Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Wat is de kasstroom uit investeringsactiviteiten?
Kasstroom uit investeringsactiviteiten is een van de onderdelen van het kasstroomoverzicht waarin wordt vermeld hoeveel geld er is gegenereerd of uitgegeven uit verschillende investeringsgerelateerde activiteiten in een bepaalde periode. Investeringsactiviteiten omvatten de aankoop van fysieke activa, investeringen in effecten of de verkoop van effecten of activa.
Een negatieve cashflow is vaak een aanwijzing voor de slechte prestaties van een bedrijf. Een negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten kan echter het gevolg zijn van aanzienlijke bedragen die worden geïnvesteerd in de gezondheid van de onderneming op de lange termijn, zoals onderzoek en ontwikkeling.
Inzicht in kasstroom uit investeringsactiviteiten
Alvorens de verschillende soorten positieve en negatieve kasstromen uit investeringsactiviteiten te analyseren, is het belangrijk om na te gaan waar de investeringsactiviteit van een bedrijf valt binnen de financiële overzichten. Er zijn drie belangrijke financiële overzichten: de balans, de winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht.
De balans geeft een overzicht van de activa, passiva en het eigen vermogen van een bedrijf op een specifieke datum. De resultatenrekening geeft een overzicht van de bedrijfsopbrengsten en -kosten gedurende een periode. Het kasstroomoverzicht overbrugt de kloof tussen de winst-en-verliesrekening en de balans door te laten zien hoeveel geld wordt gegenereerd of uitgegeven aan bedrijfs, investerings- en financieringsactiviteiten voor een specifieke periode.
Belangrijkste leerpunten
- Kasstroom uit investeringsactiviteiten is een onderdeel van het kasstroomoverzicht dat de gegenereerde of bestede kasstroom weergeeft met betrekking tot investeringsactiviteiten.
- Investeringsactiviteiten omvatten de aankoop van fysieke activa, investeringen in effecten of de verkoop van effecten of activa.
- Een negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten is misschien geen slecht teken als het management investeert in de gezondheid van het bedrijf op de lange termijn.
Soorten cashflow
Over het geheel genomen geeft het kasstroomoverzicht een overzicht van de geldmiddelen die bij de bedrijfsactiviteiten worden gebruikt, inclusief werkkapitaal, financiering en investeringen. Er zijn drie secties – gelabeld activiteiten – op het kasstroomoverzicht.
Kasstroom uit operationele activiteiten
Operationele activiteiten omvatten alle uitgaven of bronnen van contanten die betrokken zijn bij de dagelijkse bedrijfsactiviteiten van een bedrijf. Alle contanten die zijn uitgegeven of gegenereerd met de producten of diensten van het bedrijf, worden in deze sectie vermeld, waaronder:
- Contanten ontvangen uit de verkoop van goederen en diensten
- Rentebetaling
- Salaris en betaald loon
- Betalingen aan leveranciers voor voorraad of goederen die nodig zijn voor productie
- Betalingen van inkomstenbelasting
Kasstroom uit financiering
Kasstroom gegenereerd of besteed aan financieringsactiviteiten geeft de nettokasstromen weer die zijn betrokken bij de financiering van de bedrijfsactiviteiten. Financieringsactiviteiten omvatten:
- dividend betalingen
- Inkoop van aandelen
- Obligatie-aanbiedingen die contanten genereren
Kasstroom uit investeringen
Kasstromen uit investeringsactiviteiten geven een overzicht van de geldmiddelen die worden gebruikt bij de aankoop van vaste activa – of langetermijnactiva – die in de toekomst waarde zullen opleveren.
Investeringsactiviteit is een belangrijk aspect van groei en kapitaal. Een wijziging in materiële vaste activa (PPE), een grote post op de balans, wordt als een investeringsactiviteit beschouwd. Als investeerders en analisten willen weten hoeveel een bedrijf aan persoonlijke beschermingsmiddelen uitgeeft, kunnen ze de bronnen en het gebruik van fondsen zoeken in het investeringsgedeelte van het kasstroomoverzicht.
Kapitaaluitgaven (CapEx), ook te vinden in deze sectie, is een populaire maatstaf voor kapitaalinvesteringen die worden gebruikt bij de waardering van aandelen. Een toename van de kapitaaluitgaven betekent dat het bedrijf investeert in toekomstige activiteiten. Investeringen zijn echter een vermindering van de cashflow. Bedrijven met een aanzienlijk bedrag aan kapitaaluitgaven maken doorgaans een groei door.
Hieronder vindt u enkele voorbeelden van kasstromen uit investeringsactiviteiten en of de items een negatieve of positieve kasstroom genereren.
- Aankoop van vaste activa negatieve kasstroom
- Aankoop van beleggingen zoals aandelen of effecten – negatieve kasstroom
- Geldleningen – negatieve kasstroom
- Verkoop vaste activa – positieve kasstroom
- Verkoop van beleggingseffecten – positieve kasstroom
- Inning van leningen en verzekeringsopbrengsten – positieve kasstroom
Als een bedrijf verschillen heeft in de waarde van zijn vaste activa van periode tot periode (op de balans), kan dit betekenen dat er investeringsactiviteiten op het kasstroomoverzicht staan.
Voorbeeld van cashflow uit investeringsactiviteiten
Hieronder vindt u het kasstroomoverzicht van Apple Inc.10-Q- rapportvan het bedrijf,uitgegeven op 29 juni 2019.
De drie secties van het kasstroomoverzicht van Apple staan vermeld met operationele activiteiten bovenaan en financieringsactiviteiten onderaan het overzicht (oranje gemarkeerd). In het midden staan de investeringsactiviteiten (blauw gemarkeerd).
Investeringsactiviteiten die cashflow negatief waren, zijn rood gemarkeerd en omvatten:
- Aankopen van verhandelbare effecten voor $ 21,9 miljard
- Betalingen voor het verwerven van eigendommen, installaties en uitrusting voor $ 7,7 miljard
- Betalingen voor zakelijke overnames en niet-verhandelbare waardepapieren
Investeringsactiviteiten die een positieve cashflow waren, worden groen gemarkeerd en omvatten:
- Opbrengst uit looptijden van verhandelbare effecten voor $ 26,7 miljard
- Opbrengst uit de verkoop van verhandelbare effecten voor $ 49,5 miljard