Beleggingsfondsen verhandelen voor de kost: is het mogelijk?
Hoewel het technisch mogelijk is om onderlinge fondsen te verhandelen voor de kost als u een aanzienlijk bedrag te investeren heeft en graag een zeer actieve handelsstrategie toepast, zijn onderlinge fondsen niet gebouwd voor kortetermijnbeleggers. In feite ontmoedigen de meeste beleggingsfondsen de kortetermijnhandel actief door hoge vergoedingen in rekening te brengen voor vervroegde aflossing of buitensporige handel.
U kunt echter een behoorlijk bedrag aan jaarinkomen genereren door te investeren in dividend- of rentedragende fondsen. Het bedrag aan inkomsten dat u ontvangt, is natuurlijk een functie van hoeveel u investeert, dus degenen die al aanzienlijke bankrekeningen hebben, hebben de meeste kans om succesvol te zijn.
In feite zijn onderlinge fondsen niet de beste keuze als het gaat om het verdienen van geld door te investeren. Aandelen en op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s) bieden beleggingsopties die veel geschikter zijn voor actieve handel.
Beleggingsfondsen: de basis
Beleggingsfondsen zijn een populaire optie gebleven voor beleggers vanwege de grote verscheidenheid aan beschikbare fondsen en de automatische diversificatie die ze bieden. Beleggingsfondsen bundelen de investeringen van vele aandeelhouders en beleggen in verschillende effecten – zoals aandelen, obligaties en kortlopende schulden – volgens de gestelde doelen van het specifieke fonds.
Fondsen die zwaarder worden belegd in aandelen of schuldinstrumenten met een lage rating zijn het meest geschikt voor beleggers die bereid zijn een aanzienlijk risico te nemen in ruil voor de mogelijkheid van grote winsten. Als alternatief zijn fondsen die alleen beleggen in bedrijfs- of staatsobligaties met een hoge rating over het algemeen beter voor beleggers met een lage risicotolerantie.
Aflossing van beleggingsfondsen
In tegenstelling tot aandelen of ETF’s worden onderlinge fondsen niet op de open markt verhandeld. In plaats daarvan moeten beleggers hun aandelen rechtstreeks bij het fonds of via een geautoriseerde makelaar terugkopen. De waarde van een aandeel in een beleggingsfonds – de intrinsieke waarde (NAV) genoemd – wordt aan het einde van elke handelsdag berekend op basis van de totale waarde van alle activa in de portefeuille van het fonds. De aandelenkoers fluctueert niet gedurende de dag zoals die van op de beurs verhandelde effecten.
Omdat aandelen in beleggingsfondsen niet eenvoudig tussen beleggers kunnen worden gekocht en verkocht, moet het fonds zelf het geld vinden om de aflossingen van aandeelhouders te dekken. Aangezien het kapitaal van beleggingsfondsen doorgaans is ingepakt in de portefeuille van het fonds, vereist de terugkoop van aandelen vaak de liquidatie van activa.
Hoe kortetermijnhandel de aandeelhouders beïnvloedt
Wanneer een beleggingsfonds om welke reden dan ook zijn belangen liquideert, kan het een uitkering van vermogenswinst genereren voor alle aandeelhouders. Omdat onderlinge fondsen verplicht zijn om alle nettowinst door te geven aan aandeelhouders om belasting over het inkomen te vermijden, leidt elke verkoop van activa die winst tot gevolg heeft, tot een uitkering. Elke uitkering verhoogt de belastingverplichting van alle aandeelhouders, niet alleen de aandeelhouder die aandelen terugbetaalt, waardoor de handel in beleggingsfondsen op korte termijn bijzonder belastend wordt voor de resterende langetermijnbeleggers.
Bovendien zorgt buitensporige handel ervoor dat de kostenratio van een beleggingsfonds stijgt vanwege de extra handels- en administratiekosten. Handel in beleggingsfondsen op korte termijn verhoogt de kosten voor beleggers die kopen en vasthouden – de belangrijkste doelgroep van beleggingsfondsen – over de hele linie.
Vergoedingen voor vervroegde aflossing van beleggingsfondsen
De gevaren van kortetermijnhandel in onderlinge fondsen werden duidelijk in 2003 toen bleek dat veel beleggers snel aandelen kochten en verkochten om snel winst te maken, wat een negatief effect had op het rendement van andere aandeelhouders.
