Financieel risico versus bedrijfsrisico: wat is het verschil?
Financieel risico versus bedrijfsrisico: een overzicht
Financieel risico en bedrijfsrisico zijn twee verschillende soorten waarschuwingssignalen die beleggers moeten onderzoeken wanneer ze overwegen een investering te doen. Financieel risico verwijst naar het vermogen van een bedrijf om zijn schulden en financiële leverage te beheren, terwijl het bedrijfsrisico verwijst naar het vermogen van het bedrijf om voldoende inkomsten te genereren om zijn operationele kosten te dekken.
Een alternatieve manier om het verschil te zien, is door financieel risico te beschouwen als het risico dat een bedrijf zijn schulden niet kan afbetalen en bedrijfsrisico als het risico dat het bedrijf niet in staat zal zijn om als een winstgevende onderneming te functioneren.
Belangrijkste leerpunten
- Financieel risico heeft betrekking op hoe een bedrijf zijn financiële hefboomwerking gebruikt en zijn schuldenlast beheert.
- Bedrijfsrisico houdt verband met de vraag of een bedrijf voldoende omzet en inkomsten kan genereren om zijn uitgaven te dekken en winst te maken.
- Bij financieel risico bestaat de bezorgdheid dat een bedrijf mogelijk in gebreke blijft bij het betalen van schulden.
- Met bedrijfsrisico’s is de zorg dat het bedrijf niet in staat zal zijn om als een winstgevende onderneming te functioneren.
Financieel risico
Het financiële risico van een bedrijf houdt verband met het gebruik van financiële hefboomwerking en schuldfinanciering door het bedrijf, en niet zozeer met het operationele risico dat het bedrijf een winstgevende onderneming maakt.
Financieel risico heeft betrekking op het vermogen van een bedrijf om voldoende kasstroom te genereren om rentebetalingen op financiering te kunnen doen of om aan andere schuldgerelateerde verplichtingen te voldoen. Een bedrijf met een relatief hoger niveau van schuldfinanciering houdt een hoger financieel risico in, aangezien de kans groter is dat het bedrijf niet aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen en insolvent wordt.
Enkele van de factoren die van invloed kunnen zijn op het financiële risico van een bedrijf, zijn renteschommelingen en het totale percentage van de schuldfinanciering. Bedrijven met grotere bedragen aan eigen vermogen kunnen beter met hun schuldenlast omgaan. Een van de belangrijkste financiële risicoverhoudingen die analisten en investeerders beschouwen om de financiële soliditeit van een bedrijf te bepalen, is de verhouding schuld / eigen vermogen, die het relatieve percentage van schuld- en eigen vermogenfinanciering meet.
Verhouding schuld / eigen vermogen = totale verplichtingen / eigen vermogen
Wisselkoersrisico’s maken deel uit van het algemene financiële risico voor bedrijven die een aanzienlijk deel van hun zaken in het buitenland doen.
Bedrijfsrisico
Bedrijfsrisico verwijst naar de fundamentele levensvatbaarheid van een bedrijf – de vraag of een bedrijf in staat zal zijn om voldoende omzet te genereren en voldoende inkomsten te genereren om zijn operationele kosten te dekken en winst te maken. Terwijl financieel risico betrekking heeft op de kosten van financiering, heeft bedrijfsrisico betrekking op alle andere uitgaven die een bedrijf moet dekken om operationeel en functionerend te blijven. Deze uitgaven omvatten salarissen, productiekosten, huur van faciliteiten en kantoor- en administratiekosten.
Het niveau van het bedrijfsrisico van een bedrijf wordt beïnvloed door factoren zoals de kosten van goederen, winstmarges, concurrentie en de algemene vraag naar de producten of diensten die het verkoopt.
Speciale overwegingen
Bedrijfsrisico’s worden vaak onderverdeeld in systematisch risico en niet-systematisch risico. Systematisch risico verwijst naar het algemene risiconiveau dat aan een zakelijke onderneming is verbonden, het basisrisico dat voortvloeit uit fluctuerende economische, politieke en marktomstandigheden. Systematisch risico is een inherent bedrijfsrisico waar bedrijven doorgaans weinig controle over hebben, afgezien van hun vermogen om te anticiperen op en te reageren op veranderende omstandigheden.
Niet-systematisch risico verwijst echter naar de risico’s die verband houden met het specifieke bedrijf waarin een bedrijf is betrokken. Een bedrijf kan het niveau van onsystematisch risico verminderen door goede managementbeslissingen met betrekking tot kosten, uitgaven, investeringen en marketing. Operationele hefboomwerking en vrije kasstroom zijn maatstaven die beleggers gebruiken om de operationele efficiëntie en het beheer van financiële middelen van een bedrijf te beoordelen.