Regels voor integriteit van de universele markt (UMIR)
Wat betekenen regels voor integriteit van de universele markt?
Universal Market Integrity Rules (UMIR) zijn een reeks regels voor handelspraktijken in Canada. Deze regels zijn opgesteld door een onafhankelijke toezichthouder, de Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC). UMIR is opgericht om eerlijke, rechtvaardige en efficiënte markten te bevorderen. Vóór de oprichting van de UMIR was elke individuele beurs verantwoordelijk voor het beheer van zijn handelspraktijken. Door deze praktijken universeel te maken, zorgen Canadese beurzen voor gelijke eerlijkheid en vergroten ze het vertrouwen van investeerders in alle beurzen.
Inzicht in de integriteitsregels van de universele markt (UMIR)
De IIROC stelt de UMIR vast. De IIROC is een nationale zelfregulerende organisatie die toezicht houdt op alle investeringsdealers en handel op schuld- en aandelenmarkten in Canada. De IIROC schrijft regels die hoge regelgevende en investeringsnormen stellen, zoals UMIR, screent alle investeringsadviseurs die in dienst zijn van IIROC-gereguleerde bedrijven, beoordeelt de financiële compliance van bedrijven en stelt minimale kapitaalvereisten vast, zodat bedrijven voldoende kapitaal hebben voor bedrijfsactiviteiten. Dit toezicht vermindert het aantal faillissementen als gevolg van buitensporige leverage en risicovolle zakelijke praktijken.
IIROC Compliance Beoordelingen
De IIROC voert nalevingscontroles uit om te controleren of de firma’s naar behoren toezicht houden op de afhandeling van de rekeningen van cliënten en of het advies en de transacties de behoeften en instructies van de cliënt naar behoren weerspiegelen. Door IIROC goedgekeurde adviseurs moeten de regels inzake geschiktheid volgen en ‘uw cliënt kennen’ door bekend te zijn met de financiële situatie, investeringsbehoeften, doelstellingen, investeringservaring en risicotolerantie van een cliënt. De IIROC voert nalevingscontroles uit op het gebied van handelsgedrag om de handelsdeskprocedures van handelsondernemingen te controleren. De reviews beoordelen of trade desk procedures in overeenstemming zijn met (UMIR) en de toepasselijke provinciale effectenwetgeving.
IIROC-markttoezicht
De IIROC onderzoekt de markt en analyseert de handel om ervoor te zorgen dat de handel voldoet aan UMIR en de toepasselijke provinciale effectenwetgeving. De IIROC is verantwoordelijk voor het opsporen van wangedrag door dealers of firma’s, erkende personen en andere marktdeelnemers en het aanspannen van disciplinaire procedures zoals boetes, schorsingen en permanente verboden of beëindigingen voor individuen en firma’s. Het geld dat wordt opgehaald uit boetes en schikkingen wordt toegevoegd aan het beperkte fonds van IIROC en gebruikt voor kapitaaluitgaven voor regelgevingskwesties, educatieve projecten voor investeerders en de industrie, en ander gebruik dat is toegestaan onder de erkenningsbevelen van IIROC.
Volgens de Canadian Securities Exchange (CSE) kunnen handelaren die lid zijn met een goede staat van dienst bij IIROC en die ook zijn geregistreerd bij een Canadese toezichthoudende autoriteit voor effecten, een aanvraag indienen om toegang te krijgen tot handel op de CSE.
De IIROC past de UMIR-regels van tijd tot tijd aan. In 2015 heeft de IIROC bijvoorbeeld wijzigingen in de regels voorgesteld na een voorstel van Canada Securities Administrator (CSA) om de interpretatie van een beschermd bevel te verduidelijken. De CSA stelde voor dat orders die een systematische vertraging in de orderverwerking of een “verkeersdrempel” implementeren, niet als beschermde orders zouden worden beschouwd.