Boekwaarde versus restwaarde: wat is het verschil?
Boekwaarde versus restwaarde: een overzicht
Boekwaarde en restwaarde zijn twee verschillende waardemaatstaven die belangrijke verschillen hebben. Boekwaarde probeert de reële marktwaarde van een bedrijf te benaderen, terwijl restwaarde een boekhoudkundig instrument is dat wordt gebruikt om afschrijvingsbedragen van materiële activa te schatten en om tot aftrekposten voor belastingdoeleinden te komen.
Belangrijkste leerpunten
- Bij het waarderen van een bedrijf zijn er verschillende handige manieren om de waarde van de werkelijke activa te schatten.
- Boekwaarde verwijst naar de netto-opbrengst van een bedrijf aan aandeelhouders als al zijn activa tegen marktwaarde werden verkocht.
- De restwaarde is de waarde van activa die worden verkocht na aftrek van waardevermindering gedurende de gebruiksduur.
Boekwaarde
Boekwaarde (ook bekend als nettoboekwaarde) is de totale geschatte waarde die aandeelhouders van een bedrijf zouden ontvangen als het op een bepaald moment zou worden verkocht of geliquideerd. Het berekent de totale activa van het bedrijf minus immateriële activa en passiva. Boekwaarde is een maatstaf die analisten en beleggers helpt te beoordelen of een aandeel te duur of te laag geprijsd is in vergelijking met de werkelijke reële marktwaarde van het bedrijf, een schatting van de prijs waarvoor het bedrijf zou kunnen worden verkocht. De nettoboekwaarde kan zeer nuttig zijn bij het evalueren van de winsten of verliezen van een bedrijf over een bepaalde periode.
Bergingswaarde
Bergingswaarde is een hulpmiddel dat in de boekhouding wordt gebruikt om de waarde te schatten waarvoor een materieel actief kan worden verkocht wanneer het het einde van zijn nuttige levensduur heeft bereikt – kortom, waarvoor het actief kan worden geborgen als een bedrijf niet langer levensvatbaar kan worden gebruikt ervan. De restwaarde wordt gebruikt om de jaarlijkse afschrijving in de boekhouding te bepalen , en de restwaarde wordt gebruikt om de afschrijvingskosten op de belastingaangifte te berekenen.
De restwaarde kan soms slechts een schatting zijn, of het kan specifiek worden bepaald door een belasting- of regelgevende instantie, zoals de Internal Revenue Service (IRS). De restwaarde wordt gebruikt om de afschrijvingsbedragen van jaar tot jaar op materiële activa te berekenen en de overeenkomstige belastingaftrekposten die een bedrijf mag nemen voor de afschrijving van dergelijke activa.
Bijzondere overwegingen: liquidatiewaarde
Een derde overweging bij het waarderen van de activa van een bedrijf is de liquidatiewaarde. De liquidatiewaarde is de totale waarde van de fysieke activa van een bedrijf als het failliet zou gaan en de activa zouden worden verkocht. De liquidatiewaarde is de waarde van het onroerend goed, de inrichting, de uitrusting en de inventaris van een bedrijf. Immateriële activa zijn uitgesloten van de liquidatiewaarde van een bedrijf.
De liquidatiewaarde is doorgaans lager dan de boekwaarde maar hoger dan de restwaarde. De activa blijven waarde hebben, maar worden met verlies verkocht omdat ze snel verkocht moeten worden.
De liquidatiewaarde omvat geen immateriële activa zoals het intellectuele eigendom van een bedrijf, goodwill en merkherkenning. Als een bedrijf echter wordt verkocht in plaats van geliquideerd, bepalen zowel de liquidatiewaarde als de immateriële activa de bedrijfswaarde van het bedrijf. Waardebeleggers kijken naar het verschil tussen de marktkapitalisatie van een bedrijf en de bedrijfswaarde om te bepalen of de aandelen van het bedrijf momenteel een goede koop zijn.