Hoe verschillen cashflow en inkomsten?
Hoe verschillen cashflow en inkomsten?
Opbrengst is het geld dat een bedrijf verdient met de verkoop van zijn producten en diensten. Cashflow is het nettobedrag aan contanten dat naar en uit een bedrijf wordt overgebracht. Omzet is een maatstaf voor de effectiviteit van de verkoop en marketing van een bedrijf, terwijl cashflow meer een liquiditeitsindicator is. Zowel inkomsten als cashflow worden gebruikt om investeerders en analisten te helpen bij het evalueren van de financiële gezondheid van een bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- Opbrengst is het geld dat een bedrijf verdient met de verkoop van zijn producten en diensten.
- Cashflow is het nettobedrag aan contanten dat naar en uit een bedrijf wordt overgebracht.
- Omzet is een maatstaf voor de effectiviteit van de verkoop en marketing van een bedrijf, terwijl de cashflow meer een liquiditeitsindicator is.
- In tegenstelling tot omzet heeft cashflow de mogelijkheid om een negatief getal te zijn.
Inzicht in inkomsten
Opbrengst is het totale bedrag aan inkomsten dat wordt gegenereerd door de verkoop van goederen of diensten die verband houden met de primaire activiteiten van het bedrijf. Omzet wordt vaak de bovenste regel genoemd omdat deze bovenaan de resultatenrekening staat. Opbrengsten vertegenwoordigen het totale inkomen dat door een bedrijf wordt verdiend voordat kosten worden afgetrokken.
Hoewel omzet vaak door elkaar wordt gebruikt voor verkoop, zijn de twee termen duidelijk verschillend. Inkomsten zijn allesomvattend, wat betekent dat het alle soorten inkomsten omvat, zoals geld verdiend met investeringen in een bank of rente-inkomsten uit obligaties. Omgekeerd is verkoop slechts de hoeveelheid geld die wordt gegenereerd door het verkopen van een goed of dienst.
Bedrijven kunnen hun inkomsten echter anders rapporteren, afhankelijk van de gebruikte boekhoudmethode en hun branche. Bedrijven in de detailhandel rapporteren bijvoorbeeld doorgaans de netto-omzet in plaats van de omzet, omdat de netto-omzet de verkoopopbrengst vertegenwoordigt nadat de goederen zijn geretourneerd.
Opbrengsten kunnen worden uitgesplitst en vermeld als afzonderlijke regelitems op de winst-en-verliesrekening van een bedrijf op basis van het soort opbrengst. Veel bedrijven vermelden bijvoorbeeld hun bedrijfsinkomsten afzonderlijk, wat het geld is dat wordt verdiend met de kernactiviteiten van een bedrijf. Omgekeerd zijn niet-operationele inkomsten het geld dat wordt verdiend uit secundaire bronnen, zoals beleggingsinkomsten of opbrengsten uit de verkoop van activa.
Toegerekende inkomsten
Overlopende inkomsten zijn de inkomsten die een bedrijf heeft verdiend voor de levering van goederen of diensten die nog door de klant moeten worden betaald. Bij de boekhouding op transactiebasis worden opbrengsten gerapporteerd op het moment dat een verkooptransactie plaatsvindt en vertegenwoordigen deze niet noodzakelijk contant geld. De omzet heeft uiteindelijk een impact op de cashflowcijfers, maar heeft daar niet automatisch een onmiddellijk effect op.
Onverdiende inkomsten
Onverdiende inkomsten kunnen worden gezien als het tegenovergestelde van opgebouwde inkomsten, in die zin dat niet-verdiende inkomsten gelden voor geld dat door een klant is vooruitbetaald voor goederen of diensten die nog moeten worden geleverd. Als een bedrijf vooruitbetalingen heeft ontvangen voor zijn goederen, zou het de opbrengsten als onverdiend opnemen, maar de opbrengsten pas in de resultatenrekening opnemen in de periode waarvoor de goederen of diensten werden geleverd.
Bronnen van inkomsten
Voor sommige organisaties kunnen inkomsten uit andere bronnen komen dan de typische verkoop van een product of dienst. De soorten inkomsten en de bron ervan zijn afhankelijk van het bedrijf of de betrokken organisatie.
Investeerders in onroerend goed kunnen inkomsten genereren uit huurinkomsten. De inkomsten voor federale en lokale overheden zullen waarschijnlijk in de vorm zijn van belastingontvangsten uit onroerendgoed- of inkomstenbelastingen. Overheden kunnen ook inkomsten halen uit de verkoop van activa of rente-inkomsten uit een obligatie.
Liefdadigheidsinstellingen en non-profitorganisaties ontvangen doorgaans inkomsten uit schenkingen en subsidies. Universiteiten zouden inkomsten kunnen genereren uit het in rekening brengen van collegegeld, maar ook uit investeringswinsten op hun schenkingsfonds.
Inzicht in cashflow
Kasstroom is het nettobedrag van geldmiddelen en kasequivalenten die van en naar een bedrijf worden overgebracht. Een positieve cashflow geeft aan dat de liquide middelen van een bedrijf toenemen, waardoor het in staat wordt gesteld schulden af te lossen, te herinvesteren in het bedrijf, geld terug te geven aan aandeelhouders, uitgaven te betalen en een buffer te bieden tegen toekomstige financiële uitdagingen.
