De gemiddelde koers-winstverhouding in de olie- en gasboringssector

De energiesector biedt unieke kansen voor individuen die geïnteresseerd zijn in investeren, vooral met bedrijven die actief zijn in de categorie olie- en gasboringen. De olie- en gasboringssector richt zich op de bedrijven die de wereld verkennen op zoek naar de reservoirs van grondstoffen die kunnen worden geraffineerd tot bruikbare olie en vervolgens boren om dat materiaal te extraheren. In de olie-industrie staat dit bekend als het ” stroomopwaartse ” deel van het bedrijf.

Er zijn veel bedrijven die zich uitsluitend bezighouden met de exploratie en productie van olie, maar veel grote bedrijven zijn betrokken bij alle aspecten van de olie-industrie. Deze bedrijven staan ​​bekend als geïntegreerde oliemaatschappijen, de ‘supermajors’ of ‘grote olie’. Voorbeelden van grote oliemaatschappijen zijn onder meer Exxon, BP en Shell.

Om te bepalen of een bedrijf geschikt is om als activaklasse toe te voegen aan de portefeuille van een belegger, is het nodig om bepaalde ratio’s te berekenen om de financiële positie van een bedrijf en de vooruitzichten op lange termijn volledig te begrijpen. Een van de belangrijkere financiële ratio’s waarmee rekening moet worden gehouden, is de koers-winstverhouding (P / E-ratio).

P / E verhouding

De P / E-ratio van een bedrijf of specifieke branche geeft inzicht in de waarde van dat bedrijf of die branche door de huidige aandelenkoers te vergelijken met de winst per aandeel. De P / E-ratio wordt berekend door de marktwaarde van de aandelen van een bedrijf te delen door de winst per aandeel (EPS).

P / E-ratio = marktwaarde per aandeel / winst per aandeel

De ratio wordt doorgaans berekend aan de hand van informatie over de aandelenkoers van de afgelopen vier kwartalen en geanalyseerd om de relatieve waarde van de aandelen van een bedrijf ten opzichte van zijn branchegenoten of een specifieke benchmark te bepalen. De P / E-ratio helpt bepalen of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is.

De P / E-ratio kan ook worden gebruikt als een projectie-instrument door gebruik te maken van verwachte schattingen voor de komende vier kwartalen. Of het nu gaat om huidige of toekomstige berekeningen, een hoge P / E-ratio betekent doorgaans dat aandeelhouders groei kunnen verwachten op basis van winsten die hoger zijn dan bij bedrijven met lagere P / E-ratio’s, maar alleen in vergelijking met bedrijven in dezelfde sector of bedrijfstak.

Olie- en gasboringen P / E-verhouding

Vanaf Q4 2019 is de gemiddelde P / E-ratio van de olie- en gasboringssector 16,98. Het branchegemiddelde omvat de statistieken van large, mid- en smallcapbedrijven.

Historisch gezien hadden Amerikaanse aandelen een gemiddelde P / E-ratio van 16,5, wat de P / E-ratio voor olie- en gasboringen in lijn brengt met de verwachtingen. Veel analisten beweren echter dat de koers-winstverhouding niet de meest geschikte verhouding is voor de olie- en gassector.

Dit standpunt wordt voornamelijk ingenomen omdat de olie- en gasboringssector veel kapitaaluitgaven vereist voor de enorme hoeveelheid machines die bij het bedrijf betrokken zijn. Als de olieprijzen laag zijn, bezuinigen bedrijven op hun kapitaaluitgaven, als de olieprijzen hoog zijn, investeren ze in kapitaaluitgaven.

Omdat de olieprijzen sterk fluctueren, zijn de kapitaaluitgaven daardoor volatiel, wat de inkomsten onstabiel maakt, waardoor de P / E-ratio een moeilijke indicator voor de sector wordt. Ook herinvesteren veel olie- en gasboringsbedrijven hun kasstromen in nieuwe activa, wat ook de waardering kan afwerpen als een echte beoordeling van de reële winstgevendheid van een bedrijf. Toch kan de P / E-ratio inzicht geven bij het vergelijken van vergelijkbare bedrijven.

Het komt neer op

Voor investeerders die investeringsmogelijkheden zoeken, kan de energiesector kansen bieden binnen olie- en gasboringsbedrijven. De sector is volatiel, dus beleggers moeten op de hoogte zijn van alle relevante maatstaven, inclusief de P / E-ratio, voordat ze beleggen.