Universum of Securities
Wat is een universum van effecten?
Een universum van effecten verwijst doorgaans naar een reeks effecten die een gemeenschappelijk kenmerk delen. Beveiligingsuniverses kunnen voor verschillende doeleinden worden gebruikt. Institutioneel specificeren beleggingsbeheerders doorgaans een universum van effecten dat enkele van de beleggingsparameters voor een beheerd fonds definieert. In grote lijnen kunnen beleggers ervoor kiezen om verschillende delen van hun persoonlijke portefeuille toe te wijzen op basis van verschillende beveiligingsuniversums met verschillende risico-rendementskenmerken.
Het brede universum van aandelen voor een Amerikaanse belegger omvat bijvoorbeeld alle beursgenoteerde bedrijven, grote en kleine, en kan ook buitenlandse bedrijven omvatten die als ADR’s worden vermeld. Voor sommige beleggers kan een beperkter universum worden gebruikt dat beperkt is om alleen aandelen te waarderen, of aandelen met een marktkapitalisatie boven een bepaalde minimumdrempel.
Belangrijkste leerpunten
- Een universum van effecten verwijst naar de volledige set effecten die een of meer gemeenschappelijke kenmerken hebben.
- De reikwijdte van de kenmerken die worden gebruikt om een universum van effecten te definiëren, kan breed of beperkt zijn, afhankelijk van de doelstellingen en voorkeuren van een individuele belegger.
- Universums van effecten beginnen vaak op het niveau van de activaklasse en worden vervolgens smaller door filterparameters zoals bedrijfsgrootte, kredietkwaliteit, type of sector van het bedrijf, enzovoort.
Inzicht in het universum van effecten
Een universum van effecten kan breed of smal zijn op basis van de gedefinieerde parameters, en kan variëren tussen verschillende beleggers of portefeuillebeheerders. Het universum waarin kan worden belegd, of de marktportefeuille, omvat alle verhandelbare activa. In werkelijkheid beleggen de meeste beleggers niet zo breed, en dus kan een universum van effecten doorgaans alle effecten in een bepaalde activaklasse omvatten. Binnen activaklassen zullen universums doorgaans gericht zijn op hun parameters met factoren zoals kapitalisatie of industrie.
Beleggers zullen bij het samenstellen van een gediversifieerde portefeuille vaak kijken naar brede universums van effecten. In dit scenario kan een belegger universums scheiden door vastrentende waarden en eigen vermogen. Een belegger met een conservatieve risicotolerantie kan bereid zijn om het even welk type van het vaste inkomen overwegen zekerheid voor een vast gedeelte inkomen van hun portefeuille, omdat het risico van verlies voor vastrentende beleggingen in het algemeen lager zijn dan andere beleggingen markt. Een belegger die een iets hoger rendement en een hoger risico nastreeft, wil zich wellicht concentreren op het hele aandelenuniversum.
Universums met vast inkomen
Binnen de vastrentende activaklasse zijn er verschillende universums die u kunt overwegen. Veel beleggers en beheerde fondsen scheiden vastrentende waarden op basis van jaren tot de vervaldag. Over het algemeen hebben kortere looptijden een lager renterisico, terwijl langere looptijden een hoger renterisico hebben. Andere universums in vastrentende waarden kunnen de overheid, gemeenten of bedrijven zijn. Verdere segregatie kan ook universums creëren op basis van kredietkwaliteit of geografische locatie. Vaak zal een specifieke index ook de basis vormen voor een universum van effecten
Equity Universums
De aandelenmarkt heeft ook veel verschillende segregatieparameters voor universums. Aandelen zullen doorgaans worden opgedeeld op basis van marktkapitalisatie, waardoor large, mid- en smallcap-universums kunnen ontstaan. Andere universums kunnen zijn: geografie, groei, waarde of sector. Op de aandelenmarkt worden indexen ook vaak gebruikt om de basis te vormen voor een universum van effecten.
Universum-analyse
Universums van effecten zijn vaak de focus van onderzoeken en analyses die kunnen helpen bij het ondersteunen van allerlei soorten beleggers. Actieve handelaren die hun beleggingsstrategieën op bepaalde universums richten, zullen vaak de historische kenmerken van een universum van effecten analyseren voor inzicht in toekomstige transacties en handelsanalyses.
Overweeg een technische handelaar die zich richt op small-capaandelen. Deze handelaar zou zijn analyse primair willen richten op een universum van small-capaandelen in plaats van een breed marktuniversum zoals de S&P 500 of Russell 3000. Om het small-cap-universum te analyseren, zouden ze historische tijdreeksanalyses kunnen uitvoeren op de Russell 2000 verschillende kenmerken en regressieve tendensen te identificeren. Er is ook een breed scala aan prognosesoftware beschikbaar voor handelaren om toekomstgerichte voorspelde veiligheidsprijzen te ontwikkelen die ook hun handelsstrategieën kunnen ondersteunen.