe olie, of “zwart goud”, is een van ’s werelds kostbaarste goederen. Prijsveranderingen in de grondstof kunnen het economische ecosysteem op elk niveau beïnvloeden, van gezinsbudgetten tot bedrijfsinkomsten tot het bbp van de natie . Inderdaad, plotselinge prijsdalingen of onverwachte pieken kunnen de wereldwijde financiële markten in paniek brengen.
Ruwe olieprijzen veranderen snel als reactie op nieuwscycli, beleidswijzigingen en schommelingen op de wereldmarkten. Sinds 2014 hebben de olieprijzen een neerwaartse reis gekend, van pieken van rond de $ 115 per vat. In februari en maart 2020 versnelden de prijzen van ruwe olie hun daling als reactie op de pandemie van het coronavirus en een verwachte scherpe daling van de vraag naar olie. Bovendien slaagden de grote olieproducenten er niet in overeenstemming te bereiken over productieverminderingen, waardoor het probleem werd verergerd. Halverwege maart 2020 schommelde de prijs van Amerikaanse ruwe olie rond de $ 19 per vat. Dus wat veroorzaakt deze dramatische schommelingen in de olieprijs, en wat kunnen we in de toekomst verwachten?
In het voorjaar van 2020 stortten de olieprijzen in tijdens de COVID-19-pandemie en economische vertraging. OPEC en zijn bondgenoten overeengekomen om de historische verlaging van de productie om de prijzen te stabiliseren, maar ze gedaald tot 20 jaar dieptepunten.
Levering
De Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) is al decennia lang de olifant op de handelsvloeren van de wereld, waarbij de olieproducerende lidstaten samenwerken om de prijzen te bepalen door de productie van ruwe olie te stimuleren of te verminderen. Hoewel de greep van de OPEC op de markt de afgelopen jaren wat losser is geworden, blijven haar beslissingen een dominante rol spelen. Elke beweging van de OPEC wordt nauwlettend gevolgd door regeringen, oliemaatschappijen, speculanten, hedgers, investeerders, handelaars, beleidsmakers en consumenten.
Belangrijkste leerpunten
- De prijzen van ruwe olie kunnen sterk variëren, met een prijs van bijna $ 115 per vat in 2014 en $ 19 in 2020.
- Ruwe olieprijzen reageren op veel variabelen, waaronder economisch nieuws, algemene voorraden en consumentenvraag.
- OPEC is een internationaal olieproducerend kartel dat een belangrijke rol speelt bij het bepalen van de wereldwijde olievoorraden.
- Economische groei en toegenomen industriële productie kunnen de vraag naar ruwe olie opdrijven.
- De belangrijkste rapporten die de prijzen van ruwe olie op korte termijn beïnvloeden, zijn wekelijkse voorraadstatistieken van het American Petroleum Institute en de Amerikaanse Energy Information Administration.
Het OPEC-beleid wordt op zijn beurt beïnvloed door geopolitieke ontwikkelingen. Sommige van ’s werelds grootste olieproducenten zijn politiek onstabiel of staan op gespannen voet met het Westen (met name kwesties met betrekking tot terrorisme of naleving van internationale wetten zijn problematisch geweest). Sommigen hebben te maken gehad met sancties van de VS en de Verenigde Naties.
In het verleden hebben verstoringen van de aanvoer als gevolg van politieke gebeurtenissen ertoe geleid dat embargo en de oorlogen in de Perzische Golf waren opmerkelijk, evenals de financiële crisis in Azië en de wereldwijde economische crisis van 2007-2008.
De aanvoer van ruwe olie wordt ook bepaald door externe factoren, waaronder weerspatronen, kosten voor exploratie en productie (E&P), investeringen en innovaties. Bijvoorbeeld dankzij technologische vooruitgang waarmee bedrijven olie uit gesteente kunnen winnen – zogenaamdeschalieolie – de Verenigde Staten werden in 2018 de grootste olieproducent ter wereld en een belangrijke bron van wereldwijde olievoorraden.
Vraag naar
Sterke economische groei en industriële productie hebben de neiging de vraag naar olie te stimuleren, zoals blijkt uit veranderende vraagpatronen van niet-OESO-landen, die de afgelopen jaren snel zijn gegroeid. Volgens de Amerikaanse Energy Information Administration,
“Het olieverbruik in de landen van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (
OESO ) is tussen 2000 en 2010 gedaald, [terwijl] het olieverbruik buiten de OESO met meer dan 40% is gestegen. China, India en Saoedi-Arabië kenden in deze periode de grootste groei van het olieverbruik van de landen buiten de OESO. ”
Andere belangrijke factoren die de vraag naar olie beïnvloeden, zijn onder meer transport (zowel commercieel als persoonlijk), bevolkingsgroei en seizoensveranderingen. Zo neemt het olieverbruik toe tijdens drukke zomerse reisseizoenen en in de winters, wanneer er meer verwarmingsbrandstof wordt verbruikt.
Afgeleide producten en rapporten
Marktpartijen kopen en verkopen steeds vaker ruwe olie, niet in fysieke vorm, maar in de vorm van contracten. Luchtvaartmaatschappijen en olieproducenten gebruiken bijvoorbeeld derivaten, zoals futures en opties, om zich in te dekken tegen schommelingen in de olieprijs, terwijl speculanten die prijzen omhoog of omlaag drijven wanneer er koop- of verkoopgolven zijn te midden van inkomend nieuws.
Rapportages over productiecijfers, reservecapaciteit, prijsdoelstellingen en investeringen kunnen een cruciale factor zijn bij het bepalen van de prijzen voor ruwe olie. Enkele van de meest scherp gevolgde rapporten zijn het maandelijkse olierapport van de OPEC, het oliemarktrapport van het International Energy Agency (IEA) en wekelijkse inventarisgegevens van zowel het American Petroleum Institute ( API ) als de Amerikaanse Energy Information Administration (EIA).
Het komt neer op
Olie is lange tijd de motor van de wereldeconomie geweest, en zelfs vandaag – nu de zoektocht naar alternatieve energiebronnen terrein wint – is een leven zonder ruwe olie moeilijk voorstelbaar. Op koolstof gebaseerde brandstoffen worden gebruikt bij zware en lichte fabricage, in het productieproces (chemicaliën, textiel, wasmiddelen en medicijnen) en in elke sector van onze transportindustrieën. Voorlopig zullen oliemaatschappijen en olierijke landen zeker de dalen, diepere duikpartijen en plotselinge pieken in de prijzen van ruwe olie doorstaan.