De rollen van investeringsbanken
Wat is de rol van een investeringsbank?
Investeringsbanken dienen verschillende doelen in de financiële en investeringswereld, waaronder het overnemen van nieuwe aandelenemissies, het afhandelen van fusies en overnames en het optreden als financieel adviseur.
Andere functies van investeringsbanken zijn onder meer vermogensbeheer voor grote investeringsfondsen en persoonlijk vermogensbeheer voor vermogende particulieren. Enkele van de belangrijkste investeringsbanken zijn onder meer Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Credit Suisse.
Belangrijkste leerpunten:
- Rollen van investeringsbanken zijn onder meer het overnemen van nieuwe aandelenemissies, het afhandelen van fusies en overnames en het optreden als financieel adviseur.
- Grote investeringsbanken zijn onder meer Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Credit Suisse.
- Investeringsbanken helpen bedrijven bij het verkrijgen van schuldfinanciering door investeerders te vinden voor bedrijfsobligaties.
- Investeringsbanken begeleiden bedrijven bij hun beursgang, het aantrekken van kapitaal en bij fusies en overnames.
Hoe investeringsbanken werken
Als hun kerntaak, investeringsbanken helpen bedrijven te verkrijgen schuldfinanciering door het vinden van investeerders voor zakelijke banden. De rol van de investeringsbank begint met pre- underwriting counseling en gaat verder na de distributie van effecten in de vorm van advies. De investeringsbank zal ook de financiële overzichten van het bedrijf onderzoeken op juistheid en een prospectus publiceren waarin het aanbod aan beleggers wordt uitgelegd voordat de effecten ter koop worden aangeboden.
Klanten van investeringsbanken zijn onder meer hedgefondsen. De beste investeringsbanken zijn meestal de grootste. Hoe meer connecties de bank binnen de markt heeft, hoe groter de kans dat ze profiteert. De grootste investeringsbanken hebben klanten over de hele wereld.
Overnemen van nieuwe aandelenemissies
Een van de belangrijkste taken van een investeringsbank is om te dienen als een soort tussenpersoon tussen bedrijven en beleggers via beursintroducties (IPO’s). Investeringsbanken bieden acceptatiediensten voor nieuwe aandelenemissies wanneer een bedrijf besluit om naar de beurs te gaan en op zoek gaat naar aandelenfinanciering. Underwriting houdt in feite in dat de investeringsbank een overeengekomen aantal aandelen van de nieuwe aandelen koopt, die deze vervolgens via een effectenbeurs doorverkoopt.
Een deel van de taak van de investeringsbank is om een bedrijf te evalueren en een redelijke prijs te bepalen waartegen aandelen kunnen worden aangeboden. Bij IPO’s, vooral voor grotere bedrijven, zijn doorgaans meer dan één investeringsbank betrokken. Op deze manier wordt het risico van acceptatie gespreid over verschillende banken, waardoor de blootstelling van een enkele bank wordt verminderd en een relatief lagere financiële verplichting voor de beursgang vereist is. Investeringsbanken treden ook op als verzekeraars voor uitgiften van bedrijfsobligaties.
Financiële adviesrollen
Investeringsbankiers treden op in verschillende adviesfuncties voor hun klanten. Naast het afhandelen van beursintroducties, bieden investeringsbanken bedrijven advies over het openbaar maken van het bedrijf of het aantrekken van kapitaal via alternatieve middelen. Investeringsbanken adviseren hun klanten regelmatig over alle aspecten van financiering.
Fusies en overnames
Het afhandelen van fusies en overnames is een belangrijke functie van investeringsbankiers. Net als bij beursintroducties is een van de belangrijkste expertisegebieden voor een investeringsbank het vermogen om de waarde van een mogelijke overname te beoordelen en tot een eerlijke prijs te komen. Een investeringsbank kan ook helpen bij het structureren en faciliteren van de overname om de deal zo soepel mogelijk te laten verlopen.