De cashflow verschilt van de inkomsten doordat ze niet worden opgebouwd. In plaats daarvan volgt de cashflow de werkelijke contanten in de hand en de cash die in en uit het bedrijf stroomt. Het cruciale belang van cashflow ligt in het vermogen van een bedrijf om functioneel te blijven. Bedrijven moeten altijd voldoende liquide middelen hebben om aan hun financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen.
Kasstroomoverzicht
Kasstroom wordt gerapporteerd op het kasstroomoverzicht (CFS), dat de bronnen van contanten laat zien en hoe contant geld wordt besteed. De bovenste regel van het kasstroomoverzicht begint met het nettoresultaat of de winst over de periode, die wordt overgedragen van de resultatenrekening. Als u zich herinnert, staan de inkomsten bovenaan de resultatenrekening; nadat alle uitgaven en kosten zijn afgetrokken, is het nettoresultaat het resultaat en staat onderaan de winst-en-verliesrekening. Vanwege de locaties wordt de omzet vaak het bovenste regelnummer genoemd, terwijl het netto-inkomen of de winst het onderste regelnummer wordt genoemd.
Het nettoresultaat is het startpunt voor de cashflowanalyse van een bedrijf. Alle contante activiteiten die een bedrijf uitvoert, worden opgeteld of afgetrokken van het nettoresultaat van het bedrijf. Deze activiteiten zijn onderverdeeld in drie secties van het kasstroomoverzicht.
Geldstroom van operationele activiteiten
Mutaties in geldmiddelen uit vlottende activa en kortlopende verplichtingen, die kortlopende posten bevatten, worden weergegeven onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Debiteuren, zijnde gelden van klanten die worden geïnd, worden in deze sectie als contanten geregistreerd. Ook schulden in, die de financiële verplichtingen verschuldigd aan leveranciers, worden opgenomen als operationele activiteiten als ze betaald zijn.
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Alle geldmiddelen die worden gegenereerd of betaald uit langetermijnactiva, worden geregistreerd in het gedeelte over investeringsactiviteiten. Aankopen van installaties, eigendommen en uitrusting, zoals een nieuw productiegebouw, worden hier bijvoorbeeld geregistreerd.
Deze activiteiten omvatten ook de aankoop van voertuigen, kantoormeubilair en grond. Kredieten voor investeringsactiviteiten zijn meestal het gevolg van de verkoop van activa, zoals de verkoop van een gebouw of een divisie van het bedrijf. Kortom, elke aankoop of verkoop van langetermijninvesteringen die van invloed is op contanten, wordt geregistreerd als investeringsactiviteiten.
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Bedrijven financieren hun bedrijf doorgaans op twee manieren: Schuld- of eigen vermogen. Geldmiddelen die worden ontvangen uit de uitgifte van aandelen, een obligatie of het lenen van een bank, worden geregistreerd als kasstroom uit financieringsactiviteiten. Uitstroom van contanten in deze sectie kan bestaan uit het betalen van dividenden, het terugkopen van aandelen, het afbetalen van een lening of obligatie.
Opbrengsten moeten ook worden begrepen als een eenmalige instroom van geld in een bedrijf, terwijl kasstroom een instroom en uitstroom van geld vertegenwoordigt. Daarom heeft de cashflow, in tegenstelling tot de omzet, de mogelijkheid om een negatief getal te zijn.
Voorbeeld van hoe inkomsten en cashflow verschillen
Hieronder vindt u de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht voor Apple Inc. zoals gerapporteerd in de 10Q op 29 juni 2019.
- De netto-omzet (omzet) bedroeg $ 196 miljard voor de periode. Apple noemt inkomsten als nettoverkoop, omdat het bedrijf doorgaans handelswaar retouren heeft, die van het omzetcijfer worden afgetrokken.
- Het nettoresultaat van $ 41,5 miljard werd geregistreerd voor de periode en bevindt zich onderaan de winst-en-verliesrekening.
- Alle vermelde items worden opgeteld bij of afgetrokken van de omzet (de bovenste regel) om tot een netto-inkomen te komen (de onderste regel).
Het kasstroomoverzicht voor Apple Inc. wordt hieronder weergegeven.
- Het nettoresultaat van $ 41,5 miljard wordt overgedragen van de winst-en-verliesrekening en toegevoegd aan geldmiddelen en kasequivalenten om het startpunt voor het CFS te creëren.
- De drie secties van de verklaring zijn blauw gemarkeerd en omvatten bedrijfs, investerings- en financieringsactiviteiten.
- Aan de onderkant van het CFS worden alle instromen en uitstromen gesaldeerd om te komen tot de kaspositie van $ 52 miljard voor de periode.
We kunnen zien dat het kasstroomoverzicht de afschrijvingen en tegoeden op de kaspositie van het bedrijf laat zien. Inkomsten zijn echter het geld dat wordt verdiend met verkoop en andere verschillende inkomstengenererende activiteiten.
Het is belangrijk op te merken dat een bedrijf een aanzienlijke hoeveelheid cashflow kan hebben, maar een zwakke inkomstengeneratie. Als een bedrijf bijvoorbeeld een nieuwe schuld zou aangaan, zou dit cash positief zijn, maar zou het geen invloed hebben op de omzet. Omgekeerd kan een bedrijf veel inkomsten genereren, maar het kost veel geld, omdat de kosten om het bedrijf te runnen te hoog zijn. Bedrijven met veel schuldbetalingen hebben ook de neiging om een slechte cashflow te hebben, ondanks het feit dat ze miljarden aan inkomsten genereren.
Zowel de omzet als de cashflow moeten samen worden geanalyseerd voor een uitgebreid overzicht van de financiële gezondheid van een bedrijf.