Trading Desk

Wat is een handelsdesk?

Een trading desk is een fysieke locatie waar transacties voor aan- en verkoop van effecten plaatsvinden. Afhankelijk van het type financiële instelling, kan de tradingdesk worden gevuld door handelaren die handelen voor hun eigen account, makelaars die optreden als agent die kopers en verkopers matchen, of een combinatie van beide.

Trading desks zijn te vinden bij de meeste financiële bedrijven die betrokken zijn bij het faciliteren van handelsuitvoeringen op markten zoals aandelen, vastrentende effecten, futures, grondstoffen en valuta’s. Deze faciliteiten zijn cruciaal voor het verschaffen van marktliquiditeit. Een trading desk kan ook wel een dealing desk worden genoemd.

Inzicht in Trading Desk

Handelaren die op de financiële markten actief zijn, komen meestal samen in een ruimte die bekend staat als de handelsvloer of handelsruimte. De beursvloer bestaat uit bureaus die een grote open ruimte delen. Elke desk, formeel een trading desk genoemd, is gespecialiseerd in een beveiligingstype of marktsegment. Trading desks zijn waar het kopen en verkopen van effecten plaatsvindt binnen een financiële instelling.

Vóór de jaren zeventig splitsten veel banken hun activiteiten op de kapitaalmarkt op in veel verschillende afdelingen over verschillende regio’s. Deze instellingen begonnen deze afdelingen te consolideren in de jaren zeventig na de lancering van de NASDAQ, die vereiste dat alle beleggingsondernemingen over aandelenhandel moesten beschikken. Tegenwoordig besteden veel vermogensbeheerders hun trading desks uit aan deze grotere instellingen.

Trading desks worden bemand door erkende handelaren die gespecialiseerd zijn in een bepaald beleggingstype, zoals aandelen of grondstoffen. Deze handelaren gebruiken voornamelijk elektronische handelssystemen en marktmakers om de beste prijzen voor hun klanten te bepalen. Het personeel van trading desks ontvangt orders van klanten van de sales desk, die verantwoordelijk is voor het voorstellen van handelsideeën aan institutionele en vermogende investeerders. Naast handelsactiviteiten helpen trading desks klanten ook bij het structureren van financiële producten, het kijken naar kansen of het ondersteunen van overeenkomsten tussen bedrijven en investeerders.

Hoe Trading Desks werken

Trading desks genereren een inkomen door een commissie in rekening te brengen op transacties die zij uitvoeren. Een hedgefonds kan bijvoorbeeld handelen via een aandelenhandel bij een investeringsbank en een bescheiden vergoeding betalen voor elke transactie. In sommige gevallen kunnen makelaars hun eigen tradingdesk runnen door de tegenpartij te zijn voor de transacties van hun klanten. Deze transacties zullen mogelijk nooit de interbancaire markt bereiken en kunnen binnen de grenzen van de eigen liquiditeitspool van de makelaar blijven.

Er zijn veel verschillende soorten trading desks, afhankelijk van het effect dat wordt verhandeld. Vaak zijn deze bureaus gescheiden en kunnen ze zich op bepaalde centrale centrales bevinden.

Soorten handelsdesks

Enkele veel voorkomende trading desks zijn:

• Equity trading desks behandelen alles, van aandelenhandel tot exotische handel in opties.
• Handelsbureaus voor vastrentende waarden behandelen staatsobligaties, bedrijfsobligaties en andere obligaties en obligatie-achtige instrumenten die een rendement opleveren.
• Valutahandelafdelingen vergemakkelijken de handel in valutaparen door op te treden als marktmakers. Ze kunnen ook deelnemen aan handelsactiviteiten voor eigen rekening.
• Commodity trading desks zijn gericht op landbouwproducten, metalen en andere grondstoffen, zoals ruwe olie, goud en koffie.
• Derivatenhandelafdelingen zijn gespecialiseerd in derivaten zoals opties, futures, termijncontracten en swaps.