Ongedekte rentearbitrage

Definitie van ongedekte rentearbitrage

Ongedekte rentearbitrage is een vorm van arbitrage waarbij wordt overgeschakeld van een binnenlandse valuta met een lagere rente naar een vreemde valuta met een hogere rente op deposito’s. Deze transactie houdt een valutarisico in, aangezien de belegger of speculant de opbrengst van de deposito in vreemde valuta enige tijd in de toekomst zal moeten omrekenen naar de binnenlandse valuta. De term “ongedekt” in deze arbitrage verwijst naar het feit dat dit wisselkoersrisico niet wordt gedekt door een termijncontract of termijncontract.

Ontbinding van ongedekte rentearbitrage

Ongedekte rentearbitrage houdt een niet-afgedekte ruil van valuta in in een poging om een ​​hoger rendement te behalen als gevolg van een renteverschil tussen de twee valuta’s. Het totale rendement van ongedekte rentearbitrage is sterk afhankelijk van valutaschommelingen, aangezien ongunstige valutaschommelingen alle winsten teniet kunnen doen en in feite zelfs tot negatieve rendementen kunnen leiden. Als het renteverschil verkregen door te beleggen in een vreemde valuta 3% is, en de vreemde valuta stijgt ten opzichte van de binnenlandse valuta met 2% tijdens de aanhoudingsperiode, dan is het totale rendement van deze arbitrage-activiteit 5%. Aan de andere kant, als de vreemde valuta gedurende de periode van bezit met 4% in waarde daalt, is het totale rendement -1%.