Combinatie van trend- en tegentrendindicatoren

Een van de oudste spreuken in de hele handel is dat ‘de trend je vriend is’. Aangezien de trend de heersende richting van de prijsactie voor een bepaald verhandelbaar effect bepaalt, kan er, zolang het aanhoudt, meer geld worden verdiend door mee te gaan met de huidige trend dan door ertegen te vechten. Toch is het instinctief om tegen de laagste prijs te willen kopen en tegen de hoogste prijs te willen verkopen. De enige manier om dit op de financiële markten te doen, is door te proberen “de onderkant te kopen” en “de bovenkant te verkopen”, wat per definitie een tegentrendbenadering van de handel is. (Zie ook:  7 Tools of the Trade.)

Elke handelsdag speelt de strijd tussen degenen die proberen te kopen of verkopen in een gevestigde trend en degenen die proberen te kopen in de buurt van een dieptepunt en verkopen in de buurt van een hoge. Beide soorten handelaren hebben zeer overtuigende argumenten waarom hun aanpak superieur is. Toch is het interessant dat op de lange termijn een van de beste benaderingen erin bestaat deze twee schijnbaar ongelijksoortige methoden samen te voegen. Vaak is de eenvoudige oplossing de beste.

Een gecombineerde aanpak

Twee acties helpen om met succes trendvolgende en tegentrendtechnieken te combineren:

1. Identificeer een methode die redelijk goed de trend op langere termijn identificeert
2. Identificeer een countertrend-methode die de pullbacks binnen de langetermijntrend goed onder de aandacht brengt

Hoewel het vinden van een optimale aanpak enige tijd en moeite kost, kan het potentiële nut van dit concept worden benadrukt met behulp van enkele zeer eenvoudige technieken.

Stap 1: Identificeer de trend op langere termijn

In figuur 1 ziet u een aandelengrafiek met het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde van de slotkoersen uitgezet. Vanuit een trendvolgend standpunt kunnen we eenvoudig stellen dat als de laatste afsluiting boven het huidige 200-dagen voortschrijdend gemiddelde ligt, de trend “omhoog” is en vice versa.

Figuur 1: Prijs met voortschrijdend gemiddelde van 200 dagen

Bron: ProfitSource

Voor onze doeleinden hier zijn we echter niet op zoek naar een trendvolgende methode die noodzakelijkerwijs daadwerkelijke koop  en verkoopsignalen zal triggeren. We proberen gewoon de heersende trend vast te stellen. Daarom zullen we nu een tweede trendvolgend filter toevoegen. In figuur 2 kun je zien dat we ook de 10-daagse en 30-daagse voortschrijdende gemiddelden hebben toegevoegd.

Figuur 2: Prijs met voortschrijdende gemiddelden van 10 dagen, 30 dagen en 200 dagen

Bron: ProfitSource

Dus nu zijn onze regels als volgt:

1. Als het 10-dagen voortschrijdend gemiddelde boven het 30-dagen voortschrijdend gemiddelde ligt EN de laatste afsluiting boven het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde ligt, dan zullen we de huidige trend aanduiden als “omhoog”.
2. Als het 10-dagen voortschrijdend gemiddelde onder het 30-dagen voortschrijdend gemiddelde ligt EN de laatste afsluiting onder het 200-dagen voortschrijdend gemiddelde ligt, dan zullen we de huidige trend aanduiden als “omlaag”. (Zie ook:  Onderzoek naar het exponentieel gewogen voortschrijdend gemiddelde. )

Stap 2: een countertrend-indicator toevoegen

Er zijn letterlijk tientallen en tientallen potentiële countertrend-indicatoren die men zou kunnen gebruiken. Aangezien we op zoek zijn naar terugval op korte termijn binnen een algemene trend op langere termijn, zullen we voor onze doeleinden iets heel eenvoudigs en relatief korte termijn van aard gebruiken. Deze indicator wordt eenvoudigweg de oscillator genoemd. De berekeningen zijn eenvoudig:

A = het 3-daagse voortschrijdend gemiddelde van slotkoersen

B = het 10-dagen voortschrijdend gemiddelde van slotkoersen

De oscillator is gewoon (A – B)

In figuur 3 zien we dezelfde prijsgrafiek als in figuur 1 en 2 met de oscillator uitgezet onder de prijsactie. Naarmate de onderliggende waarde in prijs daalt, daalt de oscillator onder nul en vice versa.

Figuur 3: Prijs met 3/10 oscillator

Bron: ProfitSource

Stap 3

Laten we nu dus de twee methoden die we tot nu toe hebben beschreven, combineren in één methode. Zie in figuur 4 nogmaals hetzelfde staafdiagram als in de vorige drie figuren. Hierop zien we de 10-daagse, 30-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden uitgezet op de prijsgrafiek met de oscillator hieronder weergegeven.

Figuur 4: Zoeken naar oscillator-omkeringen naar boven in een gevestigde uptrend

Bron: ProfitSource

Waar een alerte handelaar op moet letten, zijn gevallen waarin:

1. Het voortschrijdend gemiddelde over 10 dagen ligt boven het voortschrijdend gemiddelde over 30 dagen
2. De laatste afsluiting ligt boven het voortschrijdend gemiddelde van 200 dagen
3. De oscillator van vandaag bevindt zich boven de oscillator van gisteren AND
4. De oscillatorwaarde van gisteren was zowel negatief als onder de oscillatorwaarde van twee dagen geleden.

Voltooiing van deze reeks criteria suggereert dat een pullback binnen een opwaartse trend op langere termijn mogelijk is voltooid en dat de prijzen zouden kunnen stijgen om hoger te gaan. De bovengenoemde criteria presenteren een scenario waarin de trend suggereert dat het aandeel zijn opwaartse momentum zal voortzetten, maar de belegger zal geen aandelen kopen op het allerhoogste punt van de cyclus.

De nadelen

Er zijn veel mogelijke voorbehouden verbonden aan de methode die in dit stuk wordt beschreven. Allereerst mag niemand aannemen dat de beschreven methode consistente handelswinsten zal genereren. Het wordt niet gepresenteerd als een handelssysteem, maar alleen als een voorbeeld van een potentiële methode voor het genereren van handelssignalen. De methode zelf is slechts een voorbeeld van slechts één manier om trendvolgende en contra-trendindicatoren in één model te combineren. En hoewel het concept helemaal correct is, zou een verantwoordelijke handelaar elke methode moeten testen voordat hij deze op de markt gebruikt en echt geld riskeert. Daarnaast zijn er nog andere uiterst belangrijke overwegingen waarmee u rekening moet houden, die veel verder gaan dan alleen het genereren van ingangssignalen.

Andere relevante vragen die u moet stellen en beantwoorden voordat u een handelsbenadering toepast, zijn:

• Hoe worden de posities gerangschikt?
• Welk percentage van iemands kapitaal wordt op het spel gezet?
• Indien en waar een stop-loss order plaatsen?
• Wanneer moet u winst maken?