Voordelen van het aantrekken van kapitaal door middel van onderhandse plaatsing
Kleine bedrijven staan voor de constante uitdaging om betaalbaar kapitaal aan te trekken om bedrijfsactiviteiten te financieren. Financiering met eigen vermogen wordt geleverd in een breed scala aan vormen, waaronder venture capital, een initial public offering, zakelijke leningen en private plaatsing. Gevestigde bedrijven kunnen de route van een beursgang kiezen om kapitaal aan te trekken door aandelen van bedrijfsaandelen te verkopen. Deze strategie kan echter complex en kostbaar zijn en is mogelijk niet geschikt voor kleinere, minder gevestigde bedrijven.
Als alternatief voor een beursgang kunnen bedrijven die aandelen aan beleggers willen aanbieden, een onderhandse plaatsingsinvestering voltooien. Met deze strategie kan een bedrijf aandelen van bedrijfsaandelen verkopen aan een selecte groep privébedrijf te blijven.
Regelgevende vereisten voor privéplaatsing
Wanneer een bedrijf besluit om aandelen uit te geven bij een beursintroductie, vereist de Amerikaanse Securities and Exchange Commission dat het bedrijf voldoet aan een lange lijst met vereisten. Gedetailleerde financiële rapportering is nodig zodra een eerste openbare aanbieding is uitgebracht, en elke aandeelhouder moet op elk moment toegang hebben tot de financiële overzichten van het bedrijf. Deze informatie moet investeerders voldoende informatie verschaffen, zodat zij geïnformeerde investeringsbeslissingen kunnen nemen.
Onderhandse plaatsingen worden aangeboden aan een kleine groep geselecteerde investeerders in plaats van aan het publiek. Bedrijven die dit soort financiering toepassen, hoeven dus niet aan dezelfde rapportage- en openbaarmakingsregels te voldoen. In plaats daarvan, private plaatsing financiering deals zijn vrijgesteld van de regelgeving van de SEC op grond van Verordening D. Er is minder zorg van de SEC met betrekking tot deelname niveau van de investeringen kennis beleggers omdat meer gesofisticeerde beleggers (zoals pensioenfondsen, onderlinge beleggingsfondsen en verzekeringsmaatschappijen) de aankoop van de meerderheid van de private plaatsing van aandelen.
Bespaarde kosten en tijd
Overeenkomsten voor aandelenfinanciering, zoals beursintroducties en risicokapitaal, hebben vaak tijd nodig om te worden geconfigureerd en afgerond. Er zijn uitgebreide doorlichtingsprocessen van de SEC en durfkapitalistische bedrijven waaraan bedrijven die dit type kapitaal zoeken, moeten voldoen voordat ze fondsen ontvangen. Het kan tot een jaar duren voordat aan alle noodzakelijke vereisten is voldaan, en de kosten die hiermee gepaard gaan, kunnen een last zijn voor het bedrijf.
De aard van een onderhandse plaatsing maakt het financieringsproces veel minder tijdrovend en veel goedkoper voor het ontvangende bedrijf. Omdat er geen effectenregistratie nodig is, zijn er minder juridische kosten verbonden aan deze strategie in vergelijking met andere financieringsopties. Bovendien resulteert het kleinere aantal investeerders in de deal in minder onderhandeling voordat het bedrijf financiering ontvangt.
Privé betekent privé
Het grootste voordeel van een onderhandse plaatsing is het vermogen van het bedrijf om een privébedrijf te blijven. De vrijstelling op grond van Verordening D stelt bedrijven in staat kapitaal aan te trekken terwijl ze de financiële administratie privé houden in plaats van elk kwartaal informatie aan het kopende publiek bekend te maken. Een bedrijf dat via onderhandse plaatsing investeert, hoeft evenmin een zetel in de raad van bestuur of een managementpositie op te geven aan de groep investeerders. In plaats daarvan blijft de controle over de bedrijfsactiviteiten en het financiële beheer bij de eigenaar, in tegenstelling tot een venture capital-deal.