Vanguard Total Stock Market Index Fund vs. Vanguard 500 Index Fund
Twee van de meest populaire producten van investeringsmaatschappij Vanguard zijn het Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) en het Vanguard 500 Index Fund (VFIAX). Hoewel beide kunnen fungeren als geschikte kernposities in een aandelenportefeuille, volgen de vergelijkbaar klinkende onderlinge fondsen verschillende investeringsstrategieën.
Zoals de naam al aangeeft, biedt het Total Stock Market Index Fund blootstelling aan de gehele Amerikaanse aandelenmarkt, zoals vertegenwoordigd door het Center for Research in Securities Prices (CRSP) US Total Market Index van meer dan 3.550 aandelen.
Aan de andere kant biedt het 500 Index Fund alleen blootstelling aan 500 van de grootste Amerikaanse bedrijven, vergelijkbaar met de S&P 500 Index. In dit artikel bespreken we enkele overeenkomsten en verschillen tussen deze twee populaire Vanguard-beleggingsfondsen.
Belangrijkste leerpunten
- Hoewel beide beleggingsfondsen met een brede basis zijn, hebben het Vanguard Total Stock Market Index Fund en het Vanguard 500 Index Fund verschillende beleggingsdoelstellingen.
- Het Vanguard Total Stock Market Index Fund belegt in de volledige Amerikaanse aandelenmarkt, die bestaat uit duizenden beursgenoteerde bedrijven.
- Het Vanguard 500 Index Fund belegt uitsluitend in de 500 grootste Amerikaanse bedrijven die deel uitmaken van de S&P 500-index.
- Het Vanguard Total Stock Market Index Fund zou alle aandelenbelangen van een portefeuille kunnen vertegenwoordigen, terwijl het Vanguard 500 Index Fund idealiter zou moeten worden gecompenseerd door agressieve groeiaandelen.
Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
Het Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) biedt een gediversifieerde blootstelling aan small, mid- en large-cap groei- en waardeaandelen die worden verhandeld op de Nasdaq en de New York Stock Exchange (NYSE).
Het beleggingsfonds werd opgericht op 27 april 1992 en heeft sinds de oprichting (per 31 maart 2020) een gemiddeld jaarlijks rendement van 8,87% behaald. De Admiral-aandelen van het fonds – de enige die momenteel beschikbaar zijn voor nieuwe beleggers – hebben sinds hun oprichting op 13 november 2000 een gemiddeld rendement van 5,79% op jaarbasis opgeleverd. Dit rendement is bijna identiek aan dat van de benchmark van het fonds, de CRSP US Total Market Index. Het fonds past een representatieve steekproefbenadering toe om de volledige index en zijn belangrijkste kenmerken te benaderen.
Op 29 februari 2020 had het fonds 3.551 aandelen en beheerde het een nettovermogen van $ 840,9 miljard. Technologie, financiële, industriële, gezondheidszorg- en consumentenservicebedrijven vormen de grootste belangen. VTSAX rekent eenextreem lage kostenratio van 0,04% aan en vereist een minimale investering van $ 3.000.
Zowel de Vanguard Total Stock Market Index als de Vanguard 500 Index-beleggingsfondsen zijn ook beschikbaar als exchange-traded funds (ETF’s).
Vanguard 500 Index Fund (VFIAX)
Het eerste indexfonds voor individuele beleggers, volgens het bedrijf, biedt het Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) blootstelling aan een subset van de gehele Amerikaanse aandelenmarkt, met name de Standard & Poor’s 500 Index, waarvan de samenstellende bedrijven ongeveer drie vierde van de waarde van de Amerikaanse aandelenmarkt.
Het Vanguard 500 Index Fund streeft ernaar zijn referentie-index te repliceren door zijn totale nettovermogen te beleggen in de aandelen die de index vormen en elke component ongeveer even zwaar te wegen als de index. Op deze manier wijkt het fonds nauwelijks af van de S&P 500, die het moet nabootsen.
Het fonds werd uitgegeven op 31 augustus 1976. Per 31 maart 2020 genereerde het een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,53%. De Admiral-aandelen van het fonds – de enige die momenteel beschikbaar zijn voor nieuwe investeerders – hebben sinds hun oprichting op 13 november 2000 een gemiddeld rendement van 5,44% op jaarbasis opgeleverd, slechts iets minder dan de S&P 500.
Op 29 februari 2020 had het Vanguard 500 Index Fund een totaal nettovermogen van $ 500,9 miljard en bezit het, ondanks zijn naam, 508 aandelen. Net als zijn zusterfonds rekent VFIAX een kostenratio van 0,04% aan en vereist het een minimale investering van $ 3.000.
Belangrijkste verschillen
In vergelijking met het Vanguard Total Stock Market Index Fund (Admiral Shares), heeft het Vanguard 500 Index Fund (Admiral Shares) historisch gezien een iets lagere volatiliteit en rendement ervaren. De Sharpe-ratio’s (de meest gebruikte methode voor het berekenen van voor risico gecorrigeerd rendement) zijn echter vrijwel identiek, wat erop wijst dat beleggers in beide fondsen vergelijkbare rendementen hadden op een voor risico gecorrigeerde basis.
Het Vanguard Total Stock Market Index Fund is het meest geschikt voor matig tot zeer risicotolerante beleggers die op zoek zijn naar een goedkope blootstelling aan de Amerikaanse aandelenmarkt. Bovendien zou het kunnen functioneren als een enkel binnenlands aandelenfonds in een portefeuille.
Intussen is de Vanguard 500 Index Fund is geschikt als kernpositie large-capaandelen, zou het fonds het beste kunnen werken in een gediversifieerde portefeuille met blootstelling aan andere soorten aandelen met het oog op groei.