Om de praktijk van kortetermijnhandel in onderlinge fondsen te ontmoedigen en de impact ervan op langetermijnaandeelhouders te minimaliseren, verbieden veel beleggingsfondsen nu de liquidatie van aandelen binnen een bepaalde periode. Veel instellingen volgen nauwlettend het aantal retourtransacties dat een aandeelhouder maakt, dat wil zeggen elke transactie waarbij een belegger aandelen koopt en deze vervolgens binnen een bepaald aantal dagen weer verkoopt. Bij Fidelity kan een belegger bijvoorbeeld worden geblokkeerd voor verdere transacties binnen een bepaalde periode als blijkt dat hij meerdere retourtransacties heeft uitgevoerd.
Een betere optie: dividendfondsen
Als u wilt beleggen in beleggingsfondsen, kunt u nog steeds een jaarinkomen genereren door te beleggen in dividendfondsen en een buy-and-hold-strategie toe te passen die past bij het beoogde doel van de beveiliging.
Dividendfondsen zijn onderlinge fondsen die beleggen in dividenddragende aandelen of rentedragende schuldinstrumenten. Dividend-aandelenfondsen beleggen alleen in aandelen met een bewezen staat van dienst in het jaarlijks uitkeren van solide dividenden. Evenzo genereren dividendschuldfondsen een jaarinkomen uit de gegarandeerde couponbetalingen die worden gedragen door de obligaties, notes of wissels in hun portefeuilles. Sommige evenwichtige fondsen omvatten beide soorten activa.
Alle dividendfondsen doen elk jaar minstens één dividenduitkering, maar afhankelijk van wanneer de onderliggende activa dividend of rente uitkeren, kunnen ze meer uitkeren.
De actieve optie: aandelen en ETF’s
Als u een aanzienlijk bedrag te investeren heeft, kan het mogelijk zijn om de kost te verdienen door in dividendfondsen te investeren. Als u echter over zoveel discretionair kapitaal beschikt, bent u wellicht beter van dienst door uw portefeuille te diversifiëren door in andere effecten te beleggen. Aandelen en ETF’s zijn een veel betere keuze dan onderlinge fondsen voor beleggers die op korte termijn winst willen maken; aandelen en ETF’s zijn ontworpen om op elk tijdsbestek te worden gekocht en verkocht, en ze kunnen op de open markt worden verhandeld.
Als u bijvoorbeeld houdt van de veiligheid van passief beheerde geïndexeerde beleggingsfondsen, bieden ETF’s net zoveel geïndexeerde opties, maar met lagere kosten en minder handelsregels. Als u op zoek bent naar een actieve handelsstrategie, maar het risico wilt minimaliseren, kunnen geïndexeerde ETF’s een uitstekende optie zijn.
Als u meer risicotolerant bent, kunnen handelsaandelen aanzienlijke inkomsten genereren, maar met een aanzienlijk risico. Sommige ETF’s, zoals leveraged of inverse producten, bieden ook het potentieel voor hogere winsten in ruil voor een hoger risiconiveau. Als u echter voldoende kapitaal heeft om in beleggingsfondsen te beleggen in de mate die nodig is om voldoende jaarinkomen te genereren, dan kunt u het zich waarschijnlijk veroorloven om een deel van die fondsen toe te wijzen aan activa met een hoger risico / hoge opbrengst.
Conclusie
Het is een aanlokkelijk voorstel om uw beleggingsportefeuille te gebruiken om uw jaarlijkse inkomen te genereren. Het is echter onwaarschijnlijk dat het actief handelen in beleggingsfondsen de beste keuze is. Als u een aanzienlijk bedrag te investeren heeft, kunt u in potentie genoeg dividendinkomsten verdienen om aan uw behoeften te voldoen, maar een gediversifieerde portefeuille zal u waarschijnlijk beter van dienst zijn op de lange termijn.
Bespreek uw specifieke beleggingsdoelen met uw financieel adviseur om te zien welke producten op korte termijn winst kunnen opleveren en welke het beste zijn voor groei op lange termijn. Door goed te diversifiëren, kunt u langetermijninvesteringen gebruiken om in de toekomst inkomsten te genereren, terwijl u actief beheerde kortetermijnactiva gebruikt om de rekeningen nu te betalen.